民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角度(dù)观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美(m纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖ěi)客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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