民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反映(yìng)中国(guó)出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解ong>

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高效益客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解chū)口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业(yè)是(shì)产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》