民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国香炉里面放什么东西插香 香炉里面可以放大米吗(guó)出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户(香炉里面放什么东西插香 香炉里面可以放大米吗hù)签订(dìng)的老订单(dān)相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)产业(yè)转移的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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