民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉张歆艺袁弘为什么离的婚，张歆艺和袁弘离婚了吗及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和(hé)所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(mé张歆艺袁弘为什么离的婚，张歆艺和袁弘离婚了吗ng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结(jié)果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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