今年(nián)以(yǐ)来基金代销机构(gòu)被基金(jīn)公司解约的(de)情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看(kàn)，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机(jī)构居(jū)多，此外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得(dé)一(yī)提(tí)的(de)是，近年来(lái)由于经营不(bù)善或违规(guī)，已有多家基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机(jī)构之间的合(hé)作(zuò)本就是双(shuāng)向选择(zé)，在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构也(yě)是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的(de)相关(guān)销售业务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了(le)与浦(pǔ)领基金的(de)基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公(gōng)告，经与北(běi)京虹点基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理销售公司旗(qí)下所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等(děng)基(jī)金买入(rù)的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银基(jī)金也终止了与民商(shāng)基金(jīn)的基(jī)金销售合(hé)作，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的合作(zuò)关(guān)系(xì)，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民(mín)商基金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)终止(zhǐ)了合计(jì)12家(jiā)基金代(dài)销机构的合作，这(zhè)其中包(bāo)括(kuò)独立基金销售机(jī)构、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代(dài)销机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合作(zuò)关系的(de)基金公司最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别(bié)解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约(yuē)的(de)基(jī)金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着(zhe)代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的选择(zé)标准也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现(xiàn)降本(běn)增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以下(xià)三种情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量一直(zhí)得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非就是(shì)这些(xiē)。”但该内部人(rén)员(yuán)也(yě)坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难(nán)也加速了对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作(zuò)机构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增后台(tái)工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经理兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口(lǐ)贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且(qiě)又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果断(duàn)地(dì)解除合作关(guān)系。“基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成(chéng)本与合作的(de)潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公募公司渠道(dào)负责人透(tòu)露，其所在(zài)公司选择基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金销售评估(gū)办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时(shí)间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些(xiē)公司合作等都是(shì)考核(hé)的要素，其(qí)中，要(yào)求(qiú)其公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有规模排名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)合作(zuò)后，需(xū)要(yào)对接系统，每年(nián)要付(fù)出系(xì)统维护成本(běn)，很多销售公司一(yī)年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司(sī)希望能(néng)有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三(sān)方销售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网(wǎng)平台流量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道(dào)和头部互联(lián)网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最(zuì)新公(gōng)布(bù)的公募基金销售保有量数据(jù)显示(shì)，一季度(dù)，三方机(jī)构(gòu)销售(shòu)增(zēng)长最为明显，互(hù)联(lián)网流量优势(shì)继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券(quàn)商(shāng)代(dài)销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基(jī)金销售(shòu)渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模前100强中，21家独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基(jī)金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其(qí)非货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也(yě)有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数(shù)兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口量不足百只。而(ér)在115家独立基(jī)金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基(jī)金销售(shòu)行业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少中小型(xíng)基(jī)金销售机(jī)构在行(xíng)业(yè)大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了(le)注(zhù)销公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的(de)申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前(qián)海(hǎi)凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了(le)注销永鑫保险销售服(fú)务有限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也(yě)是目(mù)前第一(yī)家(jiā)主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照的(de)保(bǎo)险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南(nán)安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注(zhù)销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是(shì)由(yóu)于(yú)违规等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基(jī)金销售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三(sān)方代(dài)销机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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