民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户(hù)充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额(é)或(huò)将大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国(guó)最大(dà)的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄(é)出(chū)一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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