大家好，简单看一个基金经理，把新能源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈(hā)AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个(gè)周末，市场(chǎng)都在讨(tǎo)论一个基(jī)金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合(hé)来(lái)看，截至去年年底，持仓基本(běn)为新能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了(le)今年一季度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了(le)海富通股票混(hùn)合外，其他三只(zhǐ)产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季(jì)报称，在一季度的操作中，本基金总(zǒng)体把握住了市场的节奏(zòu)变化和结(jié)构转换(huàn)，降(jiàng)低了新能 源板(bǎn)块的配(pèi)置权重(zhòng)，较(jiào)好(hǎo)地(dì)把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得了(le)明显(xiǎn)的超额(é)收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特(tè)色估(gū)值体(tǐ)系所代表的传(chuán)统实体行业(yè)正在(zài)被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价(jià)，后(hòu)续可能成为市(shì)场最有(yǒu)持(chí)续(xù)性的一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票混合今年(nián)以来涨了(le)14％，其他三(sān)只产品今年以来(lái)均取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后(hòu)市怎么(me)走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题板块(kuài)在短(duǎn)期高度依赖交易，阶段性失去靠配置(zhì)获(huò)取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占(zhàn)全(quán)市场比重(zhòng)超40％的天(tiān)数已(yǐ)累计达到22天，上一次(cì)出现持续成交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年(nián)7月底(dǐ)的电力设备及新能源(yuán)，持续(xù)约28个(gè)交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间最(zuì)高累(lèi)计回报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈(chéng)现出类似特征(zhēng)，尽(jǐn)管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周(zhōu)，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过(guò)2％的(de)行情，最大单(dān)日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他(tā)AI相关(guān)主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值反而(ér)减少了6717亿元，较(jiào)4月(yuè)第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型(xíng)的减(jiǎn)量(liàng)博(bó)弈。

　　而招商证(zhèng)券认(rèn)为，TMT大(dà)年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获利(lì)了结(jié)”四(sì)波行情，春季躁动后往往(wǎng)会有一波明显(xiǎn)的(de)调(diào)整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右。面对这种(zhǒng)调(diào)整，逢(féng)低加(jiā)仓是最佳策(cè)略，因为往往后续盛夏攻势大概(gài)率创新高。如(rú)果今年在业绩披(pī)露期结束(shù)后，随(suí)着AI+/数字经济/自主可(kě)控等大产业趋势以政府支持(chí)力度进一步(bù)加大(dà)、资本(běn)开支(zhī)增加、订(dìng)单增加和(hé)产(chǎn)品销量业绩的改善逐(zhú)渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券夺笋啊是什么意思网络用语，夺笋啊是什么意思网络用语怎么说认为，AI等板块(kuài)或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦或(huò)基本形成(chéng)本(běn)轮调整标志着AI等高位板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦(yì)或基本形成(chéng)。本次大幅调(diào)整主(zhǔ)要(yào)还是因为(wèi)在AI相关板块市场情(qíng)绪处(chù)于(yú)极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内生调整需求(qiú)出现集中释放。就资(zī)本市场而言，或(huò)代(dài)表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

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