近期市场风向变动，北(běi)向资金(jīn)调(diào)仓换股，外(wài)资基金也纷纷行动。记者(zhě)梳(shū)理发现，欧(ōu)洲巨(jù)头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰基金同时大手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距(jù)离，但(dàn)部分资金(jīn)开始行动。透露什么信号？我们(men)一起来看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基金同(tóng)时行动

李子园牛奶比AD钙奶有营李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶养吗，李子园牛奶和ad钙奶　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓股为中国平(píng)安、招商银行、紫(zǐ)金矿业(yè)、宁德时(shí)代(dài)、贵(guì)州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股(gǔ)份、芒果(guǒ)超(chāo)媒、海尔(ěr)生物。4月，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德(dé)旗(qí)舰基(jī)金“施罗德国际(jì)精选基(jī)金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模(mó)27亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月(yuè)底(dǐ)，台(tái)积电(diàn)、腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业(yè)、港交(jiāo)所、银(yín)河娱乐、宁(níng)德时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰(jiàn)基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛乳业(yè)、银(yín)河(hé)娱乐(lè)、紫金矿业、贵(guì)州(zhōu)茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好(hǎo)中国(guó)新能源车产(chǎn)业(yè)链

　　同一(yī)家机构(gòu)旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资(zī)料(liào)显示(shì)，这(zhè)三(sān)只基(jī)金(jīn)中，施罗德国际(jì)精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗(luó)德国(guó)际精选(xuǎn)基金大中(zhōng)华(huá)和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基(jī)金材料中并未(wèi)解释为何基金(jīn)在4月大(dà)手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记(jì)者梳理发现，施罗德对中国新(xīn)能源(yuán)车(chē)产业(yè)链的(de)看(kàn)重是一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究(jiū)日(rì)志(zhì)中解释道(dào)：长期(qī)来看(kàn)，关注三大(dà)主(zhǔ)题。一是电动(dòng)车供应链；二是技术自主可(kě)控；三(sān)是(shì)医(yī)疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好电动(dòng)车产(chǎn)业链(liàn)？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气(qì)候变化的(de)影响日(rì)益(yì)显现，全球各国(guó)的脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱(tuō)碳”行(xíng)动的一个方(fāng)面。中(zhōng)国(guó)在这方面为(wèi)投(tóu)资者提供了重要的机会。中国在电动汽车(chē)价值链的供应方面(miàn)是(shì)全球的领导者(zhě)，同时中国对成(chéng)品车(chē)辆(liàng)的需求(qiú)方面也(yě)占据重要地位。可能很(hěn)多(duō)人(rén)不知道(dào)的(de)是，全球(qiú)2022年(nián)销售的所(suǒ)有电动汽车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车(chē)制造之外，中国(guó)也(yě)是全球电(diàn)动(dòng)车基础(chǔ)设施最完善的国家之一。以(yǐ)充电桩为例(lì)，中国平(píng)均一个公共(gòng)充电桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴西(xī)是28。来源(yuán)：施罗德(dé)官网。

　　在(zài)电动汽车供应链中，有许多(duō)公司正在在各自(zì)的(de)领域中建立主导地(dì)位，以某智能组件为例，它是电动汽车中用(yòng)于(yú)电池和(hé)电机温控的关键组(zǔ)件的生产商。该公(gōng)司在空调(diào)阀行业全球(qiú)市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份(fèn)额(é)。客户(hù)包(bāo)括特斯拉等全球电动汽车(chē)专家以及福特、宝马(mǎ)等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围内继续占据市场份额——在(zài)法(fǎ)规的支(zhī)持下，该(gāi)公司的(de)增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德(dé)也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗(qí)舰(jiàn)基金安联神州A股基(jī)金也在3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新规模47亿美(měi)元，截至3月底(dǐ)，基金(jīn)前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集(jí)团(tuán)、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一(yī)加(jiā)仓，其中加(jiā)仓幅度最(zuì)大的就是宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免(miǎn)加仓(cāng)21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余(yú)公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁(níng)王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽(qì)车(chē)工(gōng)业协会）近(jìn)日发(fā)布的数(shù)据(jù)显示，2023年4月，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方(fāng)面(miàn)，今年(nián)4月，尽管我(wǒ)国新能源汽车市(shì)场(chǎng)共计36家(jiā)动力电池企业实现装车配套，较去年同期增加2家。但是(shì)排名前(qián)3家、前(qián)5家、前10家动力电池企(qǐ)业动(dòng)力电池装(zhuāng)车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根(gēn)据中(zhōng)国(guó)汽车动力电池产业创新联(lián)盟数据显示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持(chí)续领跑，比亚(yà)迪、中(zhōng)创(chuàng)新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚(fú)能科(kē)技、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作为动力电池行(xíng)业(yè)的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润(rùn)98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或(huò)许(xǔ)是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截至5月14日(rì)，最近7天北向资金净流入宁(níng)德时代(dài)15.75亿(yì)元，位居北向(xiàng)净流(liú)入榜首。北向资金净流入较多的其它个股还(hái)包括宁(níng)德时代(dài)、工业富(fù)联(lián)、贵州茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较多(duō)的个股包(bāo)括格力(lì)电器、中国建筑、东方财(cái)富、中国中免(miǎn)、阳(yáng)光电源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿(lǜ)能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁(níng)王”的外(wài)资还(hái)包(bāo)括(kuò)“柏基”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所处的位置是(shì)令人羡慕(mù)的。它背(bèi)后有两大增长机(jī)遇(yù)一(yī)是(shì)电(diàn)动(dòng)车二是(shì)储能(néng)；CATL聪明(míng)地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它的(de)市场(chǎng)份额是领(lǐng)先的(de)。此外(wài)，磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电(diàn)池因(yīn)为安(ān)全性、生命(mìng)周期(qī)和不含钴等(děng)特征(zhēng)而受到欢迎；动力(lì)电(diàn)池的企业发展与(yǔ)政府的(de)脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常(chá李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶ng)有远见。

　　柏基(jī)同时也解释(shì)了：他们如何通过 “柏基十问”来考察(chá)宁(níng)德(dé)时代的。

　　不过(guò)，柏(bǎi)基也表示(shì)，如(rú)同所有的投资者(zhě)，他(tā)们的判断也可能是错(cuò)的。例如(rú)，若(ruò)未来新的电池技术出现，宁德时(shí)代的(de)竞(jìng)争(zhēng)优势不复。随(suí)着电池成本(běn)下降(jiàng)，宁德时代(dài)若(ruò)不能保(bǎo)持利润率。宁德时代和(hé)电(diàn)动车(chē)厂(chǎng)商的关系若不能维系。这些因素(sù)都会影响柏(bǎi)基(jī)对于宁(níng)德时代的(de)判(pàn)断。

　　但并非所有的(de)外资都(dōu)在加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本投资旗舰中国基(jī)金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股(gǔ)可持续股(gǔ)票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，基金(jīn)持(chí)有(yǒu)的(de)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵(guì)州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通加(jiā)仓泸(lú)州老窖

　　宁(níng)德(dé)时代之外，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如(rú)，摩根(gēn)大通旗(qí)舰基金“摩根基金(jīn)-中国(guó)A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模(mó)395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一季度末(mò)，基金(jīn)前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商银行(xíng)、万华化学(xué)、恒生金融(róng)、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医(yī)疗(liáo)、京(jīng)东(dōng)方。3月基金加仓(cāng)幅度(dù)最大的(de)为(wèi)泸州老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢(lú)森(sēn)堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿(yì)美元。截(jié)至2023年 3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、网(wǎng)易、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银(yín)行、石(shí)药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：中国书画艺术 李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶