近期交易(yì)商协会的监管处罚(fá)力(lì)度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对(duì)建设银行启动自律(lǜ)调查，这是(shì)两天(tiān)内(nèi)第二家被要求自律调查的大行。今年以来(lái)，交易商协会(huì)已对多家金融机(jī)构(gòu)启动自律(lǜ)调查，监(jiān)管力(lì)度(dù)在持续加大。

　　多家金融机(jī)构接连被通报(bào)

　　5月11日，中(zhōng)国(guó)银行(xíng)间市(shì)场交易商协会（下称“交易商协会”）网站显示(shì)，基于监(jiān)管(guǎn)部门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会已(yǐ)对中国建设(shè)银行股份有限公(gōng)司(sī)债务融资(zī)工具(jù)承销业(yè)务涉嫌违规行为开(kāi)展自律调查。

　　根(gēn)据建(jiàn)行2022年年报(bào)，去年建(jiàn)行承(chéng)销(xiāo)非(fēi)金(jīn)融(róng)企业债务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产(chǎn)企(qǐ)业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资(zī)工(gōng)具(jù)，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息(xī)，针对中国进出(chū)口(kǒu)银(yín)行金融(róng)债券发行(xíng)涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行为已开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行和粤财(cái)信托(tuō角鲨烷能天天用吗，为什么医生不建议用烟酰胺)共5家机(jī)构涉及债(zhài)券业务违规被点名。具体来说，交易(yì)商协会通过深(shēn)入调查发现(xiàn)，大(dà)连银行(xíng)等(děng)多家机(jī)构(gòu)存在债券代(dài)持交易(yì)等违(wéi)规行为。其(qí)中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展(zhǎn)买卖方向相(xiāng)反、清(qīng)算速度不同的现券交(jiāo)易，代持利率债活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛银行(xíng)，内控执(zhí)行不严或流于形式，未有效(xiào)评(píng)估交易合理性，作为中间方以现券买卖或做市等(děng)方式参(cān)与(yǔ)债券代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银(yín)行已被启动自律调查。相关公告称，交角鲨烷能天天用吗，为什么医生不建议用烟酰胺易商协会在日常监测工作中发现，工商(shāng)银行主承销的多期(qī)债务融资工具发(fā)行(xíng)定价严重偏离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰了市(shì)场秩(zhì)序，涉(shè)嫌违反银(yín)行间债券市场(chǎng)自(zì)律(lǜ)管理相关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易(yì)商协(xié)会网(wǎng)站披(pī)露，近期在查处四平(píng)市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规(guī)收取发行人大(dà)额财务资(zī)助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律管理规则，被交(jiāo)易(yì)商协会进行(xíng)自(zì)律调查(chá)。一同(tóng)被开展自律调查的还有光大证(zhèng)券、富国资产管(guǎn)理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司两家金(jīn)融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度加强

　　根据交易(yì)商协会通(tōng)报的数据(jù)，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对(duì)68起涉嫌(xián)违(wéi)规案件(jiàn)立案调查，开展自(zì)律调(diào)查和自律问(wèn)询103次(cì)，作出(chū)各类自律(lǜ)处(chù)分99家(jiā)（人）次(cì)，涉及35家发行(xíng)人和信用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事(shì)务所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型(xíng)机构和54名直(zhí)接责任人(rén)。作出的处分中，警告及以上(shàng)占比(bǐ)超过五成(chéng)，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责(zé)任(rèn)人(rén)被认定不适(角鲨烷能天天用吗，为什么医生不建议用烟酰胺shì)当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报(bào)的原因(yīn)包括低价包销多期(qī)债务融资(zī)工具，影响了市场正常秩序；部分债务融(róng)资工具未按照发行(xíng)文件约(yuē)定开展余额包销，个别债务融资(zī)工(gōng)具挤占了其他投(tóu)资(zī)人(rén)的正常投标(biāo)，违背了公(gōng)平公正原(yuán)则，并影响(xiǎng)了发(fā)行利(lì)率，对(duì)市(shì)场正常秩序造(zào)成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构(gòu)在从事相关业务过程中，务必牢固(gù)树立市场(chǎng)责任意识，严(yán)格遵守相(xiāng)关监管规定和(hé)自律规则要求，合规(guī)展业，自觉(jué)维(wéi)护银行(xíng)间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银行间(jiān)市场基石机构，承担着(zhe)提高市场流(liú)动性、促(cù)进价(jià)格发现的重要作用(yòng)，应切实提(tí)升做市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健(jiàn)展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的(de)监(jiān)管处(chù)罚(fá)力度明显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周毅(yì)钦对(duì)《国际金融报(bào)》记(jì)者表示(shì)，可以看到，银行间交易(yì)商协会将继续(xù)贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格(gé)自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引(yǐn)导市场(chǎng)各(gè)类主体归(guī)位尽责(zé)，维护市场良(liáng)好秩序(xù)。债券承销机构(gòu)作为债券市场的“看门人”，对(duì)于商(shāng)业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维护好行业的良性竞争生(shēng)态(tài)。

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