就在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博(bó)社报道(dào)，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年年(nián)底以(yǐ)来一(yī)直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目(mù)前已(yǐ)经部分(fēn)获利了(le)结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家(jiā)总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有(yǒu)200多年历(lì)史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资(zī)产规(guī)模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达(dá)。当时的(de)持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管机构(gòu)也不得不修(xiū)正自己的错误，在(zài)英伟(wěi)达(dá)股价(jià)的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达股价simple是什么牌子，simple是什么牌子衣服也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币(bì)的上上(shàng)下下，让英伟达的股价如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增(zēng)持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟(wěi)达(dá)股价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增(zēng)持，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超(chāo)过1万亿美(měi)元，差点成为全球(qiú)第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)的(de)上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有(yǒu)被誉(yù)为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资(zī)英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉(diào)了该(gāi)公司的股票。

　　达(dá)摩(mó)达(dá)兰(lán)5月30日(rì)说(shuō)：“直(zhí)到(dào)今天早(zǎo)上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合(hé)，因(yīn)为我(wǒ)无(wú)法(fǎ)承受这样的(de)上涨(zhǎng)，一周内市(shì)值就增加(jiā)了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也(yě)要比近期(qī)股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家公司，但(dàn)如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位(wèi)，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英伟达给出(chū)买入评(píng)级(jí)，比去年(nián)10月给(gěi)予这一评级的(de)人数30人(rén)增加约三分之(zhī)一。这些(xiē)分(fēn)析师对(duì)英伟(wěi)达(dá)给出的股价中(zhōng)间(jiān)值(zhí)约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达(dá)目标(biāo)股价，是(shì)因为先前估(gū)测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英(yīng)伟(wěi)达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分(fēn)析师(shī)、美(měi)国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技(jì)股和AI概念股(gǔ)的估值(zhí)过高，建议投资者可(kě)以(yǐ)抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联(lián)储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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