今年以来基金代销机构被基金(jīn)公(gōng)司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公司发(fā)布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类(lèi)型看(kàn)，中小型独(dú)立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来(lái)由于经营不善或违规(guī)，已有多(duō)家基(jī)金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基(jī)金公司(sī)与基金销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作(zuò)本就是(shì)双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终(zhōng)止与基金(jīn)代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意(yì)的是，今年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平(píng)安基金，以及海富通(tōng)基金停止了(le)与浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹(hóng)点基金销售(shòu)有(yǒu)限公司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理销售公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也(yě)发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有(yǒu)限公(gōng)司、民(mín)商基(jī)金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述(s六的大写是什么字，六的大写是什么怎么写hù)公司不再办理本公司旗下(xià)基(jī)金的开(kāi)户(hù)、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务(wù)，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回全部(bù)份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也(yě)终止了(le)与民(mín)商(shāng)基(jī)金(jīn)的(de)基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合(hé)作关(guān)系(xì)，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国基金(jīn)报记(jì)者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)与28家基(jī)金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司(sī)终止了合计(jì)17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公(gōng)司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构的(de)合作(zuò)，这其(qí)中包括(kuò)独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合(hé)作关(guān)系的基(jī)金(jīn)公司(sī)最多(duō)，年内已有5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前(qián)述被解约的基金(jīn)销售机构多(duō)为(wèi)中(zhōng)小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数量增多及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公募基(jī)金公(gōng)司对于代销机(jī)构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一家基金公(gōng)司内(nèi)部人员表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机(jī)构的合作，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情况：一是基(jī)金销量(liàng)一直得不到有效(xiào)增(zēng)长，对基金公(gōng)司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作(zuò)机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机(jī)构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合(hé)作关系。“基金公司(sī)与基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依(yī)据(jù)自身的(de)发展(zhǎn)状(zhuàng)况有(yǒu)选择(zé)的与基金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司(sī)选择(zé)基金销售公司(sī)，有一套完整的(de)基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时(shí)间、综合(hé)能(néng)力(lì)，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司合(hé)作等都(dōu)是(shì)考核(hé)的(de)要素，其中，要求其(qí)公(gōng)募基(jī)金销售保有规模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后(hòu)，需要对接系(xì)统(tǒng)，每(měi)年要(yào)付(fù)出系统维护成(chéng)本(běn)，很多销售公(gōng)司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本(běn)。”据该负责人(rén)透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相当一部分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构的合作是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头(tóu)部代销机构也会对基金公(gōng)司(sī)的投(tóu)研能力，管理规(guī)模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究(jiū)人士称，目(mù)前基(jī)金代销(xiāo)的机(jī)构主要分为(wèi)银(yín)行、第三方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠道(dào)方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等(děng)互联(lián)网(wǎng)平台流量(liàng)形成(chéng)显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部(bù)为抓(zhuā)手六的大写是什么字，六的大写是什么怎么写，对权(quán)益类产品服务能力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互(hù)联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太效应(yīng)依然是基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优(yōu)势继续发力(lì)，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从(cóng)过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立(lì)基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年一季度(dù)末，公募基金销售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家独(dú)立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末(mò)位的(de)泛华普益(yì)基金销售有限公(gōng)司，其(qí)非(fēi)货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的(de)独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机(jī)构(gòu)中，目前(qián)共有26家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)代销(xiāo)数量不足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不(bù)足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型基(jī)金销售机(jī)构在行业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理委(wěi)员会(huì)提交了注销公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开(kāi)募(mù)集证券投资(zī)基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委员会决定注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务(wù)有限公司公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基(jī)金销售牌(pái)照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销机六的大写是什么字，六的大写是什么怎么写构(gòu)由于经(jīng)营困难(nán)等原因，主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机(jī)构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基(jī)金等第(dì)三(sān)方代销(xiāo)机构也(yě)被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，严(yán)监管(guǎn)态(tài)势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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