金融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内(nèi)地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通(tōng)合(hé)作。北向互(hù)换通(tōng)下的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启(qǐ)动(dòng)。初期，全部境外(wài)投(tóu)资(zī)者通过北向互换通开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的名义(yì)本金净额每日(rì)不超(chāo)过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银(yín)行、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式(shì)启动香港与内地(dì)利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作

　　为促进内地(dì)与香(xiāng)港金(jīn)融(róng)衍(yǎn)生品市(shì)场的协(xié)同发展，构(gòu爱屋及乌是什么意思解释，爱屋及乌是什么意思英语)建高水平(píng)金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称人民(mín)银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员会(huì)（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告，同(tóng)意中国外(wài)汇交易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行(xíng)间市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称上海清算所）和(hé)香港场外结算有限(xiàn)公司(sī)（以下(xià)简称(chēng)场外结算公司）开展香港与内(nèi)地(dì)利率爱屋及乌是什么意思解释，爱屋及乌是什么意思英语互换市(shì)场互联互通合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先(xiān)行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础设施互联(lián)互通参(cān)与内地(dì)银行(xíng)间(jiān)金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联合(hé)公告(gào)发(fā)布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出(chū)，现就(jiù)有关(guān)事宜说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通”的(de)相关交易及结(jié)算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初(chū)期(qī)可交易品种为利率互换产品(pǐn)，报(bào)价(jià)、交易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境内投资(zī)者（即互换(huàn)通(tōng)报价商）需与(yǔ)外汇(huì)交易中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算所(suǒ)利率互换(huàn)集中清算(suàn)业务的清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为符合人(rén)民银行要求并完成内地银行间债券市场准入备案的境外机构(gòu)投(tóu)资者，并经外汇交易(yì)中心开通“北向(xiàng)互换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟申请开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权(quán)限的境外投(tóu)资者需同时申请成(chéng)为(wèi)场外结(jié)算(suàn)公司的清算会(huì)员或该类会员(yuán)的(de)清算客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及(jí)结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与(yǔ)人民(mín)银行认可的境外电子交易平台互联提供交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算(suàn)所和(hé)场外结算公司建立中央对手(shǒu)方(fāng)清算机构互联互通(tōng)，共同(tóng)向境内(nèi)外投资者提供(gōng)清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初期(qī)，全(quán)部境外投资(zī)者通(tōng)过“北向互(hù)换通(tōng)”开(kāi)展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿(yì)元(yuán)，后(hòu)续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司针对(duì)双(shuāng)方(fāng)清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池(chí)。初期(qī)，上海清算所与场外结算公(gōng)司(sī)之间(jiān)净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民银行(xíng)、香港证(zhèng)监(jiān)会(huì)和香(xiāng)港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的(de)跨境(jìng)监管合作(zuò)原则和(hé)具体安排达(dá)成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市(shì)场相关(guān)事宜的谅(liàng)解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及(jí)衍生品市场方(fāng)面的(de)监管合作安排和联络协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市(shì)场稳(wěn)定和(hé)公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算所和场外结算公司应当依法履行(xíng)“互换通”下的各项职责(zé)，组织市(shì)场各方有(yǒu)序(xù)开(kāi)展“北向互换通”业务。清算会(huì)员(yuán)应当遵守相关(guān)监管规定及业务规则，加强内部控制(zhì)，爱屋及乌是什么意思解释，爱屋及乌是什么意思英语防范和控制(zhì)风险，做好投(tóu)资者(zhě)教(jiào)育和服(fú)务，切实维护投(tóu)资者合法(fǎ)权益。投资者(zhě)应当(dāng)充(chōng)分了(le)解两地市场(chǎng)法律法规、业务规则和实践操作的差(chà)异，评(píng)估和(hé)控制风险，理性开展相(xiāng)关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺(shùn)利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇交易中心、上海清(qīng)算所、场外结算公(gōng)司为参与做准备。

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