今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金(jīn)公司发布(bù)与基金(jīn)代销机构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的(de)是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善或(huò)违规，已(yǐ)有多(duō)家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)主动或(huò)被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之(zhī)间的合作本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也(yě)是降本增效的主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公(gōng)募密(mì)集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基(jī)金(jīn)的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富(fù)通基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛基金也(yě)发布(bù)公告称，与方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日(rì)起，上述(shù)公司不再办理本公司旗下基金(jīn)的(de)开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关(guān)业务(wù)，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客(kè)户(hù)赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得(dé)基(jī)金、上银基金(jīn)也终止了与民(mín)商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司(sī)终止合计(jì)7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前(qián)这些(xiē)代(dài)销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金(jīn)解(jiě)除合作关系的基金公司(sī)最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解(jiě)除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代(dài)销机构解除(chú)合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，前述(shù)被解(jiě)约(yuē)的基金销售(shòu)机构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构数(shù)量增多及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于(yú)代(dài)销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示(shì)，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三(sān)种情况：一(yī)是基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚(fá)；三(sān)是销售机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难也加速(sù)了(le)对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合(hé)作机构(gòu)，没有太大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台(tái)工作(z三生有幸遇见你下一句怎么接，三生有幸遇见你下一句幽默uò)量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受(shòu)到监(jiān)管的处(chù)罚，就(jiù)会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜(qián)力，基金公司会依据自身(shēn)的(de)发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一(yī)家(jiā)公募(mù)公司(sī)渠道负责人透露(lù)，其(qí)所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司，有一(yī)套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办法，比如基(jī)金销(xiāo)售保有规模、机(jī)构成立(lì)时间、综(zōng)合能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等都(dōu)是考核的(de)要素，其中，要求其公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年(nián)要付(fù)出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名(míng)，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希望能(néng)有销售能(néng)力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构(gòu)也会(huì)对基金公司(sī)的(de)投研能力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定(dìng)的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机(jī)构主(zhǔ)要分(fēn)为银(yín)行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道(dào)较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护城(chéng)河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基(jī)金销售保有(yǒu)量数据显示，一季(j三生有幸遇见你下一句怎么接，三生有幸遇见你下一句幽默ì)度，三(sān)方(fāng)机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流(liú)量优势继续发(fā)力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠(qú)道(dào)中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今(jīn)年一(yī)季度末(mò)，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排(pái)在末位的泛华普益(yì)基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其(qí)非货币市(shì)场公募基(jī)金保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代(dài)销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的(de)代销基(jī)金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售(shòu)机(jī)构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办(bàn)法》等(děng)有(yǒu)关(guān)规(guī)定，中国(guó)证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有限公司(sī)公募(mù)证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目(mù)前第(dì)一家主动(dòng)注销基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年(nián)来(lái)，有不(bù)少(shǎo)基金(jīn)代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有机(jī)构(gòu)是由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布(bù)消息，宣布(bù)注销(xiāo)上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰(tài)金石基(jī)金等第(dì)三方代销机构也被吊(diào)销(xiāo)了(le)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将(jiāng)持续(xù)。<三生有幸遇见你下一句怎么接，三生有幸遇见你下一句幽默/p>

　　编(biān)辑：舰长

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