大家好，简(jiǎn)单看(kàn)一个基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨论一个基(jī)金(jīn)经理(lǐ)，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其管理的海富(fù)通(tōng)股票混合来看，截至去年年底(dǐ)，持仓(cāng)基本(běn)为新能源板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季度末(mò)，已经(jīng)基本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他三只(zhǐ)产品也基(jī)本重(zhòng)仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在(zài)一季(jì)度的操(cāo)作(zuò)中，本(běn)基(jī)金总体把握(wò)住了市场的节奏变化和结构转换，降低(dī)了新(xīn)能 源板(bǎn)块的配(pèi)置权重，较好地(dì)把(bǎ)握了 TMT 板块(kuài)的(de)投资机会，组合调(diào)整(zhěng)取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估(gū)值体系所代表的(de)传统实体行业(yè)正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为(wèi)市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混合今年以来涨了(le)14％，其(qí)他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后市(shì)怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板块在短期高度(dù)依赖(lài)交易，阶段(duàn)性失去靠配置(zhì)获取(qǔ)超额回报(bào)的特征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占全市场比(bǐ)重超40％的天(tiān)数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比超过(guò)40％的(de)板块是2021年7月底(dǐ)的电力设备及新能源，持续约(yuē)28个交易日，在此(cǐ)期间新能(néng)源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似(shì)特征，尽(jǐn)管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两(liǎng)周，科(kē)创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日(rì)涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区(qū)间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含(hán)其(qí)他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈(yì)。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利(lì)回(huí)吐”“盛夏攻势(shì)”“获(huò)利了结”四波行情，春季(jì)躁动后往往会有一波明显的(de)调整，时(shí)间(jiān)在1-2个(gè)月，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右。面(miàn)对(duì)这种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛(shèng)夏攻势大概率创新(xīn)高。如果(guǒ)今年(nián)在(zài)业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业(yè)趋势(shì)以政府支持力(lì)度进一步加大、资本(běn)开支(zhī)增加、订单增加和(hé)产品销量(liàng)业绩的改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券(quàn)认为，AI等板块或(huò)阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年(nián)阶段性顶部(bù)亦或基本形成本轮调整标(biāo)志着AI等(děng)高位板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段性顶部亦(yì)或基本形(xíng)成(chéng)。本(běn)次大(dà)幅(fú)调整(zhěng)主要还(hái)是因为在AI相关板块市场情绪处(chù)于极值的情况下，叠加上述基本面(miàn)风险因素逐步发酵，市场内生(shēng)调(diào)整(zhěng)需求(qiú)出现集中释放。就资本(běn)市(shì)场而(ér)言，或代(dài)表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模(mó)式。

未经允许不得转载：中国书画艺术 写照的意思 写照是什么词性