为了(le)让自己的限售股解(jiě)禁(jìn)后(hòu)能获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价(jià)格，然后高(gāo)位(wèi)出货。

　　最近(jìn)，中(zhōng)国证监会网站披露了一(yī)则行政处罚(fá)决定书，引发市场(chǎng)关注。时为新美星董事长何德平和其配(pèi)偶(ǒu)黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股价(jià)，以便(biàn)后续自己减持获利。蒋维跟毛明(míng)土(tǔ)、李传武合谋，控制35个证券账户，利(lì)用资金(jīn)优势、持股优势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易新(xīn)美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵(zòng)证券市场行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还(hái)对何(hé)德平(píng)信息披露违法违规，给予(yǔ)警告，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。

　　我们(men)一起来看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后ong>董事长雇人拉抬(tái)自(zì)家股票

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵股价

　　根据证监(jiān)会行政(zhèng)处罚决定书披露的(de)信息，新美星董事长(zhǎng)、法(fǎ)定代表人、实际控制人(rén)何德平和他的妻子黄秀芳当(dāng)时向时任(rèn)独(dú)墅(shù)湖文化传播有限公司董事长(zhǎng)蒋维(wéi)，提供保证金约3200万元，这(zhè)些钱(qián)部分来自他们所(suǒ)掌控的(de)上海海得(dé)泽广投资(zī)管理中心(xīn)（普通合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得泽(zé)广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们(men)提供资金的目的是(shì)，委(wěi)托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市(shì)值管理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限(xiàn)售(shòu)股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获得好的(de)回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金后，即开(kāi)始(shǐ)利用控制的证(zhèng)券(quàn)账户并联合其他市场资(zī)金在二(èr)级市场买入并(bìng)交易“新美星(xīng)”，且在(zài)后续操作中向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈其操(cāo)作情况(kuàng)。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个(gè)帮手(shǒu)共同合(hé)谋。他(tā)经人介绍认(rèn)识并(bìng)联合毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武共同操纵(zòng)“新美星”；毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武控制各自筹得的证券(quàn)账户、资金开始与蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与毛明(míng)土(tǔ)联系，传递、沟通各自操(cāo)盘情况，以利于(yú)两方交易决策，更好地共同抬高(gāo)“新美星”股(gǔ)价(jià)。

　　根据(jù)监管(guǎn)披(pī)露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛(máo)明(míng)土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等(děng)35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指(zhǐ)26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股(gǔ)，买入成(chéng)交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖(mài)出成交(jiāo)金额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在(zài)此期间(jiān)，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货(huò)

　　违法获利(lì)近4800万元(yuán)

　　我们(men)具(jù)体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组），是怎么(me)拉高(gāo)“新(xīn)美星”股价，然(rán)后出(chū)货，违法获(huò)利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易(yì)“新美(měi)星”，申(shēn)买量占市(shì)场申买量比例超(chāo)20％的交易日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖(mài)量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易(yì)日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股总数占(zhàn)总(zǒng)股本比例自2019年(nián)3月5日开(kāi)始超过5％，持续(xù)至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通股达(dá)到峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股本的(de)比(bǐ)例8.13％。账(zhàng)户组具(jù)备资金优势和持股优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当(dāng)日(rì)申(shēn)买排(pái)名第一，竞价买入成交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日(rì)期末持股量为期初持股量(liàng)38.71倍，持股量(liàng)显著增加。在(zài)此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指3.33个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二(èr)阶段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至2019年(nián)4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户(hù)组(zǔ)有两段典型的拉(lā)抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户(hù)组同(tóng)期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同(tóng)期市场成(chéng)交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价(jià)或(huò)市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期(qī)市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业板综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日(rì)，账(zhàng)户组(zǔ)集中卖出“新美星”。在(zài)此期(qī)间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指1.55个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵期间，涉(shè)案(àn)账户(hù)组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒，并反向卖(mài)出获利的行为。经测(cè)算，扣除(chú)佣金和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非操(cāo)纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监(jiān)会不(bù)予采(cǎi)纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出多点(diǎn)申诉意见(jiàn)，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受(shòu)何(hé)德平或黄秀芳(fāng)委托，联合(hé)他人(rén)操纵股价，一是“市(shì)值管(guǎn)理(lǐ)”不等同(tóng)于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托(tuō)理财关(guān)系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武等人(rén)讨论交易新美(měi)星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名(míng)册(cè)并非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄(huáng)秀芳反馈过股(gǔ)东名册；四是(shì)蒋维没有与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武就各自账户交易新(xīn)美星的盈亏(kuī)分配进行约(yuē)定；五是(shì)蒋维(wéi)账户组利益与何德平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能(néng)控制(zhì)蒋维(wéi)账户组(zǔ)，蒋维获(huò)得(dé)黄秀(xiù)芳资金后部分用(yòng)于偿(cháng)还债务(wù)，部分用于非(fēi)法(fǎ)活动，属于欺(qī)诈(zhà)或诈(zhà)骗。

　　第(dì)三(sān)，黄(huáng)秀芳(fāng)不应(yīng)对毛明(míng)土(tǔ)账户组(zǔ)、李传武账户组交易行为承担责任(rèn)。

　　第四(sì)，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年(nián)11月(yuè)25日询问(wèn)笔(bǐ)录的合法性及真实性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳(fāng)已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后向蒋维(wéi)提供款项不知情(qíng)、未参与，且何(hé)德(dé)平与黄秀芳系独(dú)立法律主体，即便夫妻或一(yī)致行动(dòng)人中一(yī)方(fāng)存在不当行为，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传武，及他(tā)们(men)的代理人也就是否(fǒu)合谋、部(bù)分账户(hù)的控制(zhì)关系、委(wěi)托理财关系等提出了(le)申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回(huí)应，经复核，对(duì)当事人及其代(dài)理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案(àn)为多个主体(tǐ)参与(yǔ)、多(duō)个环节实(shí)施、环环相扣、锁链式的上(shàng)下游衔(xián)接、合作，共同完成的操(cāo)纵行(xíng)为。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供资金作(zuò)为保证金(jīn)，委托其通过二级(jí)市场(chǎng)交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况(kuàng)；何德平知悉并参与了本案行为；上述行为的实质是操纵股价，并非合(hé)法理财。在案(àn)证据可以证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武有共同影响“新美星”股价(jià)的(de)意(yì)图(tú)和(hé)目标(biāo)，共同商议、谋划(huà)操盘(pán)、拉抬股价，并且采(cǎi)取了联合影(yǐng)响(xiǎng)股价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法期间和(hé)责(zé)任(rèn)承担，证监会(huì)表示，由于2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年(nián)2月(yuè)14日期间蒋(jiǎng)维控制的账户交易“新美星”客观上(shàng)为后(hòu)续的合(hé)谋(móu)操纵起到(dào)一定(已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后dìng)程(chéng)度锁仓的作用，并且根据(jù)蒋维笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上市公司的合(hé)作，知道蒋维(wéi)已经有一定底(dǐ)仓(cāng)，才愿(yuàn)意(yì)买入(rù)“新美星(xīng)”，因此(cǐ)毛明土(tǔ)和李传(chuán)武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基础上，在认定(dìng)及(jí)处罚时将合谋各方视为一个整体，不(bù)区别(bié)对(duì)待各方账户组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上(shàng)述行(xíng)为(wèi)违反(fǎn)了2005年(nián)《证券(quàn)法》第七(qī)十(shí)七条第(dì)一项规定，构(gòu)成2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所述的操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就操纵(zòng)证券市场行为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万(wàn)元，对蒋维(wéi)罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明土、李传武分别(bié)罚款(kuǎn)597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露(lù)违法

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外，关于何德(dé)平信(xìn)息披(pī)露违法(fǎ)的相关情况，行政处罚决定书披露(lù)，在新美星2016年4月(yuè)上市前，海(hǎi)得(dé)泽(zé)广(guǎng)代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持(chí)有公司80万股(gǔ)股份(fèn)，占新(xīn)美星上市时(shí)总股本的1％。上市后，该部(bù)分股票(piào)继续由(yóu)海得泽广代(dài)持，海得(dé)泽(zé)广自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股(gǔ)票(piào)，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于(yú)何德平(píng)信息披(pī)露违法，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其代(dài)理人提出：第一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄(huáng)秀芳二人不存(cún)在代(dài)持，涉(shè)案股份系海得泽广为兰某代(dài)持，股份减持决策由(yóu)海得泽广和兰(lán)某(mǒu)作出，海得泽(zé)广将减持所得汇(huì)入(rù)黄秀芳指定账(zhàng)户的原因系兰某向黄秀芳归(guī)还借款本息(xī)。第二，涉案(àn)股份(fèn)仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对投资者决(jué)策产生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认定代(dài)持成立(lì)，何德平(píng)对借(jiè)款、还款(kuǎn)等事项，不参(cān)与、不知情，没有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚(fá)。综上，请求不(bù)予处(chù)罚。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会(huì)回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询(xún)问笔录(lù)、海(hǎi)得泽广交易流水、资金(jīn)流水及相关(guān)银行(xíng)账户流水(shuǐ)，结(jié)合何德平、黄(huáng)秀芳的(de)配(pèi)偶关系(xì)，代持(chí)资金和减持所得系(xì)家庭共同财产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星股(gǔ)票。当事人所(suǒ)提相关理由(yóu)不具有事实(shí)和法律依据，不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示，何德平作为上市(shì)公司(sī)实际控(kòng)制(zhì)人，未如实告(gào)知上市(shì)公(gōng)司上述持股(gǔ)情况(kuàng)，导(dǎo)致新美星在相关公告(gào)中均(jūn)未披露相(xiāng)关情(qíng)况(kuàng)，导致新(xīn)美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六十三条规定，何德平的(de)行为构成2005年《证券法》第一(yī)百(bǎi)九十三条第三(sān)款规(guī)定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决(jué)定：就信(xìn)息披(pī)露违法行为，对何德平给予警告，并(bìng)处以40万元罚款(kuǎn)。

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