公募基金(jīn)一季(jì)报募(mù)集(jí)披露(lù)。张(zhāng)坤以超880亿元的管(guǎn)理(lǐ)规模，再(zài)度成为(wèi)主动(dòng)权益类基金“公募一(yī)哥”。

　　2023年公募基金一(yī)季报(bào)进入密集披露期，顶流基(jī)金经理调仓路径(jìng)和(hé)投资(zī)思路也(yě)随之曝光。

　　2023年一季度末，张(zhāng)坤的管理规模超(chāo)880亿元，再度成为主动权(quán)益类基(jī)金“公募(mù)一哥(gē)”。一(yī)季度，张坤加仓中国海洋石油、泸州老窖(jiào)，减持香港(gǎng)交易所、招(zhāo)商银行。

　　700亿级基金经理刘彦(yàn)春一(yī)季度加(jiā)仓古(gǔ)井(jǐng)贡酒、美的(de)集(jí)团，减(jiǎn)持中国中免、药明康德。另一(yī)位700亿级基金经(jīng)理(lǐ)谢治宇则加仓了晶晨股份(fèn)、海康威视，减持海尔智家、韵(yùn)达股份(fèn)。

　　张坤：在(zài)可(kě)积累的长坡上“滚雪球”

　　近日，顶流基金经理张坤掌舵的易(yì)方(fāng)达蓝筹精选、易方达(dá)优质企业三年(nián)持有、易方达(dá)优质精选混合(hé)（QDII）、易方(fāng)达亚洲精选股票（QDII）四只基金披(pī)露了2023年一季报。

　　2023年一季度末(mò)，张坤(kūn)的管理规模(mó)为889.42亿元(yuán)，比2022年(nián)末缩水近5亿元。

　　一季(jì)度末(mò)，张(zhāng)坤的(de)基(jī)金管理规(guī)模超越葛兰，再度成(chéng)为主动权益(yì)类基金“公募一哥”。

　　张坤(kūn)在一季度(dù)末保(bǎo)持了高仓位运作，4只基金的权益资(zī)产(chǎn)仓(cāng)位(wèi)均超过了92％。一季(jì)度张坤所持基金股票仓位基本(běn)稳定，对结构进(jìn)行了调整，增(zēng)加了消费(fèi)等行业的配置，降低了金(jīn)融等行业的(de)配置。

　　从基金(jīn)收益来看，张(zhāng)坤(kūn)掌管的4只基金(jīn)在2023年(nián)一季度均实(shí)现了正收益(yì)，基金净值(zhí)增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规模最大的(de)基金——易方达(dá)蓝筹精(jīng)选在一季度末的基(jī)金规(guī)模为562.09亿元，报告期内基金(jīn)份额净值增长率为1.03％，同(tóng)期业绩比较(jiào)基准(zhǔn)收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十大(dà)重(zhòng)仓股分(fēn)别为：贵州茅台(tái)、泸州(zhōu)老窖、腾(téng)讯控股、五(wǔ)粮(liáng)液(yè)、洋河股份、招商银行、香(xiāng)港(gǎng)交易所、伊(yī)利股份、美团-W、中国海(hǎi)洋石(shí)油。

　　2023年一季度易方达蓝筹(chóu)精选前十大重仓股

　　一季度，张坤对(duì)中国(guó)海洋石油大幅加仓，使其进入了(le)易(yì)方达蓝(lán)筹精选第十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。此(cǐ)外，张坤对重仓的4只(zhǐ)白酒股进行了不同的(de)加减仓操作：加仓泸州老窖、贵州(zhōu)茅台、洋河股份，减持五粮(liáng)液。

　　从减(jiǎn)持情况(kuàng)来看，易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)在一季(jì)度还减持(chí)了香港交(jiāo)易(yì)所、招(zhāo)商银行(xíng)、美团-W等股(gǔ)票。

　　张坤在一(yī)季报(bào)中指出(chū)，个股方面(miàn)，仍然持有(yǒu)商业模式(shì)出(chū)色、行业格局(jú)清晰、竞争力强的优质公司。基(jī)本面(miàn)价(jià)值投资(zī)很(hěn)吸引人的一(yī)点是，投资(zī)者可以用(yòng)很(hěn)长一段时间来(lái)充(chōng)分观察(chá)公司的(de)发展，等到它们用事实证明自(zì)己的成功和巨大(dà)的(de)成长(zhǎng)潜力之后，再买(mǎi)入也不(bù)迟(chí)。基本面价值投资(zī)的(de)优势之一(yī)在(zài)于(yú)可积(jī)累性。n是正极还是负极，L是正极还是负极如果只(zhǐ)是(shì)针对(duì)某一次投资(zī)，积累的(de)重要性可能并不显著(zhù)。但如果将投资贯穿一(yī)生，并(bìng)将长(zhǎng)期复(fù)合回(huí)报作为终级目(mù)标，可积累性就是这一目(mù)标的(de)最(zuì)重要保(bǎo)障，选择(zé)一条可(kě)积累的“很长的坡”并在坡上(shàng)“滚雪(xuě)球”是很重要的。

　　刘彦春(chūn)：在顺周期行业中寻找(zhǎo)投资机会(huì)

　　一(yī)季度末，顶流基金经理刘彦(yàn)春管理规模达751.63亿元，报(bào)告期内所(suǒ)管(guǎn)基金净值增长率在-1.59％到1.29％不等(děng)。

　　其中，景顺(shùn)长城新兴成(chéng)长是刘彦(yàn)春(chūn)管理(lǐ)的规模最大的基金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业绩来看，景顺长城(chéng)新兴成长(zhǎng)一季度A类(lèi)和(hé)C类(lèi)份额净值(zhí)增长(zhǎng)率分别(bié)为0.71％、0.62％，业绩(jì)比(bǐ)较(jiào)基准收益率为3.24％。

　　一季度末，景顺长城新(xīn)兴成长保持高仓位运(yùn)行，股票仓位94％。该(gāi)基金重仓贵州茅台、泸(lú)州老窖、五粮液、中国(guó)中免、迈瑞医疗、古井贡酒(jiǔ)、海大集团(tuán)、药明康德、山西汾酒、美(měi)的集团。

　　2023年一季度景顺长城(chéng)新兴成长前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　从持仓变动情况来看，景顺(shùn)长城新兴成长(zhǎng)一季度加仓古井贡酒、美的集团(tuán)、迈瑞(ruì)医疗、贵州(zhōu)茅台(tái)等股票，减持中国中免、药明(míng)康(kāng)德、五粮液等(děng)股票。

　　刘彦春(chūn)在基金一季报(bào)中指出，我国(guó)经济(jì)复(fù)苏、美国紧缩后通胀下(xn是正极还是负极，L是正极还是负极ià)行仍将是今年主(zhǔ)要(yào)宏观背景(jǐng)。经济运行正常化需要(yào)一个过程，特别(bié)是居民和中小企业(yè)，需要时间修复资产负债表、修复信心。随着经(jīng)济逐步正常化，居(jū)民消费信心回(huí)升、超额储蓄下降是必然(rán)事件，消费今年大概率超预(yù)期回升。就近期(qī)公布的社融和(hé)地(dì)产数据分(fēn)析，二季度A股盈利增(zēng)速有望进(jìn)入(rù)上行周期(qī)。

　　“全球经济正(zhèng)在重回正(zhèng)轨的路上。除了继续关注(zhù)整个(gè)经(jīng)济体发展(zhǎn)状况(kuàng)之外，可以将目光(guāng)更多放在微观企业层面。可以看到很多公司在过(guò)去几年始终做正确的事，经营效率提升(shēng)，逆境中变得更(gèng)加优(yōu)秀、更加强大。不必(bì)总(zǒng)是关注(zhù)宏(hóng)观数据(jù)，多看(kàn)看微观企业(yè)变化可以让内(nèi)心更(gèng)加平(píng)静。我们(men)对全年(nián)股票市场有信心，未(wèi)来将继续保持合同约定较高仓位运作，更多在顺周期(qī)行业中寻找(zhǎo)投(tóu)资机会。”刘(liú)彦春进一步指(zhǐ)出(chū)。

　　谢治宇：挖掘(jué)人工智能相(xiāng)关(guān)产业链

　　一(yī)季度末，谢治宇管(guǎn)理规模达700.12亿(yì)元，所管4只(zhǐ)基金在报告期内(nèi)均(jūn)实现(xiàn)了正(zhèng)收益。

　　其中，兴全合(hé)润(rùn)基金管理规模最大，为281.3亿(yì)元，一(yī)季度基金(jīn)份(fèn)额净值(zhí)增(zēng)长率(lǜ)为5.5％，跑赢了业绩比(bǐ)较基准(zhǔn)收益率（3.88％）。

　　兴全合(hé)润一季(jì)度末(mò)保(bǎo)持(chí)高仓位运(yùn)行，股票(piào)仓位(wèi)达(dá)92.47％，该基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股分(fēn)别为三安光电、海康威(wēi)视、海尔智家、澜起科技(jì)、韵达股(gǔ)份、万华化学、中际旭创、晶晨股份(fèn)、健友股份(fèn)、梅花生物。

　　2023年一季度兴全合润前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　从前(qián)十大(dà)持(chí)仓(cāng)变动情况来看，一季度(dù)兴全(quán)合润(rùn)加仓(cāng)海康威视、晶晨股份，使这两只股(gǔ)票(piào)进入(rù)前十大持仓(cāng)。此外，一季度兴全(quán)合润加仓n是正极还是负极，L是正极还是负极三(sān)安光电(diàn)，减持海尔智家、韵(yùn)达股份、健友股份等股票。

　　谢治宇在兴全合润一季报中指出，今年(nián)一季度疫情(qíng)对经济(jì)的影响基本(běn)消除，整体经济逐步回(huí)到复苏轨道。随着中国的稳增长政策落实(shí)与全(quán)球范围内的(de)通胀见顶，内需复(fù)苏(sū)加(jiā)上预期(qī)改善推动(dòng)资(zī)本市场风险偏好回升。虽然海(hǎi)外银行出现了阶(jiē)段性(xìng)危机(jī)，但各国政府(fǔ)较为迅速地采取了对应措施，接管(guǎn)相关银行(xíng)，市场情(qíng)绪得(dé)到稳定。

　　“随着各种风(fēng)险因素减弱，一季度(dù)A股板(bǎn)块分化更明显。随着chatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等子版(bǎn)块(kuài)带动的人工智能(néng)、中(zhōng)字头的‘中(zhōng)特估’、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影(yǐng)视等板块也实(shí)现较大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。该基金(jīn)报告(gào)期(qī)内对人工智能相(xiāng)关(guān)产业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的(de)硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司(sī)长期成(chéng)长(zhǎng)价值，不断寻找具有(yǒu)良(liáng)好投资性价比的优秀公司。”谢治宇表(biǎo)示。

未经允许不得转载：中国书画艺术 n是正极还是负极，L是正极还是负极