财(cái)联社5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股银行板(bǎn)块大(dà)象(xiàng)起舞。在银行板块(kuài)火热(rè)行情的催化下(xià)，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行(xíng)一季报(bào)披露拉(lā)下帷幕，经(jīng)营数据和基金(jīn)重仓(cāng)已经悉数披露(lù)。当行情出现异(yì)动(dòng)，明(míng)星基金经理的重(zhòng)仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓持有(yǒu)了(le)工商银(yín)行、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及招商银行。这一阶段(duàn)，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的(de)机构(gòu)为(wèi)中泰资(zī)管，由(yóu)姜(jiāng)诚在管的(de)4只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)重仓(cāng)持有，旗下中泰(tài)星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成为重仓工商(shāng)银行最多的单只产品。工(gōng)商银行(xíng)之外(wài)，姜诚在管产品还(hái)重仓(cāng)了建设银(yín)行(xíng)、农业银行。同时，建(jiàn)信基金(jīn)周智硕(shuò)去年四季度(dù)新(xīn)发产品在(zài)今年(nián)一季度也重仓(cāng)了工商银(yín)行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管基(jī)金十大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫然在列。被誉为(wèi)“零售之王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)持有招商银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是重(zhòng)仓该股最多的单只产品；此外，还有张清(qīng)华(huá)旗下(xià)多只产品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南地区农商(shāng)行的丘栋荣(róng)，一季度减持(chí)了苏农(nóng)银行、常(cháng)熟银行。一季度末(mò)数据显(xiǎn)示(shì)，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席(xí)，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘(pán)价(jià)值、中庚价值品质一年(nián)3只产(chǎn)品均(jūn)有(yǒu)减持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度大(dà)手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行(xíng)的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重(zhòng)仓该股的基(jī)金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商(shāng)行(xíng)之王”宁波银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值(zhí)精(jīng)选A、陈一峰(fēng)在管的安信价(jià)值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重(zhòng)仓持(chí)有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据(jù)显示(shì)，截至一季度末，58家公(gōng)募(mù)基(jī)金及券商资管旗(qí)下共(gòng)计138只产品(pǐn)重仓(cāng)了工商银行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以重仓数据(jù)而言，较去年(nián)四季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行(xíng)A股的58家机(jī)构(gòu)中，有55家公募基金以及中泰资管、光证(zhèng)资(zī)管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这(zhè)其中，重仓工商银行(xíng)最多的要数中(zhōng)泰(tài)资管。

　　一季(jì)度(dù)末数据(jù)显(xiǎn)示，中泰(tài)资管姜诚旗(qí)下(xià)4只(zhǐ)产品均(jūn)重仓(cāng)工商银(yín)行，共计(jì)持(chí)股2.06亿股。其(qí)中，中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有工商(shāng)银行(xíng)1.14亿股，重(zhòng)仓有工商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的(de)单只基金产品。去年年末，在持(chí)仓工商银行483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓工商银行最(zuì)多的主动(dòng)管(guǎn)理产品。2022年(nián)三季敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步度、四(sì)季度，该产品十大重仓股(gǔ)中均有工(gōng)商(shāng)银行(xíng)。

　　天天(tiān)基金网最新数据显示，中泰星元价(jià)值优选A今年(nián)以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排(pái)在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银行(xíng)分别为(wèi)在姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品第三、第八十大重仓(cāng)股。过去的一(yī)季度，工商银行股价累(lèi)计涨超(chāo)9％，而(ér)招商银行股价累计(jì)跌超(chāo)18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建(jiàn)发股份、海(hǎi)螺水泥等(děng)地产产业链企业(yè)以(yǐ)及农药化工(gōng)企业华鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业(yè)依次为(wèi)制造业、金融业以及批发和零售(shòu)业(yè)，持仓(cāng)占净值(zhí)比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场称(chēng)之为中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋(fēng)A一季(jì)度增(zēng)持工(gōng)商(shāng)银行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，工商银行成为该产品(pǐn)的第二大重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持有工商银行。今(jīn)年以来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报中(zhōng)，周智硕(shuò)指出，建信智远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞争力突出(chū)、风险收益(yì)比较高、有望穿越周期(qī)的公司这条(tiáo)主线(xiàn)进行投资，重点投(tóu)资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车、电力设备及(jí)新能(néng)源等(děng)行(xíng)业的企(qǐ)业。

　　整体来(lái)看，截至一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)，周智(zhì)硕在(zài)管(guǎn)基金前十大重(zhòng)仓股中并无银行个股，主要(yào)重仓了兖矿能(néng)源(yuán)、广汇(huì)能(néng)源等(děng)煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安(ān)光电(diàn)等(děng)半导体(tǐ)材料公(gōng)司以(yǐ)及(jí)南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产(chǎn)业链公司。

　　工商银行之(zhī)外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利(lì)优选一年均重(zhòng)仓(cāng)了(le)建设银(yín)行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建设(shè)银(yín)行(xíng)、农业(yè)银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大(dà)行(xíng)中，易方达张清华执掌的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重仓(cāng)该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华(huá)重(zhòng)仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年(nián)二季度起，中庚基金至今(jīn)已连续(xù)4个(gè)季(jì)度减持苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚基(jī)金(jīn)共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金(jīn)持股数量(liàng)仍为(wèi)最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这(zhè)一季度(dù)，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品(pǐn)分(fēn)别为苏农(nóng)银行(xíng)第三、第七、第(dì)十(shí)大(dà)流通股东；持股(gǔ)保持不变(biàn)的中庚价值灵动灵活配置，则为苏(sū)农银行的第八大流通股东。

　　自(zì)2021年三(sān)季度，中庚价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农(nóng)银行十(shí)大流通(tōng)股东(dōng)行列后，便不(bù)曾减持(chí)过(guò)。该产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度(dù)分别增持苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流通股东以来，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚价值(zhí)品质一年于今年(nián)一(yī)季度(dù)首度减持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三季(jì)度连续减持(chí)苏(sū)宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重仓(cāng)常熟银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中(zhōng)庚(gēng)基金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基(jī)金持股数量(liàng)在一众(zhòng)重仓该股的(de)基金公司中，排在首位。仅(jǐn)从重仓(cāng)数(shù)据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中(zhōng)庚基金便(biàn)开始减持常(cháng)熟银行。去年四(sì)季度(dù)，该基金公(gōng)司首度减(jiǎn)持(chí)了(le)8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚基金更是大手(shǒu)笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值领航一季度(dù)末仍持有常(cháng)熟(shú)银行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位(wèi)居该公司第(dì)八(bā)大流通股(gǔ)东。同期(qī)，中庚价(jià)值品质一年(nián)持有退出(chū)常熟银行十大流通股(gǔ)东行列；在(zài)去年四季度，这2只产品已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗下产品也曾连(lián)续多个季度增持(chí)过常(cháng)熟银行、苏(sū)农银行这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得(dé)到了(le)诸多明星基金经(jīng)理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价(jià)值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓(cāng)宁波银(yín)行的，还包括陈(chén)一峰在管的安(ān)信价(jià)值精选以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最多的是(shì)易(yì)方达基(jī)金，与此同(tóng)时(shí)，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招(zhāo)商银行(xíng)最多(duō)的(de)单只产品，季末持有1.15亿(yì)股(gǔ)；此外(wài)，重仓招商银(yín)行较(jiào)多的产品，还包(bāo)括劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中(zhōng)泰星(xīng)元价值(zhí)优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以及张清华在管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年持(chí)有(yǒu)A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注(zhù)优(yōu)质城(chéng)商行，辅以(yǐ)优质农商(shāng)行

　　据(jù)海通国际林加力团队5月(yuè)4日最新研报，银行业一季度收(shōu)入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年(nián)增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四(sì)季度的低点，一季度的收入增速(sù)有明显的(de)修复。

　　经(jīng)过对比，海通(tōng)国际(jì)认为城商行业绩最好，其次(cì)是农商行，然后是(shì)大行，最后(hòu)是股份行。国有大行利(lì)润(rùn)增速(sù)大致符合预期(qī)。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银(yín)行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于(yú)预期(qī)。收(shōu)入(rù)增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入(rù)增速达到11.6％，整体表现不(bù)错(cuò)。

　　林(lín)加力团队指出(chū)，大(dà)行资产质量(liàng)平稳，其中工行、农行和建行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨(bō)备覆盖(gài)率都有(yǒu)提高，其中中行增(zēng)敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步幅最大(dà)。需要(yào)注意(yì)的是，一季度(dù)保费收入对营收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银(yín)行和保险公司的会计规则有差别(bié)，需要注意(yì)口(kǒu)径差(chà)异对利润的影(yǐng)响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收(shōu)入增速负增长。收(shōu)入压力主(zhǔ)要是由于1月1号贷款重(zhòng)定价导致(zhì)贷款利率很低，还有(yǒu)年初一些大银行以极(jí)低利率去抢大(dà)额对公(gōng)客户的贷(dài)款，所以(yǐ)一(yī)季度息差压力最大(dà)。三四(sì)月份极低利率消失后，该团队认为息差压力后(hòu)面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商(shāng)行(xíng)在上述4类银行中利(lì)润增速和收入增(zēng)速韧性(xìng)最强，海通国际建(jiàn)议关(guān)注优(yōu)质的城商行，辅以(yǐ)比较优(yōu)质的农(nóng)商(shāng)行(xíng)。城商行(xíng)是行业里最强的(de)子版块，建议(yì)持续(xù)关注(zhù)。农(nóng)商(shāng)行中，常熟银行财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认为(wèi)，大(dà)行贴近中特(tè)估概念(niàn)，团队首选(xuǎn)利润增(zēng)速最好的交(jiāo)通(tōng)银行，其次(cì)是收入(rù)增速最超预期(qī)的中国银行，再次是结构(gòu)数据（手续费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业银(yín)行也值(zhí)得关注。股份行中，该团(tuán)队建(jiàn)议关注(zhù)一季报不(bù)错的低(dī)估值黑马股，比如利润和收入增速较好(hǎo)的浙商银行；机构热(rè)门股(gǔ)中，估值可能(néng)修复(fù)的招商(shāng)银行和平安银行可(kě)以(yǐ)在业绩真空期(qī)进行博弈和交(jiāo)易(yì)。

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