发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉

　　为了(le)让自己(jǐ)的限售股(gǔ)解禁后能获得好的回报(bào)，上市公(gōng)司董事长雇人拉抬(tái)自(zì)家的股票(piào)价格，然后(hòu)高位出(chū)货。

　　最近，中(zhōng)国(guó)证监会网(wǎng)站(zhàn)披露了一则行政处罚决定书，引发市场(chǎng)关注。时为新美星董事长何德平(píng)和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美星进行“市(shì)值管理”，维持、抬高公司股价(jià)，以便后续自己(jǐ)减持(chí)获利(lì)。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明土、李传武合谋，控制35个证(zhèng)券账(zhàng)户，利用资金优势、持股优势，连续集(jí)中交易新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计(jì)盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场(chǎng)行为，罚(fá)没合计9567.12万元(yuán)；还对何(hé)德平信息披露违法违规，给予警告，并处(chù)以40万元罚款。

　　我们(men)一(yī)起来看看，究竟是怎么(me)回事(shì)。

　　董事长雇人(rén)拉抬自家股(gǔ)票(piào)

　　多(duō)人合谋(móu)操纵股价

　　根据证监会(huì)行政处罚决定(dìng)书披露的信息，新美星(xīng)董事长、法(fǎ)定代(dài)表人、实(shí)际控制人何德(dé)平和他的妻(qī)子黄(huáng)秀(xiù)芳当时(shí)向时(shí)任独墅湖(hú)文化传播有限公司董事长(zhǎng)蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱(qián)部分来自(zì)他(tā)们所掌控的上海(hǎi)海(hǎi)得泽(zé)广投(tóu)资管理中(zhōng)心（普通合伙）（简(jiǎn)称海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目(mù)的(de)是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对(duì)“新(xīn)美星”进行(xíng)“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)“新(xīn)美星(xīng)”股价，以便何(hé)德平所持“新(xīn)美(měi)星(xīng)”限售股于2019年4月26日(rì)解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保(bǎo)证金后，即(jí)开始利用控制的证券账(zhàng)户并联合其他市场资(zī)金(jīn)在二(èr)级市场买入并交易“新(xīn)美(měi)星”，且在后(hòu)续操作中向黄秀(xiù)芳反馈其操(cāo)作情况。

　　据了(le)解(jiě)，这场操纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共同合谋。他经人介绍认识(shí)并联合毛明(míng)土、李传武共(gòng)同操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制各自筹得的证券(quàn)账户、资(zī)金(jīn)开(kāi)始与蒋(jiǎng)维(wéi)共同(tóng)交(jiāo)易“新美星(xīng)”；在(zài)此期(qī)间，主要(yào)由蒋维与毛明土联(lián)系(xì)，传(chuán)递、沟通(tōng)各自操(cāo)盘情况(kuàng)，以(yǐ)利于两(liǎng)方交(jiāo)易(yì)决策(cè)，更好地(dì)共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年(nián)9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个(gè)证券(quàn)账户（简称(chēng)账户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期(qī)创(chuàng)业板综指26.09个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股(gǔ)，买(mǎi)入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额(é)6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优势(shì)、持(chí)股优势，连(lián)续集(jí)中交易(yì)“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬(tái)股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武，控(kòng)制(zhì)35个证券(quàn)账户（简称账户(hù)组），是怎么拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法获利(lì)的。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，账(zhàng)户组连续集中(zhōng)交易“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量占(zhàn)市场申买(mǎi)量(liàng)比例超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比(bǐ)例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰(fēng)值(zhí)达到37.66％。账户(hù)组持股总数占总股(gǔ)本比例(lì)自(zì)2019年3月(yuè)5日开(kāi)始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通股达到峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户(hù)组(zǔ)具备资金(jīn)优势(shì)和持(chí)股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持续(xù)大(dà)量买入“新美星”，当日申买排名第一，竞(jìng)价买入成交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持股量为(wèi)期初持股量(liàng)38.71倍，持股量显著增加。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉月1日至2019年(nián)4月3日(rì)，账户(hù)组集中拉抬“新(xīn)美(měi)星”，期末(mò)持股量较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中(zhōng)，账户组(zǔ)有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户(hù)组(zǔ)同期申买量(liàng)68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同期市(shì)场成(chéng)交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于卖一价或(huò)市价(jià)申(shēn)买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账(zhàng)户组(zǔ)同期申买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价(jià)累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段(duàn)，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账(zhàng)户组集中卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏(piān)离同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户(hù)组还多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税(shuì)费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非操纵(zòng)股价

　　证监会不(bù)予(yǔ)采纳(nà)，罚没近(jìn)亿元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申(shēn)诉意(yì)见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动(dòng)机。

　　第(dì)二，在案证据(jù)不足以证明(míng)蒋(jiǎng)维受何(hé)德平或黄秀芳委(wěi)托，联合他人操(cāo)纵股价，一是“市值管理”不等同(tóng)于“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系委(wěi)托理(lǐ)财关系(xì)，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维没(méi)有(yǒu)将(jiāng)其与毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)等人讨论交易新美星的(de)情(qíng)况(kuàng)告知黄秀芳(fāng)或(huò)何德平，涉案股东(dōng)名册并(bìng)非黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈(kuì)过股东(dōng)名册；四(sì)是(shì)蒋维没有与毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)就各(gè)自账(zhàng)户交(jiāo)易新美星(xīng)的盈亏分配(pèi)进行约定；五是(shì)蒋维账户组利(lì)益与何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)利益并不一致，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后(hòu)部(bù)分用于偿还(hái)债(zhài)务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀(xiù)芳(fāng)不应对毛(máo)明土(tǔ)账户组(zǔ)、李传武账户组交易行为承担责(zé)任。

　　第四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未(wèi)参与(yǔ)，且何德平与黄(huáng)秀芳(fāng)系独立法律主(zhǔ)体，即便(biàn)夫妻或一致(zhì)行动人中一(yī)方存(cún)在不当行为，不应推定或(huò)认定另(lìng)一方承(chéng)担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及(jí)他们的(de)代理人也就是否(fǒu)合谋、部分(fēn)账户的控制关系、委托(tuō)理财(cái)关系等提(tí)出了申诉意(yì)见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其(qí)代理人的主(zhǔ)要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，本案(àn)为多个主体参与、多个环节实(shí)施、环(huán)环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的操纵(zòng)行为。在(zài)案证(zhèng)据(jù)可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金作(zuò)为保(bǎo)证金，委托其通(tōng)过二级市场交易(yì)影响新(xīn)美星股价，蒋维(wéi)会(huì)向黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何德平知悉并参(cān)与了(le)本案行为；上述行为的实质是操纵股价(jià)，并(bìng)非(fēi)合(hé)法理财。在(zài)案证据(jù)可以证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)有共同影(yǐng)响“新美星”股(gǔ)价的(de)意图和目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采取了联合影响(xiǎng)股(gǔ)价(jià)的行(xíng)动，属于(yú)共(gòng)同(tóng)操纵行为。

　　关(guān)于(yú)违法期间和(hé)责(zé)任(rèn)承(chéng)担(dān)，证监会表示(shì)，由于(yú)2018年(nián)9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的账户交易“新美(měi)星”客观上为后续(xù)的合谋操纵(zòng)起到一定程度(dù)锁仓(cāng)的作(zuò)用，并且根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上市(shì)公司的合作，知道蒋维(wéi)已经(jīng)有一定(dìng)底仓，才愿意买(mǎi)入(rù)“新美星”，因此(cǐ)毛明(míng)土和李传(chuán)武的违法期间与(yǔ)蒋维(wéi)、黄秀芳(fāng)、何德平一致(zhì)。在此(cǐ)基础上，在认定(dìng)及处罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对待各方账户(hù)组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七十(shí)七(qī)条第(dì)一(yī)项规定，构(gòu)成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第二百零(líng)三(sān)条所述的(de)操纵证券(quàn)市(shì)场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监(jiān)会决定：就操(cāo)纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，对何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其中(zhōng)，对何德(dé)平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信(xìn)息披露违法(fǎ)

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外，关于(yú)何(hé)德平(píng)信(xìn)息(xī)披露(lù)违法的相关(guān)情况，行(xíng)政处罚(fá)决(jué)定(dìng)书披露，在新美星2016年4月上市前，海(hǎi)得(dé)泽广代(dài)何(hé)德平、黄秀芳夫(fū)妇持有(yǒu)公司80万股股份，占新美(měi)星(xīng)上市时(shí)总股本(běn)的1％。上(shàng)市后，该(gāi)部分股票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得(dé)泽广自2017年(nián)12月(yuè)19日开始减持“新美星(xīng)”股票，至(zhì)2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露(lù)违法，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及(jí)其代(dài)理人提(tí)出：第一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不存在(zài)代持，涉案股份系海得泽广为兰某(mǒu)代持(chí)，股份减(jiǎn)持(chí)决(jué)策由海得泽广和兰某作出，海得泽(zé)广(guǎng)将减持(chí)所得汇(huì)入黄秀芳指定(dìng)账户的原因系兰某(mǒu)向黄秀(xiù)芳归还借款(kuǎn)本息。第二，涉(shè)案股份仅(jǐn)为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资(zī)者决策产生(shēng)重大影(yǐng)响，情节(jié)轻微。第三，即便认定代持成立(lì)，何德平对(duì)借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知情(qíng)，没有主观(guān)过错(cuò)，不应受到处罚。综(zōng)上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄(huáng)秀芳(fāng)、兰(lán)某等询问笔录、海得(dé)泽广(guǎng)交易流水、资金流水及相关银(yín)行账户流水(shuǐ)，结合何(hé)德平、黄秀芳的(de)配(pèi)偶关系，代持资金和(hé)减持所得系(xì)家庭共同财产，可以(yǐ)认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股票(piào)。当事人所提相关理由不具(jù)有事实和(hé)法律依据，不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示，何(hé)德(dé)平作为上市公司(sī)实际控制人，未如实告知(zhī)上市(shì)公(gōng)司上述持股(gǔ)情况，导致新美星(xīng)在相关公告中均(jūn)未披(pī)露相关(guān)情况，导致新美星违(wéi)反(fǎn)2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一(yī)百九(jiǔ)十三条(tiáo)第(dì)三款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年(nián)《证券法》规(guī)定(dìng)，证监(jiān)会决定：就(jiù)信息披露违(wéi)法行为，对(duì)何德平(píng)给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

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