今年以来基金代销机构被基金(jīn)公(gōng)司(sī)解约的(de)情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与基金(jīn)代销机(jī)构解约的公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年(nián)以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年(nián)来由(yóu)于经营不善或(huò)违规，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与(yǔ)基(jī)金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下(xià)基(jī)金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正(zhèng)富邦(bāng)基(jī)金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停止了(le)与浦领基(jī)金(jīn)的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与(yǔ)北(běi)京(jīng)虹点基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代(dài)理有限(xiàn)公司、民商基金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代(dài)理公(gōng)司旗(qí)下所有公募(mù)基金。自(zì)公告之(zhī)日(rì)起，上述公(gōng)司不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入的(de)相关(guān)业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基(jī)金、上银(yín)基(jī)金也(yě)终止了与(yǔ)民商基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构(gòu)的合作关系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新(xīn)增与民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司(sī)终止合(hé)计7家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计(jì)17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了(le)合计6家独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机(jī)构中，正融基(jī)金解除合作关(guān)系的基(jī)金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有5家；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金解除(chú)合作关(guān)系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计(jì)解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机(jī)构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销(xiāo)机构的(de)选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高(gāo)质量发展背(bèi)景下(xià)，严格(gé)筛选基金代(dài)销机构(gòu)，也(yě)是实现降本增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人(rén)员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销售机构(gòu)的合作，无(wú)非是以下(xià)三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金(jīn)销(xiāo)量一(yī)直得不到(dào)有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金(jīn)销售(shòu)贡献不大(dà)；二是受到监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机构主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前(qián)两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无(wú)非(fēi)就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志(zhì)也(yě)表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司终止与代销机构的(de)合作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的(de)处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解除(chú)合作(zuò)关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作(zuò)的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是(shì)考核的要(yào)素(sù)，其中，要求(qiú)其公(gōng)募基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模排(pái)名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多(duō)销售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力强的(de)机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司(sī)的投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要(yào)求(qiú)。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基(jī)金研(yán)究人士称(chēng)，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银(yín)行(xíng)、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收(shōu)类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互联(lián)网公司(sī)，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续苏修是什么意思，苏修是什么意思

　　近年来，马太效应依然是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新(xīn)公布的公募(mù)基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优势继续(xù)发力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞争优势(shì)更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场(chǎng)公募基(jī)金。而前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金(jīn)合计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明(míng)显，未(wèi)上榜的(de)独立(lì)基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前共有26家(jiā)基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上(shàng)，近些年(nián)来(lái)基(jī)金销售行业(yè)分化更趋(qū)明(míng)显，不少中小型基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提(tí)交了(le)注(zhù)销公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基金(jīn)销售机构监(jiān)督(dū)管理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委(wěi)员会决(jué)定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂(guà)出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也(yě)是目前(qián)第一(yī)家主(zhǔ)动注销基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不少基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如(rú)河南(nán)安(ān)存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多家机(jī)构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由于违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌(pái)照，比苏修是什么意思，苏修是什么意思(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富(fù)财富基(jī)金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态(tài)势(shì)下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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