全球头(tóu)号对(duì)冲基(jī)金(jīn)桥水的最新调仓(cāng)情况曝光了！

　　根据其(qí)向美国(guó)证(zhèng)交会提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美股持仓市值达到163.88亿(yì)美元（约合(hé)人民(mín)币1140亿元(yuán)），较一季度末有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水大幅加(jiā)仓，晋升为(wèi)其第一大(dà)重仓，但桥水(shuǐ)减持了(le)两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事(shì)可乐、可口可乐、沃尔玛等多(duō)只(zhǐ)消费股；另(lìng)外(wài)桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持(chí)了拼(pīn)多多、黄金ETF等。

　　但是(shì)桥水最新观(guān)点(diǎn)表示(shì)，其(qí)非常看好黄金，认为(wèi)黄金可能正处于持续(xù)增(zēng)长期的(de)开端。

　　桥水(shuǐ)美股持(chí)仓(cāng)市值近164亿美元(yuán)

　　美国证券交易委员会（SEC）披露了(le)最新的(de)13F文件，桥(qiáo)水(shuǐ)基(jī)金今(jīn)年一季度(dù)末的持仓(cāng)曝光。据了解，到今(jīn)年4月末，桥水管理(lǐ)的全权(quán)委托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我(wǒ)们来看看桥水(shuǐ)在今年(nián)一季度的(de)美(měi)股(gǔ)持(chí)仓变(biàn)动(dòng)情况，数据显示，截(jié)止2023年(nián)3月(yuè)末，桥水在美股(gǔ)的持仓总(zǒng)市值达到163.88亿美(měi)元(yuán)，较去年(nián)底(dǐ)的183.2亿美元减少了(le)10.55％。作(zuò)为全球(qiú)宏观策略基金，桥水的(de)美股组合仅占总资(zī)产很小的一部分。

　　在(zài)这(zhè)个(gè)季(jì)度，桥(qiáo)水(shuǐ)在不断卖卖卖，清(qīng)仓了228只证券，减持了360只(zhǐ)证券；同时也积极买(mǎi)进，新进(jìn)了118只(zhǐ)证券，增持了(le)225只证(zhèng)券(quàn)。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥水(shuǐ)减持多只消费股(gǔ)

　　今年一(yī)季度末，桥水的(de)前十大重(zhòng)仓标(biāo)的(de)的(de)集中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核(hé)心MSCI新(xīn)兴市(shì)场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥水的第(dì)一(yī)大重仓，加仓了331万股左(zuǒ)右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值(zhí)为8.72亿美元(yuán)，占投(tóu)资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大持仓是(shì)两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一(yī)季度都有所减(jiǎn)持，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)持有多只消费品(pǐn)个股(gǔ)，但是今(jīn)年一(yī)季度都进(jìn)行了(le)减持，比如其第三大持仓宝洁，减(jiǎn)掉(diào)了5万股(gǔ)左(zuǒ)右，期末持有494.49万股(gǔ)，持股市值(zhí)为7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也减(jiǎn)持(chí)了百(bǎi)事可乐、可(kě)口可乐，持股(gǔ楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人)数量分别降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期(qī)末持股市值(zhí)为5.12亿美元(yuán)、5.05亿(yì)美元，分别位列第(dì)五、第六大重仓股；另外，桥水还减(jiǎn)持(chí)了麦当劳、开市客、沃尔(ěr)玛，其中(zhōng)沃尔玛(mǎ)的减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在(zài)一(yī)季度(dù)小幅加仓了医(yī)疗领域的强生(shēng)，持股增至358.75万(wàn)股，期末持(chí)股市值(zhí)为5.56亿(yì)美元，位列(liè)第四(sì)大(dà)重仓股。

　　桥(qiáo)水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了(le)桥(qiáo)水基金美股前30大重仓，其中增持(chí)的标的还包(bāo)括谷歌母公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股，持股数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增持了脸书(shū)Meta，持股(gǔ)增(zēng)至100.18万股(gǔ)，持有市(shì)值为2.12亿美元；此外，增(zēng)持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥水在一季度减持的标的相对较多，除去前十大重仓，桥水还减持了先锋领(lǐng)航富(fù)时(shí)新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万(wàn)股，持股数量降(jiàng)至847.11万股(gǔ)，减持(chí)幅度(dù)达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较(jiào)大的(de)还有拼多多(duō)，减(jiǎn)少了(le)150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减持了亿(yì)滋(zī)国际22％，持(chí)股降(jiàng)至223.41万股，持有市值为1.56亿美(měi)元；减持了塔吉(jí)特28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持有(yǒu)市值为1.10亿(yì)美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水在(zài)一季度还减持了其特(tè)别看好的(de)黄金资产，卖出(chū)黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末持(chí)仓降至88.68万股，持(chí)有市(shì)值为(wèi)1.62亿美元。该基(jī)金从去年年底(dǐ)以来出现(xiàn)较(jiào)大涨势，表(biǎo)现非常(cháng)突出(chū)。

　　但(dàn)从最新的观点(diǎn)看，桥水(shuǐ)还是非常看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金联席首(shǒu)席(xí)投资官凯(kǎi)伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正(zhèng)处(chù)于持续增长期(qī)的开(kāi)端，因为全球对美元(yuán)去杠(gāng)杆化的推动仍是金价的长期(qī)支撑(chēng)。她表(biǎo)示，黄金(jīn)被低估了，还有很长的路(lù)要走。

　　她还说，黄(huáng)金在全球(qiú)货(huò)币市场(chǎng)中日益重要，这使得(dé)它不仅仅是对抗债券市场和(hé)利率的工具。另外(wài)，地缘政治动荡不(bù)会消失(shī)，这是对(duì)黄金的长(zhǎng)期支撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍相对较高，黄金将继续(xù)吸引投资者，以(yǐ)对冲(chōng)购买力(lì)下(xià)降的风险。

　　楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人alt="猛买这些！全球最大(dà)对冲基金桥水(shuǐ)，美股持仓大曝光！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514075107187.png">

　　桥(qiáo)水最新(xīn)观点曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合首(shǒu)席投(tóu)资官(guān)鲍勃·普林斯分(fēn)享了他在(zài)2023年一季度(dù)的最新观察。

　　他(tā)指出，名义支出(chū)水平高于经济(jì)体的生产能力，导(dǎo)致(zhì)通(tōng)胀(zhàng)率(lǜ)远(yuǎn)高于目标水平，美国(guó)和其他西方(fāng)经济(jì)体处于看跌失(shī)衡中。为了纠正这种失衡，缓解需求压力，欧美各(gè)国央行(xíng)一直在(zài)实施紧缩政策——目前(qián)紧(jǐn)缩政(zhèng)策(cè)造成(chéng)的负面影响初现苗(miáo)头。但一切才(cái)刚(gāng)刚(gāng)开始，恢复均衡将会给经(jīng)济和市场带来一定(dìng)的负(fù)面影(yǐng)响。

　　相(xiāng)比之(zhī)下，亚(yà)洲经济体的经济更加接近于均衡——支(zhī)出与劳动(dòng)力产出水平一致，通胀可控，政(zhèng)策制(zhì)定者有(yǒu)足(zú)够的空间提振经(jīng)济和市(shì)场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也称，在大部分西方(fāng)国家，货币(bì)政(zhèng)策紧缩扭转(zhuǎn)了流动性方(fāng)向，促使人们抛售(shòu)资产持有现金。紧(jǐn)缩政策推高了折(zhé)现(xiàn)率(lǜ)（即(jí)现金未来(lái)实际收益率的预(yù)期），但迄今为(wèi)止尚未(wèi)严重(zhòng)影响风险溢价(jià)和经济增长，上述情(qíng)况极(jí)有可能在周(zhōu)期的(de)下(xià)一(yī)阶段出(chū)现。与西方国家相比(bǐ)，中国、日本和许多亚洲国家和地区(qū)处于周期的不(bù)同位置，这些国家和地区的政策制定(dìng)者支持货币和信用流动，这降低了折现率(lǜ)和风险溢(yì)价，促(cù)进了经济增长。

　　5月份，对(duì)于(yú)近(jìn)期美联储加息，桥水基金在其官微发文称，“上(shàng)周(zhōu)美联储加息(xī)25个基(jī)点。虽然没(méi)有明确声(shēng)明加息将会暂停(tíng)，但政策指引的(de)取消(xiāo)和鲍威尔(ěr)讲话(huà)清(qīng)楚表明，美联储希望持(chí)观望态度(dù)。这符(fú)合我们对当前形(xíng)势的解(jiě)读。”

　　桥水表(biǎo)示(shì)，为了应对(duì)疫情带(dài)来的影响(xiǎng)，许多发达经济体都推出了(le)大规模财政刺(cì)激(jī)政策，引发了通胀(zhàng)问题。为了应对(duì)高通胀，央行不(bù)得不收紧政策。其中美国采取了最激进的应(yīng)对通胀的举措，在不到18个(gè)月的(de)时间里，美联储加息500个基点，并迅速减持债券(quàn)。目前，虽然美(měi)国(guó)经济尚(shàng)未出(chū)现严重问题(tí)，但(dàn)名义支(zhī)出已经放缓。如果美联储(chǔ)进一(yī)步收紧政策(cè)，银行(xíng)业(yè)就会继(jì)续(xù)承压，从而影响信贷(dài)供应。上周，美国第一共和银行(xíng)被接管，再次凸显美国(guó)金融体系面临压(yā)力，股市和债(zhài)券收益率出现下跌。美国可能需要(yào)（也可(kě)能(néng)不需要）进(jìn)一步(bù)收紧政策。鉴于迄今(jīn)为止(zhǐ)的紧缩举措(cuò)，美联储可(kě)以(yǐ)评估形(xíng)势再做出决策。

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