5月(yuè)9日晚间，A股上市公司金证股(gǔ)份发布的一(yī)则公告，在(zài)期货圈刷(shuā)屏。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，金证股(gǔ)份(fèn)正在筹划发行股(gǔ)份及支付(fù)现(xiàn)金购(gòu)买上海文华财(cái)经资讯股份有限公司（下称(chēng)文(wén)华财(cái)经(jīng)）90.97％股权事项，同时募集配套资(zī)金(jīn)。公司股票将于2023年5月10日（星(xīng)期三）开市(shì)起开始停牌(pái)，预计停牌时间不超(chāo)过10个交易日。

　　文华(huá)财经两次冲击IPO无(wú)果

　　文华财经(jīng)系(xì)头部(bù)期货软件商(shāng)。公开资料(liào)显示，截至(zhì)2021年年末，文华财经与国内139家期(qī)货公司合(hé)作，占国内期货(huò)公司总数的92.67％。截(jié)至(zhì)2021年12月(yuè)，文华(huá)财经PC端交易软件的月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身(shēn)行软件的月活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾(céng)两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市(shì)场大门(mén)。

　　文(wén)华财经的第一次IPO之旅要(yào)追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财(cái)经首次(cì)报送(sòng)创(chuàng)业板IPO申请资(zī)料。不过，在经(jīng)历两年多的漫长(zhǎng)等(děng)待后，2018年4月，深交所决(jué)定(dìng)终止审查，文(wén)华财(cái)经此(cǐ)次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经再次递(dì)交招股书，拟(nǐ)冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤(chè)回发行上(shàng)市申请(qǐng)文件，深交所决定终止(zhǐ)对其首次公(gōng)开发(fā)行股票并在创(chuàng)业板上市的审核(hé)。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证(zhèng)股份昨晚(wǎn)发布的公告显(xiǎn)示，本次交(jiāo)易(yì)事项(xiàng)尚(shàng)处于(yú)筹划阶段，公司(sī)目前正(zhèng)与交易意(yì)向方接洽(qià)，初步确定(dìng)的交易对方包括尚(shàng)守哲、大连经(jīng)一(yī)卓远管理咨询合伙(huǒ)企业(yè)（有限(xiàn)合(hé)伙(huǒ)）（下称大(dà)连(lián)分号的用法有哪些词语，分号的用法及作用举例经一）、苏(sū)州(zhōu)中新兴富新兴产(chǎn)业投资合伙企业（有限合伙）（下(xià)称苏州中新）、上海(hǎi)经一投(tóu)资管理(lǐ)合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称上海经一）、上海(hǎi)兴(xīng)富创业投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限合(hé)伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜，前述交易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份(fèn)表示，根据《上市公司重大资产重组管理办(bàn)法(fǎ)（2023修订）》和(hé)《上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)券交(jiāo)易所(suǒ)股票上市规则（2023年(nián)2月修订）》等相关规定，本(běn)次交易(yì)前，交易对方(fāng)与公司不存在关联(lián)关(guān)系。本次交易(yì)完(wán)成后，交易对方尚守哲(zhé)持有公司的股份比例预计将超(chāo)过5％，本次交易预计将构(gòu)成关(guān)联交易。本次交易前，公司无控股股东(dōng)、实际(jì)控(kòng)制人；本次交易完成(chéng)后，公司第一大股东不(bù)会(huì)发(fā)生变化，且(qiě)不存在实(shí)际支配公司股份表决权超过30％的股东，公(gōng)司仍将(jiāng)无控股股东、实际控制人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注(zhù)册资本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼总经理尚(shàng)守(shǒu)哲。根据文华(huá)财经此前(qián)披(pī)露(lù)的招股书，截至(zhì)2021年年底(dǐ)，尚(shàng)守哲对文华(huá)财经的(de)直接持(chí)股比例为64.353％，此外，还通(tōng)过(guò)大连经一和上海经一分别控制文华财(cái)经9％和4.95％的股份(fèn)，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对方中，苏州中新(xīn)、兴富(fù)创投、王凯及杨(yáng)孝胜对文华财经的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能力有望(wàng)提升

　　作为(wèi)金融科技全领(lǐng)域服务商，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托(tuō)、交(jiāo)易所、监管机(jī)构(gòu)等行(xíng)业客户提供全(quán)技术栈、全产(chǎn)品线解决方案，同时(shí)与政(zhèng)府机关、互联网公司合作开展包(bāo)括智慧城市在内(nèi)的数(shù)字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期(qī)内，金证股份实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入12.64亿(yì)元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公(gōng)司股东的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期(qī)内(nèi)，金证股份(fèn)证券(quàn)经(jīng)纪业务(wù)软(ruǎn)件收入较上年同(tóng)期略有增(zēng)长，资管(guǎn)机构软件(jiàn)收入基本持平。报告期内，数字经济(jì)业(yè)务因(yīn)验收的大型政务项目成本增幅大于收入(rù)增幅，导(dǎo)致业务(wù)毛利率(lǜ)及利(lì)润下(xià)降。报告期内(nèi)公司(sī)确认投资收益-1748万元，较上年同期(qī)减少2035万元，主要是联营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份总(zǒng)资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公司实现营业收(shōu)入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实(shí)现归(guī)属于(yú)上市公司(sī)股东的净利(lì)润2.69亿元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公司金融行(xíng)业的增(zēng)长主(zhǔ)要(yào)得益(yì)于两方(fāng)面(miàn)的因素：一是公司在(zài)证(zhèng)券市(shì)场行业占有(yǒu)率基础稳(wěn)定(dìng)，核心产品(pǐn)需求刚性，公司加快产品新一代产(chǎn)品布局、积极推进项目上线(xiàn)验收。二是在资(zī)管领(lǐng)域加强了(le)资管IT业务发展力度，在多个核心产(chǎn)品和技(jì)术上形成领先优(yōu)势，开(kāi)始(shǐ)进(jìn)入收获期。

　　非金(jīn)融行(xíng)业业务(wù)方(fāng)面，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数字(zì)经济业务(wù)、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金(jīn)证股份解释称，非(fēi)金融行业的收(shōu)入下降，主要(yào)由于(yú)公司在数字经济(jì)业(yè)务上(shàng)，不同程度受到需求端的影响，项(xiàng)目跟(gēn)进、工程实(shí)施、验(yàn)收结算审计(jì)等存(cún)在滞后。

　　毛(máo)利率(lǜ)方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点(diǎn)。其(qí)中，金(jīn)融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分(fēn)点；非金融科(kē)技业务毛利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于母公(gōng)司股东的净利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营(yíng)业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年(nián)年底，文华(huá)财经总资产为31708.21万(wàn)元(yuán)，所有者权益为(wèi)19722.56万元，资产负(fù)债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论(lùn)从(cóng)资产规模和(hé)盈(yíng)利能力来看(kàn)，金证股份均(jūn)远高于文华财经(jīng)，但文(wén)华财(cái)经的(de)毛利率显著(zhù)高(gāo)于金证(zhèng)股份，无疑是(shì)一块优质资产(chǎn)。

　　有(yǒu)业内人(rén)士认为(wèi)，如果本次交(jiāo)易得以(yǐ)顺利实施，对于(yú)金(jīn)证股份而言，文华财经(jīng)的(de)优质资(zī)产注(zhù)入后，其盈利(lì)能力将进(jìn)一步提升(shēng)；对于文华(huá)财经(jīng)而言(yán)，多年谋求上市分号的用法有哪些词语，分号的用法及作用举例无果后，可以实现“曲(qū)线上(shàng)市”。

　　值得注意(yì)的是，在昨晚发布(bù)的公(gōng)告中，金证股份并未披露(lù)具体的交易细节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主要(yào)交易对方就本(běn)次交易签署了(le)《意向协(xié)议书》，公司(sī)拟向主要交(jiāo)易对方发行股份及支付现金的方(fāng)式购(gòu)买其(qí)持有的文华财经90.97％的股权。上(shà分号的用法有哪些词语，分号的用法及作用举例ng)述《意(yì)向协议书》仅为(wèi)交易各(gè)方关于本次(cì)交易的初步合作意向，交(jiāo)易(yì)各方在本次交易中的(de)具体权(quán)利义务以及(jí)各项(xiàng)安排(pái)以交易各(gè)方最终签署的正式交易协议为(wèi)准(zhǔn)。

　　金证股份还进(jìn)行了风险提示：截至目前，本(běn)次交易仍(réng)处(chù)于(yú)筹划阶段，交易双方尚未签署正(zhèng)式的交(jiāo)易协(xié)议，本(běn)次交(jiāo)易尚需履行必要的(de)内部(bù)决(jué)策程序，并经有权(quán)监管机构批准(zhǔn)后方可正式实施，本(běn)次交易(yì)最终能(néng)否实施尚存在较大不(bù)确定(dìng)性。

　　股价(jià)表现上，经历了2020—2022年连续3年(nián)的下跌之(zhī)后，今年(nián)以来(lái)，金证股份股价(jià)步入上(shàng)升通道。截至5月(yuè)9日收盘，金证股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：中国书画艺术 分号的用法有哪些词语，分号的用法及作用举例