金(jīn)融界5月15日消息 主(zhǔ)题行情“中特估(gū)”的衍生升级版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上证报发布(bù)一则(zé)重(zhòng)磅消息，再(zài)次点燃了“中特(tè)估”概念(niàn)股的情绪。

　　据上证(zhèng)报表示，由上海证券交易所主办、工(gōng)商银行承办的“沪(hù)市金(jīn)融业专(zhuān)题座谈会”将(jiāng)在本周三召(zhào)开。此(cǐ)次会议讨论的重要内容(róng)为(wèi)“在服务中国式现代化中促(cù)进金融业估值提升和高质量发(fā)展”。参(cān)会机构(gòu)包(bāo)括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发(fā)布后(hòu)，市场纷纷认为这(zhè)是“中特估”概念的升级版本(běn)，资金疯(fēng)抢金融股，大金融板块开启加(jiā)速键，券商、保险、银行股(gǔ)等都有出色表现。

　　券商方(fāng)面(miàn)，光(guāng)大证券(quàn)触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券(quàn)、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的(de)中国人寿一度冲击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超(chāo)过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行(xíng)股方面，国(guó)有四大行午后集体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金(jīn)融(róng)板(bǎn)块的(de)集体发威下，上证综指午后迅(xùn)速(sù)翻红(hóng)，深成指和创业(yè)板一路高奏凯歌。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数(shù)涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并(bìng)不(bù)相同 中(zhōng)信(xìn)证券：主题交(jiāo)易顶峰已过

　　对于(yú)中特估(gū)的后紫菜是不是海鲜续走势，机构之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此(cǐ)中(zhōng)金策略指出，部分高(gāo)分(fēn)红(hóng)国(guó)企标(biāo)的近期显著盘整是对短(duǎn)期(qī)交易扩(kuò)散过快过多，股息支付能力相对较(jiào)弱(ruò)板(bǎn)块（如部分金(jīn)融）做出的正常(cháng)反应，而(ér)并非意味(wèi)着整体高分红(hóng)国企投资主题的结束。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性价比仍相对(duì)较高，未来(lái)随着经济的(de)逐步(bù)紫菜是不是海鲜复苏，“中特估”主题行情或仍具有较(jiào)强(qiáng)的持(chí)续(xù)性。从(cóng)估值(zhí)和(hé)交(jiāo)易拥挤度来看，当前(qián)“中(zhōng)特(tè)估”主题的安全边际(jì)和性(xìng)价比仍(réng)相(xiāng)对较高。

　　但是中信证券(quàn)则看法相(xiāng)对(duì)偏(piān)空。中(zhōng)信(xìn)证(zhèng)券研(yán)报(bào)表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月(yuè)中旬以来先(xiān)后步(bù)入(rù)了(le)热度(dù)很高、波动很大但是区(qū)间回报不(bù)明显(xiǎn)的(de)阶段，表现(xiàn)出典型的板块内部博弈和消(xiāo)耗(hào)特征。

　　4月以来(lái)，公募基(jī)金新(xīn)发继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型外资(zī)在4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以(yǐ)来首次单月净流出，5月(yuè)截至12日恢复净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个月的平均水平仍有较大差(chà)距。在缺(quē)乏持续增量(liàng)机构资(zī)金的情况下，A股存量(liàng)博(bó)弈特(tè)征已演绎(yì)到极致，涨幅(fú)仅与机构持(chí)仓有关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后(hòu)经济全(quán)面系统(tǒng)性恢(huī)复是渐(jiàn)进和渐次(cì)的过程，飞轮重新旋转需要时(shí)间和耐心，主题交易是(shì)过高的经济(jì)预期(qī)下(xià)修过(guò)程(chéng)中的阶段性产物，过度博弈降(jiàng)低了市场定价的(de)有效性(xìng)，但也(yě)提高了业(yè)绩驱动策略(lüè)的(de)潜在回报，主题交(jiāo)易(yì)的顶(dǐng)峰已(yǐ)过，重(zhòng)回(huí)低位(wèi)业绩(jì)驱动板(bǎn)块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一(yī)股也(yě)不想要！

　　与卖方(fāng)研究(jiū)相比，有买(mǎi)方更(gèng)加激进。据券商中国(guó)报道，有基(jī)金经(jīng)理直言(yán)，中特估龙头在(zài)连续涨停后已出现短期泡沫化，他一股也不想要(yào)。

　　该(gāi)基金经理表示许(xǔ)多中特估(gū)的(de)龙头(tóu)股在当前位置对他而言没(méi)有配置(zhì)的吸引力，尽管从估值(zhí)的(de)角度而言许(xǔ)多(duō)市场参与者(zhě)可以给出许(xǔ)多个继续买入中特估(gū)的理由，但当(dāng)一只(zhǐ)中(zhōng)特估龙头(tóu)股(gǔ)在两三(sān)个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已迫(pò)不及待在进行抢筹码。从(cóng)股票(piào)市(shì)场交易的直观判断，这代表着资(zī)金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密(mì)集发售(shòu)

　　不(bù)过在资金面，“中特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了(le)短短(duǎn)7个交易日(rì)，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央企(qǐ)红利ETF发布公告称(chēng)，该基金累计有效认(rèn)购(gòu)紫菜是不是海鲜申请(qǐng)份(fèn)额总额(é)超过(guò)20亿份发行上限，基金管理人将启(qǐ)动比例(lì)配售。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF、招商中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回(huí)报ETF和(hé)汇添富中(zhōng)证国新央企股东回报(bào)ETF于今(jīn)日开售，每只产品的(de)首(shǒu)募规模上限均为20亿(yì)元人(rén)民币。

　　事实上，不(bù)止新发(fā)基金(jīn)，今年以(yǐ)来，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年内资金(jīn)净流入超过(guò)12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南(nán)方中(zhōng)国国企ETF年内资(zī)金净流(liú)入也逼(bī)近(jìn)10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市(shì)场(chǎng)规模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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