投资者除了(le)关注AI产业(yè)景(jǐng)气、资金情(qíng)绪、政策等因素(sù)外(wài)，还(hái)需要关(guān)注(zhù)业绩验证以及估值(zhí)等因素(sù)。

　　近期，受益于(yú)人工智能主(zhǔ)题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收(shōu)盘(pán)，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲表(biǎo)现(xiàn)，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示(shì)，多(duō)只云计算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算力的先进技(jì)术，英(yīng)伟达公司的股(gǔ)价在近期大涨。5月30日(rì)盘中，该(gāi)公司股价最(zuì)高达(dá)到419.38美元，公司市值一(yī)度突(tū)破万亿美元(yuán)。截(jié)至6月1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依(yī)旧有望再次(cì)突破万(wàn)亿美(měi)元的(de)市值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我们(men)在(zài)AI和元宇宙方面的(de)工作正在改变全球大(dà)型行(xíng)业(yè)，并(bìng)将为社会带来深远的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的(de)关注热情(qíng)也是持(chí)续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月(yuè)2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动内容生成(chéng)）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧(jǐn)随(suí)其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题(tí)ETF，多(duō)只云计算、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募(mù)基金也早已(yǐ)布(bù)局英伟达(dá)或相关概念股。交易软件通达(dá)信推出了(le)英伟(wěi)达概念(niàn)股，该软件信(xìn)息显示，相(xiāng)关概念股一(yī)共(gòng)包含32家A股上市公司，这(zhè)些公司(sī)与英(yīng)伟达在某些(xiē)方面有业务上的(de)合作。从公募基金一季(jì)度(dù)末的数据(jù)来看(kàn)，部分被纳入重(zhòng)仓股(gǔ)名单。

　　直接(jiē)或间接持有英伟达公司股票(piào)的公募基(jī)金主(zhǔ)要集中在能(néng)投(tóu)资海外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有(yǒu)英伟达且基金规模最(zuì)高的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股(gǔ)中包括苹果(guǒ)、微(wēi)软(ruǎn)、英伟达(dá)和谷歌等(děng)多家全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟达(dá)且规模(mó)最(zuì)高的是广发全球精(jīng)选，该只基金今年一季度末规模(mó)为25.6亿元(yuán)，英伟达是其第二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值(zhí)占净值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟达，该基金(jīn)还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科(kē)王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗技股。

　　挖财基金(jīn)投(tóu)研人员郑昕(xīn)昊告诉(sù)《国际(jì)金融报》记者，国(guó)内AI投资的王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗热潮与微软、英(yīng)伟达等美股科技股年初(chū)至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了(le)投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发(fā)者(zhě)OpenAI追(zhuī)加投资数十亿(yì)美元，这是(shì)AI领域史上规模(mó)最大的一笔投资。作为(wèi)一站式解决方案的提(tí)供商，英(yīng)伟达公司(sī)是(shì)今年AI概念热潮中的(de)另一大赢家，该公司(sī)今年一(yī)季度的业绩远超预期(qī)，AI芯片所在数据中心业务的营(yíng)收(shōu)创历史新高，远(yuǎn)好(hǎo)于(yú)市(shì)场预期。

　　如(rú)何把握投(tóu)资机会

　　对于寻求AI主题投资(zī)机会(huì)的投资者而言，英伟达和微软在内的众多美股科技(jì)股公司是其关(guān)注的焦(jiāo)点。

　　“从(cóng)目前的(de)产业发展趋势来看，AI应用已是(shì)科技革命最新的突破口。能(néng)够率(lǜ)先建立起良(liáng)好(hǎo)商业模式的公司(sī)与掌握AI应用(yòng)核心竞争力(lì)的公(gōng)司将会成为未(wèi)来(lái)最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英伟达已具备这些特质，他(tā)们的中长期基(jī)本(běn)面有所改善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故事看起来很美好，但实际投资中还受诸(zhū)多因(yīn)素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度(dù)上升，从3月中旬一(yī)直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨并未(wèi)得到业(yè)绩的验证(zhèng)，半导(dǎo)体行业一(yī)季度(dù)整体营收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪(zōng)，目前(qián)全球半导体产业整(zhěng)体仍(réng)处于主动去(qù)库存阶段，行业并未(wèi)迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬(xún)以来半导体重回(huí)弱势。最(zuì)近两周，半导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难(nán)说行(xíng)业(yè)已(yǐ)经迎来(lái)拐点。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　金(jīn)百临咨询首席分(fēn)析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产(chǎn)业的大发(fā)展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业(yè)务快速(sù)增长，美股(gǔ)英(yīng)伟达的股价表现以及(jí)背后的产能扩张信息(xī)就是(shì)最好的例(lì)证。而从(cóng)未(wèi)来的一段时间来(lái)看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲(jìn)有力，且空间不可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕(xīn)昊也(yě)表(biǎo)示，尽管目前半导体(tǐ)产业周期(qī)尚未反转，但在资(zī)金情绪、政策(cè)扶(fú)持(chí)和半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)设(shè)备业绩高增长(zhǎng)等利好(hǎo)因素支撑下(xià)，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站(zhàn)在投(tóu)资的角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的(de)发展(zhǎn)趋势(shì)值得期待，但投资需要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股(gǔ)的过去(qù)经验(yàn)来看，大热必死、均值(zhí)回(huí)归的规(guī)律永不变色，所(suǒ)以投资与产业发展之间存在着较大(dà)差异。在(zài)操作中，不宜在股价高涨、人(rén)气亢奋时买入，而是需要在相对低位或调整一定程度后(hòu)再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了(le)关注AI产(chǎn)业(yè)景气、资金情绪、政策等(děng)因(yīn)素(sù)外(wài)，还需要关注业绩(jì)验证以及估值等(děng)因(yīn)素。在具体(tǐ)投资的时候(hòu)要(yào王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗)选择掌握核(hé)心技术、真正具有核心竞争(zhēng)力的投资标的(de)，确保产(chǎn)业景气(qì)能够反映在未(wèi)来的业(yè)绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的也(yě)要(yào)以合(hé)适的价格买入，否则很可能会(huì)赚了景气(qì)亏(kuī)了钱。最后，投资者要(yào)做好分(fēn)散配置，不(bù)要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：中国书画艺术 王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗