尽管(guǎn)周(zhōu)五大(dà)幅反(fǎn)弹，中证TMT指数自4月10日以来累计最大(dà)跌(diē)幅已接近15％。台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁p>

　　以史为鉴今年大概率演化(huà)为TMT大年 机构预计5月见底后将(jiāng)迎“盛夏攻势”且大概(gài)率创新(xīn)高 逢低加仓是最佳策略。

　　围绕(rào)今年TMT行情，招商策略张夏在4月23日研报中测算，本轮TMT高点(diǎn)出现在4月8日(rì)，高点调整幅度已经达到(dào)6.8％，截至2023年(nián)4月7日，计算机、通信(xìn)、传媒和电子自(zì)年初(chū)以来的涨幅分别为44.38％、39.79％、39.03％和23.23％，明显优于万得全A的表现。由于今(jīn)年出现了以AI+代表的大型(xíng)产业趋势(shì)，一季度TMT大涨且有(yǒu)明显超额收益，那么今年演化为TMT大(dà)年(nián)的概率已经(jīng)非常大。

　　进一步来看，若参考(kǎo)历史的(de)调(diào)整(zhěng)时(shí)间和(hé)幅度(dù)，可能这一(yī)轮调整(zhěng)并没(méi)有结束。以TMT大年的规(guī)律(lǜ)和应对(duì)策略，其中TMT大年通常分为(wèi)“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获(huò)利了结”四波行情，春季(jì)躁动后往往会有一波明显的调(diào)整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右(yòu)。

　　以往盛(shèng)夏攻(gōng)势开始的时间来看(kàn)，每年四月份到(dào)九、十月份期(qī)间会有一波主升。数据显示，2010年、2013年都是6月底七月初，到了2014年(nián)、2019年提前到5月下(xià)旬六月初，2020年调整比较早(zǎo)，见底也比较早是4月初。因此，张夏(xià)认为，在学习效应的推动(dòng)下(xià)，盛夏攻势(shì)开始的时间越来越早(zǎo)。对此，有业内人士(shì)预计(jì)，基(jī)本(běn)在(zài)一季报披(pī)露(lù)结(jié)束后(hòu)，假设(shè)按此速(sù)度再调整(zhěng)一段(duàn)时间，估(gū)计在5月基(jī)本见底(dǐ)后将迎(yíng)来“盛夏攻势”。而(ér)面对TMT大(dà)年中的这种调整，逢低加仓是最佳(jiā)策略，因为(wèi)往往后续盛(shèng)夏攻势大概(gài)率创新高(gāo)。

　　以史为鉴盛夏攻势或由计算机转电子(zi)（从应用到硬件） 关注(zhù)短期(qī)维度业绩可能超预期的AI赋能(néng)消(xiāo)费电子板块受益标的(de)。

　　今(jīn)年业(yè)绩密集披(pī)露期结束(shù)后(hòu)，若随(suí)着(zhe)AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大产业趋势以及政(zhèng)府支持力度进(jìn)一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐(zhú)渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会(huì)重回上行(xíng)趋势，进(jìn)入盛夏(xià)攻势，而往往这一(yī)波(bō)盛夏攻势还会创(chuàng)新高。考虑今年年(nián)初春季躁动是计算机占优，招商证券张夏认为按照历史经验，要么(me)计算(suàn)机转电子(zi)（从应用到(dào)硬件(jiàn)、如(rú)2010年、2019年），要么计算机(jī)强者恒强。

　　国海策(cè)略4月9日研报认为，伴随二(èr)季度业绩(jì)窗口期(qī)的到来，市场表(biǎo)现将更贴合(hé)业绩的相对(duì)优势，维持TMT是全(quán)年主线的判(pàn)断(duàn)，并建议(yì)关注短期维度业绩(jì)可(kě)能(néng)超(chāo)预期的部分(fēn)消费板块，电(diàn)子行(xíng)业有望体现出相对优势。

　　从细分环节(jié)进一步来看(kàn)，广(guǎng)发策略4月17日研(yán)报指出(chū)，电(diàn)子行业在(zài)ChatGPT产业链(liàn)中主(zhǔ)要分布位(wèi)于AI服务器及(jí)相关电子产品。

　　对(duì)于AI服务(wù)器，广发策(cè)略认为，AI服务器是(shì)以ChatGPT为代表的大模型进行训练/推理(lǐ)的(de)算力载体和基础。数(shù)据量和算力的提升明(míng)显(xiǎn)拉升(shēng)了AI服务器中存储芯片、光模(mó)块/光(guāng)芯片、PCB基(jī)板(bǎn)等电子产(chǎn)品的量(liàng)与价，给相(xiāng)关电(diàn)子(zi)厂商带来了机会(huì)。国海证券(quàn)同(tóng)样在研报(bào)中指出，维(wéi)持TMT为全年市场主(zhǔ)线的判(pàn)断，相关领域(yù)如(rú)AI芯片、服务器以及光模块等细分赛道将陆续迎来基本面的确认(rèn)，估值(zhí)修复尚(shàng)未结束。

　　国联证券4月20日研报同(tóng)样表示，伴随AIGC模型快速迭代，AIGC应(yīng)用(yòng)面逐渐越来越广，对于算(suàn)力(lì)的需求(qiú)将呈现指数级增长，且AI芯片(piàn)国产替代速度加快。建(jiàn)议重点关注景嘉微(wēi)、海(hǎi)光信息等GPU厂商；海光(guāng)信息、龙(lóng)芯中科CPU厂(chǎng)商；寒武纪、国芯科技等AI芯片厂商(shāng)。

　　对于光模块、光芯(xīn)片等领域，东北证(zhèng)券(quàn)4月16日研报表示，AIGC正在催化(huà)前述光通(tōng)信重要环节，相关公司将深度受(shòu)益AI带来的增量(liàng)需求。建议关注(zhù)国产光模(mó)块(kuài)龙头公司：中际旭创、新易盛、光(guāng)迅科技；高速光(guāng)引擎光器件核心供应商(shāng)天孚通(tōng)信；国产光芯(xīn)片领(lǐng)军企业源杰科技。

　　同(tóng)时，国金证券樊(fán)志远在4月(yuè)21日(rì)研(yán)报中(zhōng)同样看好(hǎo)AI服务器PCB，其测算，AI服务器PCB价(jià)值量(liàng)是普通(tōng)服务(wù)器的价值量(liàng)的5~6倍(bèi)，随着AI大模型(xíng)和应用的落地(dì)，市场对AI服务器的需求日(rì)益增加，市场(chǎng)扩容(róng)在即(jí)，建议关(guān)注沪电股份、生益科技、联瑞(ruì)新材、生益电子(zi)、兴森科技等企业。

　　台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁mg alt="TMT迎逢低加仓良机！以史为鉴机构预(yù)计后续盛(shèng)夏攻(gōng)势(shì)大概率创(chuàng)新高，核(hé)心受益标的(de)一览" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230501105110814.png">

　　另一方面，对于相关电子产品(pǐn)，广发策(cè)略表示，电子(zi)厂(chǎng)商亦有望受益于ChatGPT产业链的发展(zhǎn)。在终端应用(yòng)侧，AIGC将有望(wàng)为XR、智能(néng)音箱、安防等终端设备打开新成长(zhǎng)空间。此外(wài)，东海证券3月(yuè)31日研报(bào)同样认为，AI赋能(néng)消费电子趋势明(míng)确，估值重塑逻辑逐步验(yàn)证，关注消费电子景气拐点(diǎn)。

　　对此，国信证(zhèng)券4月(yuè)17日研报(bào)建议，AI创新持续(xù)催(cuī)化，关注AIoT设备(bèi)及服务器产(chǎn)业链。其中，具备AIGC大(dà)语言模(mó)型接入潜力(lì)的AIoT设备(bèi)产业(yè)链，包括海康威视、传音控股、视源股(gǔ)份、康冠科技、歌尔股份、创维数字等；2）受益于全球算力需求爆发式增(zēng)长的AI服务器产(chǎn)业(yè)链，包括工业富联、沪电股份、环旭电子、东山精密、闻泰科(kē)技、鹏鼎控股等；3）创新产品频发催化的VR/AR产业链，推荐歌(gē)尔股份(fèn)、三(sān)利(lì)谱(pǔ)、创维数字等；4）景气(qì)度筑(zhù)底、消费复(fù)苏预期(qī)强化的智能手机产业(yè)链，包括光弘科技、闻泰科技、传音控股、顺络电子、东山(shān)精密(mì)等。

未经允许不得转载：中国书画艺术 台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁