5月(yuè)9日晚(wǎn)间，A股上市(shì)公司金(jīn)证股份发布的一则公告，在期货(huò)圈(quān)刷屏。

　　公告(gào)显(xiǎn)示(shì)，金证股份正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华(huá)财经(jīng)资讯(xùn)股份有(yǒu)限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时(shí)募(mù)集配套资金(jīn)。公司股(gǔ)票(piào)将于2023年(nián)5月10日(rì)（星期(qī)三(sān)）开(kāi)市(shì)起开始停牌，预(yù)计停牌(pái)时(shí)间不超过(guò)10个(gè)交(jiāo)易(yì)日。

　　文(wén)华财经两次(cì)冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系(xì)头部期货软件商。公(gōng)开(kāi)资料显(xiǎn)示，截至2021年(nián)年(nián)末，文华财经与国内139家期货公司(sī)合作，占国(guó)内(nèi)期货公(gōng)司(sī)总数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端(duān)交易(yì)软件的(de)月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动(dòng)端随(suí)身行软(ruǎn)件的月活(huó)跃(yuè)用(yòng)户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾(céng)两(liǎng)次冲击(jī)A股(gǔ)IPO，但均未能(néng)叩(kòu)开资(zī)本市场大门(mén)。

　　文(wén)华财经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年11月，文(wén)华财经首次报送创业板IPO申(shēn)请资料。不过(guò)，在经(jīng)历两年(nián)多的漫长等(děng)待后，2018年4月，深交所决定(dìng)终止审查，文华财经此次创(chuàng)业(yè)板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再(zài)次递交(jiāo)招股(gǔ)书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请(qǐng)撤回发行上市申请文件，深交所决定(dìng)终止对其(qí)首(shǒu)次(cì)公开发行(xíng)股票并(bìng)在创(chuàng)业板上市的审核。文华财经第二(èr)次IPO也无果而终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布(bù)的公告显示，本次交(jiāo)易事项尚处于(yú)筹划阶段，公司(sī)目(mù)前正与交易意向方接洽，初步确定(dìng)的交(jiāo)易对方包括尚守哲、大连(lián)经一卓远管理咨询合(hé)伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富(fù)新兴产业投资合伙企业（有限合伙）（下(xià)称苏州中新）、上海(hǎi)经一投资管(guǎn)理合(hé)伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)上海经一）、上海兴(xīng)富创业投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述交易对方(fāng)合计(jì)持有标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金(jīn)证股(gǔ)份表示，根据《上市公(gōng)司重大资产重组管(guǎn)理办法（2023修订(dìng)）》和《上(shàng)海证券交易所(suǒ)股(gǔ)票上(shàng)市规则(zé)（2023年2月修订）》等相关规定，本(běn)次交(jiāo)易前(qián)，交易对(duì)方(fāng)与公(gōng)司不存在关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有(yǒu)公司的股份比例(lì)预计(jì)将(jiāng)超过(guò)5％，本(běn)次交易预计将构成关联交易。本次(cì)交易前，公司无控(kòng)股股东、实际控制人；本次(cì)交易完(wán)成(chéng)后，公司第(dì)一大股东(dōng)不会发(fā)生(shēng)变化，且(qiě)不存(cún)在实(shí)际支配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股(gǔ)股(gǔ)东(dōng)、实际控制(zhì)人，预计不构成公司重大资产重(zhòng)组。

　　文华(huá)财经注册资(zī)本(běn)4000万元，实际(jì)控制人为该公司(sī)董(dǒng)事长兼(jiān)总经理(lǐ)尚守哲。根据文华财经此前披露(lù)的招(zhāo)股(gǔ)书，截(jié)至2021年(nián)年底(dǐ)，尚守(shǒu)哲对(duì)文华财(cái)经的直接持股比例(lì)为64.353％，此外(wài)，还(hái)通过大连经(jīng)一和上海经一分别控制文华财经9％和(hé)4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交易对方中(zhōng)，苏州中(zhōng)新、兴富创投、王凯及(jí)杨孝胜对文华财经的持股比(bǐ)例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力有望提升

　　作(zuò)为金(jīn)融科技全领域服务商，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)为证券、基金、银行、期(qī)货、信托、交易所、监(jiān)管机(jī)构等行业客(kè)户(hù)提供全技术栈、全产品线解(jiě)决方案，同时与政府机(jī)关、互联(lián)网公司合(hé)作开展包括智慧城市在内的数(shù)字经济业务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告(gào)期内，金证(zhèng)股份(fèn)实(shí)现营业(yè)收入12.64亿元，较(jiào)上年同期增(zēng)长2.84％；实(shí)现归属于上市公(gōng)司股(gǔ)东的净利润-5847.16万元。报告期内，金(jīn)证股份(fèn)证(zhèng)券经(jīng)纪业务(wù)软件(jiàn)收入较(jiào)上年同期略有增长，资管机构软件(jiàn)收入基本(běn)持平。报告(gào)期内，数字经济业务因(yīn)验收的大型(xíng)政(zhèng)务(wù)项目成本(běn)增幅大于收入(rù)增幅，导致业(yè)务毛利率及利润(rùn)下(xià)降。报告期(qī)内公司确认投(tóu)资(zī)收益-1748万元(yuán)，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主(zhǔ)要是联营(yíng)企业投资(zī)收益(yì)减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股(gǔ)份总资产(chǎn)64.27亿元，净资(zī)产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年报(bào)显(xiǎn)示(shì)，报告期内，公(gōng)司实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归(guī)属于上市(shì)公司股东的净利润2.69亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业务(wù)来(lái)看，金融行(xíng)业业(yè)务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股份(fèn)认为，公(gōng)司(sī)金融行业的(de)增长(zhǎng)主要得益(yì)于两方面的因素：一是公司(sī)在证券市场行业占(zhàn)有率基础稳定，核心(xīn)产(chǎn)品(pǐn)需(xū)求刚性，公司加快产品(pǐn)新一代产(chǎn)品布(bù)局、积极推(tuī)进项目上线验收。二是在资管领域加强(qiáng)了资管(guǎn)IT业务发展力度，在多(duō)个核心(xīn)产(chǎn)品和技术上形成领(lǐng)先优(yōu)势，开(kāi)始进入收获期。

　　非金(jīn)融行业业务方面，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包括(kuò)数字经济(jì)业务、IT设备分销(xiāo)业务及科技园租(zū)赁业务。金证股份解(jiě)释称，非金融行业的(de)收入下降，主要由于公司在数(shù)字经(jīng)济业(yè)务上，不(bù)同程(chéng)度(dù)受到需求端的影(yǐng)响，项目跟进、工程实施、验收结(jié)算审(shěn)计等存在滞(zhì)后。

　　毛(máo)利率方面，2022年，金证股份综合毛利(lì)率为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融(róng)行(xíng)业业务毛利(lì)率(lǜ)50.41％，较(jiào)上年(nián)增加3.48个(gè)百分点；非金融科技(jì)业务毛利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上，公开(kāi)资料显示，2019—2021年(nián)，文(wén)华财(cái)经(jīng)营业收入分别(bié)为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归属于母(mǔ)公司股东的(de)净利润分别为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文(wén)华(huá)财经营业毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元(yuán)，综合毛(máo)利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年(nián)年底(dǐ)，文华财(cái)经(jīng)总(zǒng)资(zī)产(chǎn)为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为(wèi)19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出(c加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差hū)，无论从(cóng)资(zī)产规模和(hé)盈利能力(lì)来看，金(jīn)证股份均(jūn)远高于文华财经，但文华财(cái)经的毛利率显著高于金证(zhèng)股份，无疑(yí)是(shì)一块优质资产。

　　有(yǒu)业内人(rén)士认为，如(rú)果本次交易(yì)得以顺利加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差(lì)实施，对于金证股份而言，文华财(cái)经的优质资产(chǎn)注(zhù)入后，其盈利(lì)能力(lì)将(jiāng)进一步提升；对于文华财经而言，多年谋求上(shàng)市(shì)无果(guǒ)后(hòu)，可以实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，在(zài)昨晚(wǎn)发布的公告中，金证股份并未(wèi)披露具体(tǐ)的交易(yì)细(xì)节，例如交(jiāo)易对价等(děng)。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证股份与主要(yào)交易对方就本(běn)次交(jiāo)易签署了《意向协(xié)议书(shū)》，公司拟(nǐ)向主(zhǔ)要交易对方发行股份及支付现金的(de)方式购买其持有的文华财(cái)经(jīng)90.97％的(de)股(gǔ)权。上述(shù)《意向协议书》仅为(wèi)交易各方关于本次交易的初步合作意向(xiàng)，交易各方在本(běn)次交(jiāo)易中的具体权利义务以及(jí)各项安排以交易(yì)各方最终(zhōng)签署的正式交易加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差协(xié)议为准。

　　金证股份(fèn)还进行了风(fēng)险提示(shì)：截(jié)至(zhì)目前，本次交易仍处于筹划阶(jiē)段(duàn)，交易双方(fāng)尚未签(qiān)署正式的交(jiāo)易协议，本次交易尚需履行必要的内部决策程(chéng)序，并(bìng)经有权(quán)监(jiān)管机构批准后(hòu)方(fāng)可(kě)正式(shì)实施，本次(cì)交(jiāo)易最终能否实(shí)施尚存(cún)在较大不确(què)定性。

　　股(gǔ)价表现(xiàn)上，经历(lì)了2020—2022年连(lián)续3年的下跌之后，今年以来，金证股份股价(jià)步(bù)入上升通(tōng)道。截至5月9日收盘，金证股份股价报(bào)18.94元/股，年(nián)内(nèi)涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：中国书画艺术 加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差