金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即(jí)将正(zhèng)式启动香港与内地(dì)利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作。北(běi)向互换通下的(de)交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通(tōng)过(guò)北向互(hù)换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场互联(lián)互通合作(zuò)

　　为促进内地与香(xiāng)港金融(róng)衍生品市场的协(xié)同发(fā)展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会（以(yǐ)下简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)（以下(xià)简称香港金(jīn)管局）发布(bù)联合公告，同意中国(guó)外汇交易中心（全(quán)国银行间同业拆借中心）（以下(xià)简称(chēng)外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场(chǎng)清(qīng)算(suàn)所股份有(yǒu)限公(gōng)司（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有限公司（以(yǐ)下简称场外(wài)结(jié)算公(gōng)司）开(kāi)展香港与内地(dì)利率互(hù)换市场互联互通(tōng)合作(zuò)（以下简称“互换(huàn)通(tōng)”），初期先(xiān)行开通“北向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其(qí)他(tā)国家(jiā)和地区的(de)境(jìng)外(wài)投资(zī)者(zhě)可(kě)通过两地基(jī)础设施互联互通(tōng)参与(yǔ)内地银行间金融衍生(shēng)品市手机话费交了能退吗场。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利(lì)，“北向(xiàng)互换(huàn)通”下(xià)的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明(míng)如下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换通”的(de)相(xiāng)关交易(yì)及结(jié)算(suàn)安排

　　（一(yī)）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品(pǐn)种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即互换通报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易(yì)中心签署报价商(shāng)协议(yì)，并为上海(hǎi)清算(suàn)所利率互换集中清算业务的清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”的境外投资者为符合人民银行(xíng)要(yào)求并(bìng)完(wán)成(chéng)内地银行间债券市场准入备案的境外机(jī)构投(tóu)资者，并(bìng)经外汇交易中心开通“北向互(hù)换(huàn)通”交易权限。拟(nǐ)申(shēn)请开通“北向互换通(tōng)”交易权限的境外投(tóu)资者需同时申请(qǐng)成为场(chǎng)外结(jié)算公司的清算会员或该类(lèi)会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三）交易(yì)及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人民银行(xíng)认可的(de)境外电(diàn)子交(jiāo)易平台互联提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外(wài)结算公司(sī)建立中央(yāng)对手(shǒu)方清算机构互联(lián)互通，共同向境内外投(tóu)资者提供清(qīng)算(suàn)、结算服(fú)务(wù)。

　　（四(sì)）额(é)度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额(é)度：初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过(guò)“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场外结算公司针(zhēn)对双方清算所之间的风(fēng)险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清(qīng)算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资(zī)源池风险敞口设定上限不超过人(rén)民币40亿元，后续(xù)可根据市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　二、人民银(yín)行、香(xiāng)港证监会和香港(gǎng)金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排(pái)达成(chéng)共识，并签署了(le)《关于内地-香港债券及衍生品(pǐn)市场相关(guān)事宜的(de)谅(liàng)解(jiě)备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监(jiān)管机构在债券(quàn)及衍生(shēng)品市(shì)场方面(miàn)的监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互(hù)换通”的正(zhèng)常运(yùn)行、金(jīn)融(róng)市场稳定和公平(píng)交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清算所和场外结算(suàn)公司应(yīng)当依法(fǎ)履行“互(hù)换(huàn)通”下的各(gè)项(xiàng)职责，组织市场各方(fāng)有(yǒu)序开展“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务(wù)。清算会员应(yīng)当遵守相关(guān)监管规定及业务规则，加强内部控(kòng)制，防范(fàn)和控制风险，做好(hǎo)投资者(zhě)教育和服(fú)务，切实维护投资者合(hé)法(fǎ)权益。投(tóu)资(zī)者(zhě)应(yīng)当充分了解(jiě)两地市场法律(lǜ)法(fǎ)规、业务规则和(hé)实践操作的差异，评(píng)估和控(kòng)制风险，理性开(kāi)展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场各方应进一步(bù)做好准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇(手机话费交了能退吗huì)交易中(zhōng)心、上海清算所、场外(wài)结算公司为参(cān)与做准备。

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