为(wèi)了(le)让(ràng)自己(jǐ)的限售股解禁后能获得好的回报(bào)，上市公司董事长雇(gù)人(rén)拉抬自家(jiā)的股票价格，然后高位(wèi)出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证(zhèng)监会网站(zhàn)披露了一则行政处罚(fá)决定书，引发(fā)市场关注(zhù)。时为新(xīn)美(měi)星董事长何德平(píng)和其(qí)配偶黄秀芳提(tí)供资(zī)金，委托蒋维对新美(měi)星进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高公司股价(jià)，以便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传武合谋，控制(zhì)35个证券(quàn)账户，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集中交易新美星，影响(xiǎng)公司股(gǔ)价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监(jiān)会对(duì)此操纵证券市场行为(wèi)，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何(hé)德平信(xìn)息披露违法(fǎ)违规，给(gěi)予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回(huí)事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人(rén)合谋操(cāo)纵(zòng)股价

　　根(gēn)据证监会(huì)行政处罚(fá)决定(dìng)书披露(lù)的信息，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实际控制人(rén)何(hé)德平和中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁他的妻子黄秀芳当(dāng)时向时任独(dú)墅湖文化传播有限公司董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万元(yuán)，这些钱部(bù)分来自他(tā)们所掌控的上海海得泽广投资管(guǎn)理(lǐ)中心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星(xīng)”所(suǒ)得(dé)。

　　他(t中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁ā)们提供(gōng)资金(jīn)的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价(jià)，以便何德平(píng)所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的(de)回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即(jí)开始利(lì)用控制的证(zhèng)券账户并联合其(qí)他市场资金(jīn)在(zài)二级市场买入并交易(yì)“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，且在后续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价(jià)，蒋(jiǎng)维还找了(le)两个帮手共同合(hé)谋。他经(jīng)人介绍认识并联(lián)合(hé)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)共同操纵“新(xīn)美星”；毛明土(tǔ)、李传武控制各自筹得的(de)证(zhèng)券账(zhàng)户、资金(jīn)开始与蒋维共同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维与毛明(míng)土联系(xì)，传递(dì)、沟(gōu)通各自(zì)操(cāo)盘情况，以利于(yú)两方交易决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监(jiān)管披(pī)露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组），交易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业(yè)板(bǎn)综指26.09个百分点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同期(qī)行业指数25.95个百分(fēn)点。账户组累计(jì)买入4583.44万股(gǔ)，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资(zī)金优势、持(chí)股优势，连续集(jí)中(zhōng)交易“新(xīn)美星”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传(chuán)武，控制35个(gè)证券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)，然后出货，违(wéi)法获利(lì)的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)连续集中(zhōng)交(jiāo)易“新美星”，申买(mǎi)量占市场申(shēn)买量比(bǐ)例(lì)超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比例超20％的交易日(rì)有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至(zhì)2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流(liú)通股达到峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户(hù)组具(jù)备(bèi)资金优势和(hé)持股(gǔ)优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段(duàn)，2018年(nián)9月(yuè)26日开始，账(zhàng)户组持续(xù)大量买入(rù)“新美星(xīng)”，当日申买排名(míng)第一(yī)，竞价买入成(chéng)交(jiāo)排(pái)名第一，至2019年2月28日期末持股量(liàng)为期(qī)初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持(chí)股量较期(qī)初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户(hù)组有两段(duàn)典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日(rì)至3月6日(rì)，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期(qī)申买量68.11％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖一价(jià)或(huò)市价(jià)申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申(shēn)买(mǎi)量41.33％，对应(yīng)成(chéng)交股数(shù)（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交(jiāo)量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)累(lèi)计上涨36.46％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中(zhōng)卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个(gè)百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案(àn)账户组还多(duō)次实(shí)施盘中拉抬和(hé)对倒，并反向(xiàng)卖出获(huò)利(lì)的行为。经测算，扣除佣(yōng)金和相关税费(fèi)，账户组盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托(tuō)理财、而(ér)非操纵股价

　　证监会(huì)不(bù)予(yǔ)采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出多点申(shēn)诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第(dì)一，没有操(cāo)纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股价，一是(shì)“市值管理”不(bù)等同于(yú)“操纵证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系(xì)委托理(lǐ)财关(guān)系，而非操(cāo)纵股价；三是(shì)蒋维没(méi)有将其与毛明(míng)土、李(lǐ)传武等人(rén)讨论交易新美星(xīng)的情况告(gào)知黄秀芳或何(hé)德(dé)平，涉案股东名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维(wéi)也没有向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛(máo)明土、李传武就各自(zì)账户交易新美星的盈亏分配进行(xíng)约定；五是蒋维账(zhàng)户(hù)组利益与何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)利(lì)益(yì)并(bìng)不一致，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳不(bù)能控(kòng)制蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿(cháng)还债务，部分用于非法活(huó)动，属于欺诈(zhà)或诈(zhà)骗(piàn)。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳不应(yīng)对毛(máo)明土账(zhàng)户(hù)组、李(lǐ)传武(wǔ)账户组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第四，部分(fēn)账(zhàng)户不受(shòu)蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制(zhì)。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录的(de)合法性(xìng)及(jí)真实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供(gōng)款项不知情、未参与(yǔ)，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致行动(dòng)人中一方存在不当行(xíng)为(wèi)，不应(yīng)推定(dìng)或(huò)认定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人(rén)也就是否合谋(móu)、部分账(zhàng)户的控(kòng)制关系、委(wěi)托理(lǐ)财关系等提出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核(hé)，对当事人及其代理人的主要陈述意见不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为多(duō)个主体参与、多个(gè)环节实(shí)施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同完(wán)成的(de)操纵行为。在(zài)案证据可以证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金作为保证金，委托其通过(guò)二级市场交易(yì)影响新(xīn)美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交(jiāo)易情(qíng)况(kuàng)；何德(dé)平知悉并(bìng)参与了本案行(xíng)为；上述行(xíng)为(wèi)的实质是操纵股价，并(bìng)非合法理(lǐ)财。在案证据可(kě)以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响(xiǎng)“新美星(xīng)”股价的意(yì)图和目标(biāo)，共同商议(yì)、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了(le)联合影(yǐng)响股价(jià)的行动(dòng)，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关于违法期间和责任(rèn)承(chéng)担，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维(wéi)控制的(de)账(zhàng)户交易“新美星”客观上为后(hòu)续的(de)合谋操(cāo)纵起到一(yī)定程度锁仓的作用，并且根据蒋(中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁jiǎng)维(wéi)笔录，毛明土知(zhī)道蒋维和上市公司的合作(zuò)，知道蒋维已经有一定底(dǐ)仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明土(tǔ)和李传武的(de)违(wéi)法(fǎ)期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基础上，在认定及处(chù)罚时将合谋各方视为一(yī)个整体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)上述行为违(wéi)反了(le)2005年(nián)《证券(quàn)法》第七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二(èr)百零三条(tiáo)所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武没收违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万(wàn)元(yuán)，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对毛明(míng)土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事(shì)长(zhǎng)信(xìn)息披露违法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关(guān)于(yú)何(hé)德平(píng)信息披露违法的相关(guān)情况，行政(zhèng)处罚决定书(shū)披露，在新美星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)夫妇持有公司(sī)80万股股份(fèn)，占新(xīn)美星上市时总(zǒng)股本的1％。上市后，该部分股票(piào)继续由海(hǎi)得泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开(kāi)始减持“新(xīn)美星(xīng)”股票，至2018年(nián)12月27日减持完毕(bì)。

　　关(guān)于何德平信息披露违(wéi)法(fǎ)，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)：第一，海得泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代持，涉(shè)案(àn)股份系海得泽广为(wèi)兰(lán)某(mǒu)代持，股份减(jiǎn)持决策由海(hǎi)得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽(zé)广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的(de)原因系兰某(mǒu)向黄秀芳(fāng)归还借款本息。第(dì)二(èr)，涉(shè)案股份(fèn)仅为(wèi)1％，不具有重大(dà)性，不对投资者决策(cè)产生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认定代(dài)持成立(lì)，何德平对借(jiè)款、还款等事(shì)项，不参与、不知情，没(méi)有主观过(guò)错，不应(yīng)受到(dào)处罚。综上(shàng)，请(qǐng)求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等(děng)询(xún)问笔录、海(hǎi)得泽广(guǎng)交易流水(shuǐ)、资金(jīn)流水(shuǐ)及相关银行账(zhàng)户(hù)流水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配偶关(guān)系，代持资金(jīn)和减持所得(dé)系家庭共(gòng)同(tóng)财产，可以认定(dìng)海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳持有新美星股票(piào)。当事人所提相(xiāng)关理由不(bù)具有事实(shí)和法律(lǜ)依据(jù)，不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德平作为(wèi)上市公(gōng)司实际控制(zhì)人，未如实告知上市(shì)公司上述持股情况(kuàng)，导(dǎo)致新美星在相关公告中均未披露相(xiāng)关(guān)情况，导致新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六十(shí)三(sān)条规定，何德(dé)平的行(xíng)为(wèi)构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监(jiān)会(huì)决定(dìng)：就信息披露违法行为，对何德平给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

未经允许不得转载：中国书画艺术 中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁