今年(nián)以(yǐ)来基金代(dài)销机构(gòu)被基(jī)金公(gōng)司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金(jīn)公(gōng)司(sī)发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构类型看(kàn)，中小型独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)居多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)销售机(jī)构之间(jiān)的合(hé)作本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未来，基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金的相(xiāng)关销(xiāo)售业务(wù)。值得注意的是，今年(nián)以来，还(há天润奶啤有度数吗，天润奶啤千万别喝i)有(yǒu)方正富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海富(fù)通(tōng)基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财(cái)富(fù)基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发(fā)布公告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再(zài)代(dài)理公司旗下所有公募基(jī)金。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司(sī)旗下基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相(xiāng)关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎(shú)回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基(jī)金也终止了与(yǔ)民商基金的(de)基(jī)金销售合(hé)作，上银(yín)基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的(de)合(hé)作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售机(jī)构的(de)合(hé)作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机(jī)构的代(dài)销合作，其中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了(le)合计6家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作，这其中(zhōng)包括(kuò)独立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，正融基金解除合作关(guān)系的基金公司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月(yuè)都会和基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)解除合作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约(yuē)11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基(jī)金公司对(duì)于(yú)代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质量发展背(bèi)景下(xià)，严(yán)格筛选基(jī)金(jīn)代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表(biǎo)示(shì)，基金公司(sī)终止与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况(kuàng)：一是基金销(xiāo)量(liàng)一(yī)直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由无非就是(shì)这些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言(yán)，今年(nián)以来权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾(wěi)部(bù)销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与代销机构的合(hé)作，通(tōng)常是基(jī)金(jīn)代(dài)销机构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受(shòu)到(dào)监管的处罚，就会(huì)很果断地(dì)解除合作(zuò)关系。“基(jī)金公司(sī)与基金(jīn)代销机(jī)构的合作(zuò)是市(shì)场化的，要(yào)考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基(jī)金公司会依据自身(shēn)的(de)发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募(mù)公司(sī)渠道负责(zé)人透露(lù)，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有一(yī)套完整的(de)基金(jīn)销售评估办法，比如基(jī)金销售(shòu)保有规模、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合能(néng)力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其(qí)公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模(mó)排(pái)名(míng)排名前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对(duì)接系统(tǒng)，每年要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量也(yě)没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是(shì)前(qián)100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是双向选择，基金(jīn)公司希(xī)望能(néng)有销售能(néng)力强(qiáng)的机构合(hé)作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理(天润奶啤有度数吗，天润奶啤千万别喝lǐ)规模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在(zài)渠道方(fāng)面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联网平台流量形成(chéng)显著护城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将更加夯实，而券商是(shì)以线下(xià)营(yíng)业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对(duì)权益(yì)类产(chǎn)品服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的基(jī)金销售市(shì)场，主要(yào)还是在银(yín)行渠道和头部互联(lián)网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会最(zuì)新公(gōng)布的公募基(jī)金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销(xiāo)占比已从(cóng)过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独(dú)立基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优(yōu)势(shì)更为突(tū)出。截至今年(nián)一季度末(mò)，公募基金销售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位(wèi)的(de)泛华普益基金(jīn)销售有限公(gōng)司，其非货币(bì)市(shì)场公(gōng)募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的(de)代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销(xiāo)数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基金销售行业分(fēn)化更趋(qū)明显，不少中小型基金(jīn)销售机(jī)构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员(yuán)会提交了注(zhù)销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)监督(dū)管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是目前(qián)第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年(nián)来，有不少基金代销机构由于经营困难等(děng)原因，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟(chéng)视(shì)天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构都选择(zé)主动注(zhù)销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基(jī)金等第三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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