民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去(qù)两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的(de)三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一(yī)个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计(jì)的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流(liú)来(lái)自(zì)于(yú)境(jìng)内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗strong>

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临(lín)的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家(jiā)之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他地(dì)区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出(chū)口群像》