民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映(yìng)中国出(chū)口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显不足(zú)，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中印第安人还存在吗，印第安人现在还有没有东整体的(de)采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也(yě)开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。印第安人还存在吗，印第安人现在还有没有p>

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

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