民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变(biàn台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单(dān)转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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