民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话(cì)参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(su辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话ī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订单(d辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话ān)相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移(yí)的(de)订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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