AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引(yǐn)人全市场的目光。

　　随之(zhī)而来(lái)的(de)是，不仅不少(shǎo)上市公(gōng)司宣布(bù)试(shì)水人工智(zhì)能、基金经(jīng)理开始布局(jú)AI概念，也有(yǒu)基金公司尝试(shì)以(yǐ)AI试(shì)水投资(zī)者关系管理，更有基金(jīn)经(jīng)理尝试用AI撰写季报(bào)！

　　引起市场(chǎng)关注的是，此次公募基金2023年(nián)一季度报(bào)中，无论是(shì)成长派、还是价(jià)值派(pài)，众多基金经理均谈(tán)及对AI投资机遇。各大派别基(jī)金(jīn)经理均认(rèn)可AI所带(dài)来的(de)颠覆(fù)性(xìng)影响，并看好其中长期投资价值，但(dàn)是对(duì)于短期人工智能极致行情演绎(yì)下，也(yě)有(yǒu)基金经理对(duì)AI保留了(le)一份清醒。

　　基金经理试(shì)水

　　部(bù)分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实(shí)文体娱乐公布2023年(nián)一季(jì)报，引(yǐn)人(rén)关注的(de)是(shì)，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季报中明(míng)确写道，这段AI生成的内容阐述了人工(gōng)智能对各个(gè)行业的改(gǎi)变，比如(rú)医(yī)疗、教育、工业生产、环境(jìng)保(bǎo)护和(hé)可持续(xù)发展，以(yǐ)及(jí)新能源开发(fā)和利用等(děng)领域(yù)。文中表示，人(rén)工智(zhì)能领域的快速发展为全球带来无数机遇和挑战，将(jiāng)极大地(dì)影(yǐng)响我们(men)的生活(huó)方式和社(shè)会发(fā)展，为确保AI技术的(de)健(jiàn)康、可持续(xù)发展，需要建立完善的法(fǎ)律(lǜ)法规(guī)和伦理(lǐ)准则，以(yǐ)保护个(gè)人隐私、确保数(shù)据安(ān)全(quán)并防止滥用。在应对挑战(zhàn)的同(tóng)时，也应抓住人(rén)工(gōng)智能带(dài)来(lái)的机遇，共同(tóng)推动(dòng)这一领域的创新和发(fā)展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐基金经理(lǐ)王(wáng)贵重(zhòng)在季报中也明确表示(shì)，产业方向上，我(wǒ)们坚定的看好人工智能对各个行业(yè)的改(gǎi)变。他还专门谈及，一(yī)季度进行了一定比(bǐ)例的调(diào)仓，方向上主要是受益(yì)于人工(gōng)智能的计算机和(hé)传媒(méi)互联网行业。数字化的核心逻(luó)辑(jí)是提高效率，而高质量(liàng)发展(zhǎn)的(de)核心在于效率(lǜ)的提升。

　　在(zài)谈到具体TMT行业的观(guān)点时(shí)，他针对半导体、数字化、互联网平台等(děng)提出自(zì)己想(xiǎng)法(fǎ)。说(shuō)到(dào)数字化时，表示其本质是利用技(jì)术的手段，提升组织信息(xī)计算、存储、传(chuán)播(bō)的效率，这是一个长期(qī)向(xiàng)上的类消费行业(yè)，在美国是(shì)一个和互联网行业一样大规模的产(chǎn)业。在(zài)中国(guó)，依然处(chù)于产(chǎn)业的早(zǎo)期，但是(shì)我们可以看(kàn)到疫(yì)情背(bèi)景下，大家越来越意识到数字(zì)化的(de)重要性(xìng)萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市。而此轮数字化将会和人(rén)工智能深度融合，也会给中国公(gōng)司带来发(fā)展的机会。目(mù)前整个(gè)板块的估值(zhí)都到了历史(shǐ)最低的水平。

　　此次(cì)是基金(jīn)经理首次利用人(rén)工(gōng)智(zhì)能完成季报(bào)，也显(xiǎn)示出人工智能(néng)确实开始方方(fāng)面面开始(shǐ)影响我们的生(shēng)活、工作(zuò)等，是(shì)一个(gè)历史性大萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市浪潮。此前，也(yě)有(yǒu)基金公司积极拥抱AI，如鹏(péng)华基金投资者教育(yù)基地宣布(bù)成为百度(dù)文心(xīn)一(yī)言首(shǒu)批生态合作伙伴，鹏华基金投教基(jī)地也将通过百度智(zhì)能(néng)云接(jiē)入文心一(yī)言能(néng)力，致(zhì)力于创新(xīn)投资者关系(xì)管(guǎn)理新模式，提(tí)升客户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随(suí)着人工智能成为一季(jì)度市场(chǎng)热点(diǎn)，不少基金经理选择了(le)积极(jí)参与布局，其中萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市(zhōng)，除了科技(jì)成长(zhǎng)派基金经(jīng)理，也不乏价值投(tóu)资派基金经理。

　　从上述(shù)嘉(jiā)实文(wén)体娱乐(lè)一季报可以(yǐ)看出，该基金(jīn)一季度进行了一定比(bǐ)例的(de)调仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能的计算机和传媒(méi)互联网(wǎng)行业(yè)。前十大重仓股中，除了海康威视、金(jīn)山办公，其余神州泰岳、吉(jí)比(bǐ)特等(děng)8只个股均为一(yī)季度新(xīn)进。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐一季(jì)报前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)

　　嘉实(shí)大(dà)科(kē)技研究总监、嘉实文体娱乐基金经理王贵重表示，产业方向(xiàng)上(shàng)，坚(jiān)定看好人工智能(néng)对各个(gè)行业的改变。

　　“我(wǒ)们(men)长期(qī)聚焦的三(sān)大需求就是(shì)能源(yuán)、信息、生(shēng)命(mìng)。从而(ér)衍生出看好的(de)5大方向，半导(dǎo)体、数字化、新(xīn)能源、互联网(wǎng)平(píng)台、创新药。我们认(rèn)为，各个细分行业的(de)beta收敛(liǎn)之后，竞(jìng)争(zhēng)力会重(zhòng)新成为最重要的增长(zhǎng)要素(sù)。另外(wài)，我(wǒ)们依然旗帜鲜明的看好港股的机会，特(tè)别是(shì)软件和(hé)互联网领域的机会。”王贵(guì)重(zhòng)表示。

　　实际上，除了王贵(guì)重，在嘉实基金(jīn)科(kē)技成长团队中(zhōng)，有不少基金经理(lǐ)明确(què)看(kàn)好人工智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈涛在(zài)去年下半(bàn)年开(kāi)始增持软件(jiàn)，当时基本(běn)处(chù)于估值、机构持(chí)仓的历史底部的位置。他认(rèn)为，行业在信(xìn)创、数字(zì)化(huà)、智(zhì)能(néng)化等长期需求刺激下(xià)将迎来3年以上的(de)景气周期，也是为数(shù)不多处于成长前期、对标国际(jì)也还有巨大成长空间的(de)板(bǎn)块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将拉开新(xīn)一(yī)轮科(kē)技创新周期的(de)序幕，带来以十年为维度的产业(yè)变革机会(huì)，同(tóng)时配合2023年一(yī)季度(dù)的复(fù)苏和业绩修复，以软件计算机为(wèi)代(dài)表的科技板块内会持(chí)续(xù)有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外(wài)，嘉(jiā)实股票投(tóu)研CIO、嘉实新能源新材料基(jī)金经(jīng)理姚志鹏等也表(biǎo)示，未来，毫无疑问人工智能和可再生(shēng)能源将构成未来社(shè)会的基石。在(zài)当下，随着经济的企(qǐ)稳和新人(rén)工智能(néng)浪潮的进入，未来(lái)新的(de)产业机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇(yǔ)也是积(jī)极的一派。他在一季报中表示，随(suí)着ChatGPT取得突(tū)破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器(qì)、光模块(kuài)等(děng)子版块(kuài)带动的人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)、中字(zì)头的“中(zhōng)特(tè)估”、半(bàn)导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　一季度，他所管理的基金维持了较高仓位(wèi)，对人工智能(néng)相关产业链进行(xíng)挖掘(jué)，对(duì)有长期竞(jìng)争力、应用空间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行精选和布局(jú)。海康威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨(chén)股份新入兴全合(hé)润前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股名单，立讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛药业退出。其中，澜起科技、中际旭创(chuàng)，是2022年年末的0持(chí)仓，直接买到(dào)了(le)十大重仓股(gǔ)。兴全合宜的(de)重仓股上(shàng)，也体现(xiàn)了对人工智能(néng)相关产业链的挖掘。澜起科技、晶晨(chén)股(gǔ)份进(jìn)入十大重仓股。

　　兴全合润一季(jì)报(bào)前十大重仓股

　　莫海波的万家品质生活在一季度也进行了调仓(cāng)换股，提(tí)高TMT行业结构占比(bǐ)，减持地(dì)产(chǎn)、军工比例(lì)，目前主(zhǔ)要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军(jūn)工为前三大持仓(cāng)，产品总仓位(wèi)90％以(yǐ)上。

　　具体(tǐ)来(lái)看，科(kē)大讯(xùn)飞、三(sān)六零、金山(shān)办(bàn)公、中科曙光等(děng)4个TMT股(gǔ)票进入前(qián)十大重仓(cāng)股之列，招商蛇口(kǒu)、保利发展退(tuì)出十大重仓股。

　　兴全合(hé)润(rùn)一(yī)季报前(qián)十大重仓股

　　对于(yú)调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要是基于(yú)对未来2年数字经济的看好。随着人口老龄(líng)化(huà)与经济(jì)发展模式转变，数据成为新的(de)生产要素(sù)，高质量发展(zhǎn)的(de)核心在(zài)于全要素(sù)生产率的提升，充分(fēn)利用好云计算、大(dà)数(shù)据、人工智能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻(luó)辑，通过信息技(jì)术(shù)全(quán)方位赋能传统行业，从生产和服务端全(quán)面提(tí)升效(xiào)率。

　　“数字经济(jì)涵(hán)盖底(dǐ)层(céng)的通信(xìn)网络、算力(lì)、算法，以(yǐ)及多样化的行(xíng)业(yè)应用(yòng)等，这是一个系统性工程，产业空间(jiān)较大、持续时间较(jiào)长(zhǎng)，是未来具有成长性的行业(yè)之一(yī)。”莫海波表(biǎo)示(shì)。

　　此外，建信基金(jīn)权益投(tóu)资部总经理陶灿管理的基(jī)金也重点布(bù)局(jú)了TMT或(huò)人工(gōng)智能相关板块。比(bǐ)如(rú)，建信智能生活在一季度(dù)继续调(diào)整了行业配置，降低(dī)了制造业、大(dà)金(jīn)融地产行业的(de)配置，增(zēng)加了消费(fèi)、TMT 板块的配置，特别是重点布局了(le)人工智能技术创新带来(lái)的相关产业趋势机(jī)会。

　　保留一(yī)份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不过，在人工智(zhì)能极致行情演绎下，也有(yǒu)基(jī)金经理对AI保留了一(yī)份清醒。

　　泓德臻远回报基金经理秦毅(yì)虽然在(zài)一季报中表(biǎo)达了对人(rén)工智(zhì)能的重视，但(dàn)一季度并未加入对于AI领(lǐng)域的布(bù)局阵营。

　　他表示，过(guò)去(qù)一(yī)个季度(dù)中(zhōng)，以TMT为代表的(de)科技板块走(zǒu)出了(le)轰(hōng)轰烈烈的行情，以(yǐ)ChatGPT为代表的人工智(zhì)能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大(dà)模型路线的成功，这(zhè)一成功比之前几(jǐ)次(cì)的如AlphaGo等(děng)更具现实意义(yì)，因(yīn)为本次的人工智能的(de)应用领域得到(dào)了极大的拓展，模型具备了强(qiáng)大的通用性(xìng)。这属于科技史上的一次(cì)重大(dà)创新，未来多个行(xíng)业(yè)将极大受益于(yú)这一技(jì)术的应用和普及。未来我(wǒ)们应该更(gèng)加重视这一领(lǐng)域的研(yán)究和投资。

　　泓德臻远回报一季度(dù)前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　坚(jiān)持低估值(zhí)价值(zhí)投资理念的丘(qiū)栋(dòng)荣在一(yī)季报中也提到了对AI的(de)看好，但他的基金持仓(cāng)中也鲜少见到对(duì)相关(guān)板块的布(bù)局。他(tā)表(biǎo)示，除(chú)复合(hé)国家安全自主可控和产业趋势外，今(jīn)年市场高(gāo)度关注(zhù)的以ChatGPT为代表的大模(mó)型技术，有望开启(qǐ)新一(yī)轮的科技创(chuàng)新周期(qī)，深入和广泛应用，将对IT产(chǎn)业产生(shēng)更大(dà)、更持(chí)久(jiǔ)的(de)需求拉动，因(yīn)此(cǐ)，计算机、电子(zi)等偏成长行业(yè)的部分(fēn)成长股是未来关注的方向(xiàng)之一。

　　中庚价值领航(háng)一季度(dù)前十大重(zhòng)仓(cāng)股:

　　嘉实品质发现基金(jīn)经理蔡丞丰表示(shì)，他注(zhù)意(yì)到市场在追逐ChatGPT热点资(zī)产时(shí)抛弃了新(xīn)能源板块的非理性行为，就如同(tóng)去年三季度半导体及医药(yào)板(bǎn)块的抛(pāo)售，反而(ér)造就了难得的(de)机会。“我(wǒ)们这时反而应该(gāi)加大对能源板块机(jī)会(huì)的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势成(chéng)长(zhǎng)基金经理孟夏(xià)虽(suī)然(rán)也认为，AI是不亚(yà)于互联网级别的技术要素革(gé)命，或许我们已经(jīng)站在新(xīn)一(yī)轮科(kē)技浪潮(cháo)带来的全(quán)球繁荣(róng)的开(kāi)端。作(zuò)为成长(zhǎng)投(tóu)资者(zhě)，会积极学习和拥抱，非常庆幸有生(shēng)之(zhī)年(nián)能看(kàn)到AGI通用人工智能的雏形。但她同时(shí)表示，也会努力(lì)在(zài)火热(rè)的行情(qíng)面前(qián)保留一份清醒(xǐng)，大胆假设、小(xiǎo)心求证，仔细(xì)甄别(bié)真正能够兑(duì)现长(zhǎng)期业绩的投资机(jī)会。

　　李晓(xiǎo)星的看(kàn)法(fǎ)也(yě)颇为(wèi)谨慎，他表示，AI产业的发(fā)展不会一蹴(cù)而就，中间也必然(rán)会有曲(qū)折，包(bāo)括(kuò)数据隐(yǐn)私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块后续波(bō)动。正因为此，他在去(qù)年(nián)三四季度布局(jú)了不少人工(gōng)智能相关(guān)的标的(de)，在一(yī)季度对TMT板块有所减仓，现在的配置大概率少于市(shì)场平(píng)均水平。

　　“目前TMT板块的(de)交易占比已经超(chāo)过了40％。当(dāng)然市场中有不少声音(yīn)说(shuō)这次不(bù)一样，交易(yì)占比创新(xīn)高代表(biǎo)了(le)主(zhǔ)线行情的(de)确(què)立(lì)，但我们还(hái)是认为(wèi)太阳底下没有新鲜事(shì)，过度的热情在某个阶段总会消退。”李晓星在银华心怡一季报(bào)中表(biǎo)示。

　　“一季度(dù)的市场走势再次(cì)佐证了一个道理(lǐ)，即(jí)市场(chǎng)是难以预测的。迄今为(wèi)止，表现最好(hǎo)的是AI相关板块(kuài)，这在今年初是想象不到的(de)。就(jiù)好比(bǐ)去(qù)年(nián)初我们(men)想象(xiàng)不(bù)到俄乌冲突，和后来的疫(yì)情。”中泰资(zī)管基(jī)金经(jīng)理(lǐ)姜诚也在一季报中表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程中(zhōng)最重要的事件之一(yī)，但要搞(gǎo)清楚它对投资(zī)有哪些影响(xiǎng)却很难。利润(rùn)在产(chǎn)业链不同(tóng)环节之(zhī)间将如何分(fēn)配？市场当前(qián)认为的受益环节是(shì)否(fǒu)能如(rú)愿受(shòu)益？它的(de)“智能”水(shuǐ)平(píng)达到了什么程度(dù)，以及(jí)渗透率将多快提升？都是很容(róng)易让人(rén)兴奋、可细(xì)说起(qǐ)来又让人不明就里的难题。谈资和(hé)投资之(zhī)间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜(jiāng)诚看来，人工智能(néng)的发展是一个长期因素，我(wǒ)们(men)还(hái)没(méi)有(yǒu)足够的把握去捕捉到它(tā)带(dài)来的投(tóu)资机会(huì)，但可以(yǐ)尽量回避它带来的伤害。以(yǐ)尽可能(néng)低(dī)的(de)价格买尽可(kě)能好(hǎo)的资产，是我们(men)的(de)投资目标。

未经允许不得转载：中国书画艺术 萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市