5月9日晚间(jiān)，A股上(shàng)市公司(sī)金证股(gǔ)份发布的(de)一(yī)则公告，在期货(huò)圈刷屏(píng)。

　　公告(gào)显示，金(jīn)证股(gǔ)份正在(zài)筹(chóu)划发(fā)行股份(fèn)及支付现金购(gòu)买上(shàng)海文(wén)华财经资讯股份(fèn)有限(xiàn)公(gōng)司（下称文华财经）90.97％股权事项，同(tóng)时(shí)募集(jí)配套资金。公司股(gǔ)票将于(yú)2023年5月(yuè)10日（星期(qī)三(sān)）开市(shì)起开始停牌，预(yù)计停牌(pái)时(shí)间不超过10个交易日(rì)。

　　文(wén)华财经两次(cì)冲击IPO无(wú)果

　　文华财经系(xì)头部期货软件商。公(gōng)开资料显示(shì)，截(jié)至(zhì)2021年年末，文华财经与国内139家期货公司合(hé)作，占(zhàn)国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经(jīng)PC端交易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端(duān)随(suí)身行软件(jiàn)的月(yuè)活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次(cì)冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资本(běn)市场大门(mén)。

　　文华财经的第(dì)一(yī)次IPO之(zhī)旅(lǚ)要追(zhuī)溯到(dào)2015年，当年11月，文华财经首次(cì)报送创业板(bǎn)IPO申请(qǐng)资(zī)料。不过，在(zài)经(jīng)历(lì)两年(nián)多(duō)的漫长等(děng)待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经(jīng)此次创业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次递交招股书，拟(nǐ)冲刺(cì)创业(yè)板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请撤回发(fā)行(xíng)上市申(shēn)请文件，深交所决定终(zhōng)止(zhǐ)对(duì)其首次公(g尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快ōng)开发行股票并在创业板上市的(de)审核。文华财经第二次(cì)IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚(wǎn)发布(bù)的公告显示，本(běn)次交易(yì)事(shì)项尚处于筹划(huà)阶(jiē)段(duàn)，公(gōng)司目前(qián)正与交易意向方(fāng)接(jiē)洽(qià)，初(chū)步确定的交易对(duì)方包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远管理咨询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业投(tóu)资合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称苏州(zhōu)中新）、上(shàng)海经一(yī)投(tóu)资管理合伙企业(yè)（有限合伙）（下称上海(hǎi)经一）、上(shàng)海(hǎi)兴富创业(yè)投资(zī)管理中心（有限合伙）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述(shù)交易(yì)对方合计持有标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根据(jù)《上(shàng)市(shì)公(gōng)司重大资产重组管理(lǐ)办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证(zhèng)券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规(guī)定，本(běn)次交易前，交易对方与公(gōng)司不存在关联关系。本次(cì)交易完(wán)成后，交易(yì)对方尚守(shǒu)哲持有公司的(de)股份比(bǐ)例(lì)预计将超过5％，本次交易预(yù)计将构成关联交易。本次交易前，公司无控股股(gǔ)东(dōng)、实际控制人；本次交易完成后(hòu)，公司第一大(dà)股(gǔ)东不会发生(shēng)变化，且不存在实际支配公司(sī)股(gǔ)份表决权超过30％的股东，公司(sī)仍将无控股股东(dōng)、实际控(kòng)制(zhì)人，预计不构成公司重大资产重组(zǔ)。

　　文华财经注(zhù)册(cè)资本4000万元，实际控制人为(wèi)该(gāi)公司董事长兼总经理(lǐ)尚(shàng)守哲。根(gēn)据(jù)文华(huá)财(cái)经此前披露的招股(gǔ)书，截至2021年(nián)年(nián)底，尚守哲对文华(huá)财(cái)经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过大连经(jīng)一和上海经(jīng)一分(fēn)别控(kòng)制文(wén)华财经9％和4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富(fù)创投(tóu)、王(wáng)凯及杨孝胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能力有望提升

　　作为(wèi)金融科(kē)技全领(lǐng)域服务商，金证股份为证券、基金、银行、期(qī)货、信托、交易所、监管机构等行业客户(hù)提供全技术栈(zhàn)、全产品线解决方案，同时与政府(fǔ)机关、互联网公司合作开展包括智慧城市在内的数字(zì)经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示，报(bào)告期内，金证股份(fèn)实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入12.64亿元，较上年同期增(zēng)长2.84％；实现归属于上市公司(sī)股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经(jīng)纪业务(wù)软件收(shōu)入较上(shàng)年同期略有(yǒu)增长，资管(guǎn)机构软件收入基本(běn)持平。报(bào)告期内，数字经济业务因验收的大型政务项目成本增(zēng)幅大于收入增(zēng)幅(fú)，导致业(yè)务毛利率(lǜ)及利润下降。报告期(qī)内公(gōng)司确认投(tóu)资收益-1748万元，较上年同(tóng)期减(jiǎn)少2035万元，主要是联营企业投(tóu)资(zī)收益(yì)减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年3月底，金证股(gǔ)份总资产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金(jīn)证股(gǔ)份2022年年报显(xiǎn)示，报告期内(nèi)，公司实现(xiàn)营业收入64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属于上市公司股(gǔ)东的(de)净利润2.69亿元(yuán)，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看(kàn)，金(jīn)融(róng)行业业(yè)务方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份实现营业收入23.25亿(yì)元，同比增(zēng)长7.25％。金证股份认为，公司金融行业(yè)的增长主要得(dé)益于两方(fāng)面的因素：一是公司在证券市场行(xíng)业占有率基础稳定，核(hé)心产品(pǐn)需求刚性(xìng)，公司加(jiā)快产(chǎn)品新一代(dài)产(chǎn)品布(bù)局、积极推进项(xiàng)目上线(xiàn)验收。二(èr)是在资管(guǎn)领(lǐng)域加强了资管IT业务发(fā)展力度，在多个核(hé)心(xīn)产(chǎn)品和技术(shù)上(shàng)形(xíng)成领先优(yōu)势，开(kāi)始进入收获(huò)期。

　　非(fēi)金融行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份收入(rù)为41.35亿元，同(tóng)比下降(jiàng)7.49％。主要包括数(shù)字(zì)经济业务(wù)、IT设备分销业务及科技园租赁业务(wù)。金证股份解(jiě)释称，非金融行业的收(shōu)入下降，主要(yào)由于公(gōng)司(sī)在数字(zì)经济(jì)业(yè)务上(shàng)，不同程度受到(dào)需(xū)求端的影响，项(xiàng)目跟进(jìn)、工程实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛(máo)利(lì)率(lǜ)为22.32％，较(jiào)上年增(zēng)加(jiā)1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较(jiào)上(shàng)年增加3.48个百(bǎi)分点；非金(jīn)融科技业务毛利率6.53％，较上(shàng)年下降(jiàng)0.93个(gè)百分点。

　　交易标的业绩(jì)表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财(cái)经(jīng)营业收入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于母公(gōng)司(sī)股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业(yè)毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万(wàn)元(yuán)，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年(nián)底，文华(huá)财经总(zǒng)资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资(zī)产规模(mó)和盈利能力来(lái)看(kàn)，金证股(gǔ)份(fèn)均远高于(yú)文华财经，但文(wén)华财经的(de)毛利率显著高于金证股份，无疑是一块优(yōu)质资产。

　　有业内人士认为，如(rú)果本(běn)次交易得以顺利实施，对于金证(zhèng)股份而言，文华财(cái)经(jīng)的(de)优质资产注(zhù)入后，其盈利能力将进(jìn)一步提升尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快；对于(yú)文华财经(jīng)而言，多年谋求(qiú)上市无果后，可以(yǐ)实现“曲线上(shàng)市(shì)”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份并(bìng)未披露具体(tǐ)的交(jiāo)易细(xì)节，例如交易对价(jià)等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与主要交易(yì)对方(fāng)就本次交易签(qiān)署了(le)《意向协议书(shū)》，公(gōng)司拟向主要(yào)交易对(duì)方发(fā)行股份及支付(fù)现(xiàn)金的(de)方式购买其持有的文(wén)华财经90.97％的(de)股权(quán)。上(shàng)述《意向协议(yì)书(shū)》仅为交易(yì)各方关于本(běn)次交易的初(chū)步合作意向，交易各(gè)方在本次交易中的具体权利(lì)义务以及各(gè)项安排以交易各(gè)方最终签署(shǔ)的正式交易(yì)协(xié)议为准。

　　金证股(gǔ)份还进行(xíng)了风险提示：截至(zhì)目前，本次交易仍处于筹划阶段(duàn)尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快，交易双方尚未签署正式的交易协议，本次交易尚需履行(xíng)必要的内部(bù)决策(cè)程序，并经有权(quán)监管(guǎn)机构(gòu)批准(zhǔn)后方可正式实施，本次交易最终(zhōng)能否(fǒu)实施尚存在较大不确定性。

　　股价表现上，经历(lì)了2020—2022年连续3年(nián)的(de)下跌之后，今(jīn)年以来(lái)，金(jīn)证股份股价步入上升通道。截至(zhì)5月(yuè)9日收盘(pán)，金证股份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅(fú)高达84.06％，总(zǒng)市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：中国书画艺术 尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快