中国金融行业(yè)加(jiā)速对外开放，外资券商们(men)的(de)2022年过得如何？

　　近日，外资控股(gǔ)券商(shāng)2022年的(de)“成绩单”陆续公(gōng)布(bù)：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得(dé)盈利，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的(de)摩根大通证券(quàn)2022年业绩(jì)突(tū)飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券(quàn)商”。相比之下，与摩根大通证券(quàn)同期获批的野村东(dōng)方国际证券2022年亏损达到2.25亿(yì)元，业绩(jì)分(fēn)化(huà)加(jiā)剧(jù)。

　　另外(wài)，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际(jì)金(jīn)融巨(jù)头(tóu)均(jūn)在国内拥(yōng)有外(wài)资控股券(quàn)商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两家外资控股券商(shāng)面临的(de)“一参(cān)一(yī)控”问(wèn)题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行(xíng)业(yè)热词。而(ér)透视(shì)各家外资券商(shāng)在2022年的“打法”来看(kàn)，依托于各自股东资源禀赋、深入财富(fù)管理成为(wèi)其(qí)在中(zhōng)国展业的首(shǒu)要方向。

　　来(lái)看详(xiáng)情——

　　9家外资控股(gǔ)券商半数(shù)亏(kuī)损(sǔn)

　　对于国内(nèi)各家证券公司来说，除了(le)面临行业“二八分化”的(de)激烈态(tài)势(shì)，来自(zì)“洋券商”们的市(shì)场竞(jìng)争也同样(yàng)带来压力。

　　日前，中证协公布各家(jiā)券商2022年年报/财务数据，9家外资控(kòng)股券商(shāng)纷纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商(shāng)小年(nián)”，受制于市场行(xíng)情(qíng)、成立时间(jiān)、牌照(zhào)资质等问题，9家共有(yǒu)5家出现亏损(sǔn)，分(fēn)别为(wèi)瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证(zhèng)券（-8266.01万(wàn)元）、星(xīng)展证券(quàn)（-8274.58万元）和(hé)汇(huì)丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来(lái)看(kàn)，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下(xià)降(jiàng)41.91％；实现净亏(kuī)损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券则延续(xù)自成立(lì)以来的(de)亏损状态(tài)：2022年(nián)实现营业收入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年同期的8491万元亏损(sǔn)幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外资控股券商的(de)汇丰前海证券(quàn)，业绩较上年出(chū)现明显进步，但仍然(rán)录(lù)得亏(kuī)损：2022年实现营业收入5.04亿元(yuán)，同比(bǐ)增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另(lìng)外，大和证券和星展证券均于(yú)2020年获得证监会批文，分别于2020年(nián)底、2021年初完成工商登记，正式展业时(shí)间(jiān)不长。星(xīng)展(zhǎn)证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元，同比增长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万(wàn)元(yuán)，较上年同期(qī)有所(suǒ)收窄。大和证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入4773.93万(wàn)元，同比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年(nián)受(shòu)市(shì)场影响，证券行(xíng)业(yè)营(yíng)业收入普遍下(xià)降，外资控股券商(shāng)也(yě)难以幸免(miǎn)。且(qiě)新公(gōng)司建设成本、业务费用(yòng)、员工薪酬等(děng)支出过高，在展业(yè)初期(qī)容易导(dǎo)致亏(kuī)损的产(chǎn)生。

　　与国内大型券商(shāng)相比，外资(zī)控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自(zì)营业务(wù)影响有限，因此影响(xiǎng)2021年业绩(jì)的主要还是经纪、投行等传统业务(wù)。

　　例如，瑞信证券(quàn)在(zài)2022年年(nián)报中表示(shì)，其当年投行业务手续费及佣(yōng)金净收入为6561.57万(wàn)元，同比下(xià)滑72.7％；经(jīng)纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有(yǒu)增无减(jiǎn)，业务(wù)及管理费从上年的4.27亿元增(zēng)长到(dào)5.38亿(yì)元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚”念(niàn)好了(le)中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年(nián)共有4家(jiā)外资控股券商实现盈利，分别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根士丹利证(zhèng)券(quàn)（1931.48万(wàn)元(yuán) ）。其中，摩根大通证券和瑞银(yín)证券均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年实现营业收入8.84亿元，同(tóng)比(bǐ)增长39.44％；实现(xiàn)净(jìng)利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平(píng)在(zài)2022年(nián)的(de)“券业小年”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券共(gòng)有(yǒu)员工210人，数量在行业内排名(míng)下游，但其业绩(jì)已跻身(shēn)行业中(zhōng)游水平，而这只是摩根大通(tōng)证券(quàn)展业的第(dì)三个完整会(huì)计年度。

　　公开(kāi)信(xìn)息显示(shì)，摩根大(dà)通证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批复，成(chéng)立(lì)合资证券公(gōng)司。彼时由(yóu)摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家内资(zī)股东持有另(lìng)外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资股东所持(chí)股权，成为摩(mó)根大通证券(quàn)唯一股(gǔ)东。

　　财务(wù)报表显示(shì)，摩根(gēn)大通证券(quàn)2022年经纪业务(wù)大爆发(fā)，实现手(shǒu)续费净收入(rù)5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩(mó)根大通证券表示(shì)，其(qí)证券经纪(jì)业(yè)务团队成立已逾(yú)三年，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新客(kè)户(hù)开发稳(wěn)步(bù)推(tuī)进。摩(mó)根大通证券充分利用(yòng)全球化的平台优势，整合(hé)集团(tuán)资源，持续关注并开拓传(chuán)统QFII投(tóu)资者以及新取(qǔ)得QFII牌照的(de)合格境外(wài)机构投(tóu)资者，目标客群机构(gòu)投资者队(duì)伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合(hé成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区)并

　　“一参(cān)一控”下或将取舍

　　除(chú)摩根(gēn)大通证券外(wài)，瑞银证券(quàn)在2022年(nián)也取得了(le)较好的业绩(jì)表现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿(yì)元(yuán)，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是(shì)进入中国时间(jiān)最早的一批合资券商之(zhī)一，早在2007年就已(yǐ)在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升(shēng)至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证(zhèng)券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务报表显示，瑞银证(zhèng)券2022年投行业务进步明显，当期实现手续费净(jìng)收入1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞银(yín)证(zhèng)券表示(shì)，其在(zài)2022年(nián)完(wán)成了创业板注(zhù)册制(zhì)改革后的IPO保荐(jiàn)项目，积(jī)极筹备并参与了沪(hù)深(shēn)交易所互联互(hù)通全(quán)球存托凭证业务等(děng)。

　　值(zhí)得(dé)关注的(de)是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信(xìn)贷(dài)被竞争对手瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日(rì)正式宣布达(dá)成合并(bìng)协议，瑞(ruì)士联邦财(cái)政(zhèng)部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞士(shì)金融市场监(jiān)督管理局(jú)（FINMA）介入了此项(xiàng)交(jiāo)易(yì)。

　　上月瑞(ruì)银发(fā)布一季(jì)报时表示，对瑞信的收购交易预(yù)计在6月底前完成。不言而喻的是(shì)，集团层面(miàn)的(de)合并对(duì)两家外资(zī)控股(gǔ)券商在中国展业情况，也(yě)将造成一(yī)定影响。

　　基(jī)于此，审(shěn)计所普华永道(dào)对瑞信(xìn)证券(quàn)出具(jù)了带强调事项段的无保留意见审计报告(gào)：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团(tuán)与瑞银集团股份公(gōng)司之(zhī)间达(dá)成协议和合并(bìng)计(jì)划，截止报告日(rì)，上述协议和(hé)合并计划的完(wán)成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公司下(xià)属控股(gǔ)子(zi)公司，未来的(de)运营和财务业绩(jì)受到上述合并可能产生的影响亦不明确(què)，该事项(xiàng)表明存(cún)在可能导致对公司(sī)持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞(ruì)信证(zhèng)券前身为成立于2008年的瑞(ruì)信方正(zhèng)证券，系(xì)证监会修订《外商参股(gǔ)证券(quàn)公司设(shè)立规则》后首家获批的合资(zī)证券(quàn)公(gōng)司。2020年4月，证监会核准瑞信(xìn)向瑞信方正证券增资2.89亿元(yuán)获得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞(ruì)信证券（中(zhōng)国(guó)）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券(quàn)公告称(chēng)，拟以11.4亿(yì)元的对(duì)价(jià)转让(ràng)瑞信(xìn)证券49％股权。在该笔交(jiāo)易(yì)完成后，瑞信(xìn)将全资持(chí)有瑞信证券。但(dàn)突如其来(lái)的瑞信(xìn)、瑞银(yín)合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股(gǔ)权管理规定》，证券公(gōng)司股东以及股东的控股股(gǔ)东、实际控制人参股证(zhèng)券公司的数量(liàng)不得超(chāo)过2家，其中控(kòng)制证(zhèng)券公司的数量不得(dé)超过1家。在面临“一参(cān)一控”的限制下(xià)，瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞信证券的牌照或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财富管理转型”成为行(xíng)业热(rè)词。而(ér)透(tòu)视各家外(wài)资券商在2022年(nián)的“打法”不难发(fā)现(xiàn)，依托于各自资源禀赋(fù)深(shēn)入(rù)财富管理(lǐ)成(chéng)为其(qí)在中国(guó)展业(yè)的首要方向。

　　例如(rú)，野(yě)村东方(fāng)国(guó)际证券表示，2022年其财(cái)富管理业务在原有(yǒu)“大(dà)宗交易”、“市(shì)值托管(guǎn)”、“SMA（单一资(zī)产管理账(zhàng)户）”等(děng)业务持续(xù)推进的基础上，新增(zēng)了特(tè)色(sè)投资咨询服(fú)务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公司(sī)大宗减持服务、集团间跨境(jìng)业(yè)务联动等多种业(yè)务模式(shì)，通过服(fú)务手段(duàn)的(de)增加(jiā)及(jí)优化，为客(kè)户提供多维度、一(yī)站式(shì)的综(zōng)合性金融解决方案。

　　后续，野村东方国际(jì)证券财富管理业务将定位于“中(zhōng)国高端财富人群(qún)”，从产品配(pèi)置(zhì)、人员建设、中(zhōng)后台支(zhī)持以(yǐ)及集团跨境合作四个(gè)方面(miàn)入手，打(dǎ)造以产品为中(zhōng)心的业务(wù)核心竞争力，持(chí)续(xù)为(wèi)中国投资者提供具有野村集团(tuán)特色的高质量财(cái)富(fù)管理(lǐ)服(fú)务(wù)。

　　在完成(chéng)高盛集团全资持股备案后，高盛高华在(zài)2021年底与北京高华(huá)签订《业务转让协议》，受让北京高华的所有业务(wù)。2022年5月(yuè)，高盛高华(huá)获证监会核发新增证券经纪、证券投(tóu)资咨询、证券(quàn)自营及代(dài)销金(jīn)融(róng)产品业务的业务许(xǔ)可(kě)。2023年2月，高盛高华与北(běi)京(jīng)高(gāo)华完成业务迁移(yí)工作。

　　高盛高华表示，其将持续以(yǐ)资产(chǎn)配置(zhì)为核心进(jìn)行新产品和服(fú)务的研(yán)发工作，进(jìn)一步赋能部门为(wèi)在岸客户提(tí)供财富管理综合解决方(fāng)案，丰(fēng)富客户产(chǎn)品种类选择，开(kāi)展境内私(sī)人财富管理平台未来(lái)战略规划，并进一步(bù)拓展(zhǎn)境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持(chí)续推(tuī)进私募(mù)股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销第三(sān)方金(jīn)融产(chǎn)品(pǐn)并推(tuī)进跨境投资(zī)新产(chǎn)品的(de)研发，为客户提供(gōng)直(zhí)接对接境外资(zī)本市(shì)场(chǎng)的机会。

　　另外，依托于外资股东(dōng)打造私人财富(fù)管(guǎn)理业务(wù)，这在具备外资银行股(gǔ)东背景(jǐng)的券商中较(jiào)为多见。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月正式成立私人财富管理部，负责(zé)公司(sī)高净值个人客户(hù)综合财富管理业务的(de)运作。私(sī)人财富管理部以汇丰(fēng)前海证券为平(píng)台，依托(tuō)汇丰环(huán)球(qiú)私人银行，致力(lì)为(wèi)高净值和超(chāo)高净值(zhí)客(kè)户及(jí)其(qí)家族提(tí)供专业(yè)、多元及定制化的(de)资产配(pèi)置服(fú)务，为客户实(shí)现其投资目标。

　　瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)则另(lìng)辟蹊径，推(tuī)出家族信托(tuō)资讯(xùn)业务，与4家国(guó)内头部(bù)信托(tuō)公司(sī)达成战(zhàn)略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公(gōng)司财富管理业务，依托国家对粤港(gǎng)澳大湾(wān)区的新(xīn)政举措，致力(lì)于发展财富管理大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券(quàn)表(biǎo)示(shì)，其财富管理部秉持着(zhe)为客户进行全方位资(zī)产(chǎn)配(pèi)置和(hé)满足客户全(quán)生命周期财富管理的理念，进一步完善(shàn)投资解决方案和财富规划方(fāng)面(miàn)的业(yè)务(wù)，一方面积(jī)极扩(kuò)充现有(yǒu)架上(shàng)策略，精(jīng)选上架(jià)多支(zhī)产品为客户在同一策略下提(tí)供差异化选择及多(duō)元化的投资方案。

　　外资券(quàn)商队伍不(bù)断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场对外开放的力度不(bù)断(duàn)加大，各外资金(jīn)融机构(gòu)加速了在境内设立(lì)控股券商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获批准设立，公司(sī)注册地为北京市，注册资本为人民(mín)币10.5亿元，业(yè)务范围(wéi)包括证(zhèng)券经纪、证券自(zì)营(yíng)、证券承(chéng)销、证券资产管理（限于从事资产(chǎn)证券化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证券是首家新设的(de)外商独(dú)资(zī)证券公司。就监管(guǎn)批(pī)复信息来看，渣打证券(quàn)由(yóu)渣打银行（香港）有(yǒu)限公司全资设立，出(chū)资额(é)10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的(de)外(wài)资控股券商数量已达到10家(jiā)。其中，摩(mó)根大通证券（中国(guó)）、高盛高华证券、渣打(dǎ)证券均为外商(shāng)独资券商(shāng)。从(cóng)数量上来看，外资(zī)控股券(quàn)商已成为市场上不容忽视的“新势(shì)力”。

　　此(cǐ)外，目前还有(yǒu)数家(jiā)外资券商(shāng)的(de)设立申请静待(dài)审批。截(jié)至(zhì)5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴(xīng)证券、青(qīng)岛意才证券等多家外资券(quàn)商的设立申请(qǐng)仍处(chù)于证监会(huì)审(shěn)批阶段(duàn)。其(qí)中，法巴(bā)证券和(hé)青岛意才证券已获第一次意(yì)见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监(jiān)会(huì)主席(xí)易会满等先后在京会见(jiàn)美国桥水基金、法国东方汇理、日本大(dà)和证券、英(yīng)国汇丰(fēng)、加拿大宏利(lì)金融、新加(jiā)坡淡马锡、德国(guó)安(ān)联保险、意大(dà)利联合(hé)圣保罗银(yín)行、美国(guó)景(jǐng)顺和高(gāo)盛等(děng)国际金融机构负责人。

　　来(lái)访(fǎng)的(de)国际金融机构(gòu)负责人普遍表示，此次来华亲身感受到中国经济(jì)的(de)强大韧性、潜力和活力，坚(jiān)定看好中国经济和中国(guó)资本(běn)市场(chǎng)发展(zhǎn)前(qián)景(jǐng)。近年来中国(guó)资(zī)本市场对外开(kāi)放稳步推进，为国(guó)际金融机构和全球投资者(zhě)带来了实实在在的机遇。各(gè)金(jīn)融机构高(gāo)度重视中国市场(chǎng)，将(jiāng)继续与中国深化合作，积极拓展(zhǎn)在华业务和成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区投资(zī)，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞(jìng)争，国内券商(shāng)也纷纷感受到(dào)了(le)挑战(zhàn)和机遇。例如(rú)，华西(xī)证(zhèng)券即在2022年(nián)年报中表示，外资(zī)机构来华展(zhǎn)业便利度不断提升(shēng)，经(jīng)营范围和监管要求(qiú)实(shí)现国民待(dài)遇(yù)，外资券商、资产管理机构(gòu)等加(jiā)速布局，全(quán)力抢滩(tān)中(zhōng)国证券市场，对(duì)本土证(zhèng)券公司既带来(lái)了国际金融机构全面参与中国(guó)资本市场竞争所(suǒ)形(xíng)成的(de)冲击，也带来了通过与国际金融机构(gòu)直接(jiē)合作促进业务发展、提升管理水平的(de)机遇。

　　西部证券也表示，当前证券行业集中度稳中有升，头部(bù)券商竞争优势更趋明显，业务多元(yuán)化发展趋势初(chū)步形成，金融科技对行业(yè)发展理念(niàn)的变革和重塑不断深(shēn)化，外资(zī)券(quàn)商市场冲击将(jiāng)逐渐显现(xiàn)，证券(quàn)行业竞争新格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：中国书画艺术 成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区