金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金(jīn)融管理局即(jí)将正式(shì)启(qǐ)动香港与内地(dì)利率互换小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)市场互联互通合作(zuò)。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过(guò)北向互换通(tōng)开展利率互换交易在轧(yà)差(chà)后的名(míng)义(yì)本金净额每(měi)日(rì)不超过人民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国(guó)人民(mín)银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作

　　为(wèi)促进内地与香港(gǎng)金融(róng)衍生品市(shì)场的协同发展(zhǎn)，构建高(gāo)水平金(jīn)融开放(fàng)格局，2022年7月(yuè)4日，中国人(rén)民银行（以(yǐ)下简称人民(mín)银行）、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港证监会(huì)）、香港(gǎng)金融管理局（以下(xià)简称(chēng)香港金(jīn)管局）发布联合(hé)公告，同意(yì)中(zhōng)国外(wài)汇(huì)交易中心（全(quán)国银行间同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称外(wài)汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称(chēng)上海清算(suàn)所(suǒ)）和(hé)香港场外(wài)结算有限公(gōng)司（以下简称场外(wài)结算公司）开展香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期(qī)先(xiān)行开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互换通”，香港及其(qí)他国家和地区的境外投(tóu)资者(zhě)可通过两地基础(chǔ)设施互联互(hù)通(tōng)参与内地银行间金融(róng)衍生品市场。自联合公告发(fā)布(bù)以来，“互(hù)换(huàn)通”的各(gè)项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便(biàn)于(yú)“北向互换通”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及(jí)结(jié)算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交(jiāo)易品种(zhǒng)为(wèi)利(lì)率互换产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及结算币(bì)种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换通(tōng)报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签署报价商协议，并(bìng)为上海清算所(suǒ)利率互换集中清算业务的清(qīng)算会(huì)员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境外(wài)投资(zī)者为符合(hé)人民银行要(yào)求并完成内地银行间债券市(shì)场准入备案(àn)的(de)境外(wài)机构(gòu)投资者，并经外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)开通“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权限。拟申请开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权(quán)限(xiàn)的境(jìng)外投资者需(xū)同(tóng)时(shí)申请成为(wèi)场外结算(suàn)公司的清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人民银(yín)行(xíng)认可(kě)的境外电子交易(yì)平台(tái)互联提(tí)供交(jiāo)易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外结算公司建(jiàn)立中(zhōng)央(yāng)对手方清算机构互(hù)联互通，共同(tóng)向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资(zī)者通(tōng)过“北向互(hù)换(huàn)通”开展利(lì)率互(hù)换交易(yì)在轧(yà)差(chà)后的名义本金净额(é)每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适(shì)时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)针对双方清算所之间的风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清(qīng)算所与(yǔ)场(chǎng)外结(jié)算公司之间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不(bù)超过人(rén)民币40亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和(hé)具体安(ān)排达(dá)成共识(shí)，并签署了《关(guān)于内(nèi)地-香港债券及(jí)衍生品市(shì)场(chǎng)相关事宜的谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录健(ji小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)àn)全了两地监管机(jī)构在(zài)债券及衍生(shēng)品市场方(fāng)面的监(jiān)管合(hé)作(zuò)安排(pái)和联络协商机(jī)制，共同维护(hù)“互换通”的(de)正(zhèng)常运行(xíng)、金融(róng)市场稳(wěn)定和公平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)和(hé)场外结算公(gōng)司应当依法履行(xíng)“互换通”下的各项职责(zé)，组织(zhī)市场各方有(yǒu)序(xù)开展(zhǎn)“北(běi)向互换(huàn)通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相关监管规定及业务规则(zé)，加强(qiáng)内部控制，防范和控(kòng)制(zhì)风险，做好投(tóu)资者教育和服务，切实(shí)维护投资者合(hé)法权益。投小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)资者应当(dāng)充(chōng)分了(le)解(jiě)两地(dì)市(shì)场法律法(fǎ)规、业务规(guī)则和实践操(cāo)作的差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各(gè)方(fāng)应进一(yī)步做好(hǎo)准(zhǔn)备(bèi)工(gōng)作，确保“北(běi)向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参(cān)与“北(běi)向互换通”的投资者(zhě)可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算(suàn)所、场外结(jié)算(suàn)公司为参与做准备。

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