为了让自己(jǐ)的限售股解禁后能获(huò)得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然(rán)后(hòu)高位出货(huò)。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站披露了一则行政处罚决定书，引发市场关注。时为新(xīn)美星董(dǒng)事(shì)长何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星(xīng)进行“市(shì)值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武(wǔ)合谋，控制(zhì)35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连(lián)续集中交易新美星(xīng)，影响公司股(gǔ)价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监(jiān)会对此操纵证券(quàn)市(shì)场行(xíng)为(wèi)，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披露违(wéi)法(fǎ)违规，给予警告，并处(chù)以40万元罚(fá)款。

　　我们一起(qǐ)来(lái)看看，究竟是(shì)怎么(me)回事。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多(duō)人合谋操(cāo)纵股(gǔ)价(jià)

　　根据证监会行政(zhèng)处(chù)罚决(jué)定书(shū)披露的信息，新(xīn)美星董事(shì)长、法定代表人、实际(jì)控制人何德平和他(tā)的(de)妻(qī)子黄秀芳当时(shí)向(xiàng)时任独墅湖文化传播有限公司董事长蒋维，提供(gōng)保证金约(yuē)3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广(guǎng)投(tóu)资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽(zé)广）减(jiǎn)持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供资金的(de)目的(de)是，委托蒋维对(duì)“新美星”进行“市(shì)值管理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以(yǐ)便何德平(píng)所持“新美(měi)星”限售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能够获得好(hǎo)的回(huí)报。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后，即开始利用控制的证(zhèng)券账户并联(lián)合其他市场资金在二(èr)级市场买(mǎi)入并(bìng)交易“新美星”，且(qiě)在后续操作中向黄秀芳反馈其操(cāo)作(zuò)情况(kuàng)。

　　据了解(jiě)，这场操(cāo)纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手共同(tóng)合谋。他经人介绍认(rèn)识并联合毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控制各(gè)自筹得的(de)证(zhèng)券(quàn)账户、资金开始与蒋(jiǎng)维(wéi)共同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟通各自操盘情况(kuàng)，以利于(yú)两方交易(yì)决(jué)策，更好地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制(zhì)“俞(yú)某华”等(děng)35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期(qī)行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出(chū)成交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在此期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)合(hé)谋，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交(jiāo)易“新美(měi)星”，影(yǐng)响股票(piào)交易价格，盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬(tái)股价(jià)、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武，控制(zhì)35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉高“新美星”股(gǔ)价，然(rán)后(hòu)出(chū)货，违(wéi)法获利的。

　　总(zǒng)体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美(měi)星”，申买量占市(shì)场申买量比例超20％的交易(yì)日有19天，排列组合公式a和c计算方法例题，排列组合公式a和c计算方法一样吗峰(fēng)值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比(bǐ)例(lì)超20％的交易日(rì)有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组(zǔ)持(chí)股总(zǒng)数占总股本(běn)比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股(gǔ)达(dá)到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股(gǔ)本(běn)的比例(lì)8.13％。账(zhàng)户(hù)组具备资(zī)金优势(shì)和持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一(yī)阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续大量买入“新(xīn)美星”，当日(rì)申买排(pái)名第(dì)一，竞(jìng)价买(mǎi)入(rù)成交(jiāo)排名第(dì)一，至2019年(nián)2月28日(rì)期末持股(gǔ)量为(wèi)期初持(chí)股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在(zài)此期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户(hù)组集中拉(lā)抬(tái)“新美星”，期(qī)末持股(gǔ)量较(jiào)期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价(jià)或市(shì)价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不(bù)含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市(shì)场(chǎng)成交量22.78％；2019年(nián)3月(yuè)18日至3月22日，以不低于(yú)卖(mài)一价或市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期申买量(liàng)41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指21.32个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第(dì)三阶段，2019年(nián)4月4日至(zhì)6月26日，账户组集(jí)中卖出“新美星”。在(zài)此期间(jiān)，“新美(měi)星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业指数(shù)1.03个百分点。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账户(hù)组(zǔ)还多次实施盘中拉抬和(hé)对(duì)倒(dào)，并反向卖出获利的行(xíng)为。经测算，扣除佣金和相关税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是(shì)委托理财、而非操纵股价(jià)

　　证监会不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出多点(diǎn)申诉意见，请(qǐng)求不(bù)予(yǔ)处(chù)罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受(shòu)何德平或黄秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股价，一(yī)是“市值(zhí)管理”不等(děng)同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系(xì)委托理财关系，而非操(cāo)纵(zòng)股价；三是蒋(jiǎng)维没(méi)有(yǒu)将其与毛(máo)明土、李传武等(děng)人(rén)讨(tǎo)论交易新美星(xīng)的情况(kuàng)告知(zhī)黄(huáng)秀(xiù)芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供(gōng)，蒋维也(yě)没有向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)过(guò)股东名册；四(sì)是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传武就各(gè)自账户交(jiāo)易新美星的盈亏分配进(jìn)行(xíng)约定；五(wǔ)是蒋维账户组利益与何德(dé)平、黄(h排列组合公式a和c计算方法例题，排列组合公式a和c计算方法一样吗uáng)秀(xiù)芳利益并(bìng)不一致，何(hé)德平、黄秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金(jīn)后部分用于(yú)偿还债务(wù)，部(bù)分用于非法活动(dòng)，属于(yú)欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账户组(zǔ)、李传武账户组交(jiāo)易行为承担责任。

　　第(dì)四(sì)，部(bù)分账(zhàng)户不受蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武控制(zhì)。

　　第(dì)五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月(yuè)25日(rì)询(xún)问笔录的(de)合法性及(jí)真实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)款项不知情、未参(cān)与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系独(dú)立(lì)法律主体，即(jí)便夫妻或一(yī)致行(xíng)动(dòng)人中一方(fāng)存(cún)在不当行为，不应推定(dìng)或(huò)认定另一(yī)方承担(dān)责任。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及(jí)他们的代理人也就是否合谋(móu)、部分账户的控制关系、委(wěi)托(tuō)理财(cái)关系等提(tí)出了(le)申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经(jīng)复核，对当事人及其代(dài)理人的主(zhǔ)要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多个主体参(cān)与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上(shàng)下游衔接、合(hé)作，共同完(wán)成的操纵行为。在案证据(jù)可以证明(míng)，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供资金作为保(bǎo)证金(jīn)，委托其通(tōng)过(guò)二级(jí)市场(chǎng)交易影响新美星(xīng)股(gǔ)价，蒋维会向黄秀芳反(fǎn)馈交易情况；何德平知悉并参与了本(běn)案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵股价(jià)，并非合法(fǎ)理财。在案证据可以证明(míng)，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武有共(gòng)同影(yǐng)响“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)的意(yì)图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同操纵(zòng)行(xíng)为(wèi)。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间(jiān)和(hé)责任承担，证(zhèng)监(jiān)会表(biǎo)示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月(yuè)14日期间(jiān)蒋维控制的账户交易“新美星”客(kè)观上为后(hòu)续的合谋操纵起到一定程度(dù)锁仓(cāng)的作用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋维和上市公司的合作，知道(dào)蒋维已经有一定底(dǐ)仓，才(cái)愿意(yì)买入“新美(měi)星”，因此毛明土和李传武的违(wéi)法期间(jiān)与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德(dé)平(píng)一致。在此(cǐ)基础上(shàng)，在认定(dìng)及处罚时将(jiāng)合谋各方视(shì)为一个整体，不区别对待(dài)各方(fāng)账户(hù)组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武上述行(xíng)为违反了(le)2005年(nián)《证券(quàn)法》第七(qī)十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述(shù)的(de)操纵证券(quàn)市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定：就操纵证券市场行(xíng)为(wèi)，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传武分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平信(xìn)息披露违法的相(xiāng)关情况，行政处罚决定书披露，在新美星(xīng)2016年4月上(shàng)市前(qián)，海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司(sī)80万(wàn)股股份，占(zhàn)新美星上市(shì)时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由海得泽(zé)广(guǎng)代持，海得(dé)泽广自2017年12月(yuè)19日(rì)开始减持(chí)“新美(měi)星”股票(piào)，至(zhì)2018年12月27日减持(chí)完(wán)毕。

　　关于何(hé)德平信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第(dì)一，海得泽(zé)广(guǎng)与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代(dài)持(chí)，涉案(àn)股份系(xì)海得泽广为兰某代持，股(gǔ)份减持(chí)决策由海得泽广和兰某(mǒu)作出(chū)，海得(dé)泽广将减持所得(dé)汇入黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定账户的原因系兰(lán)某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有(yǒu)重(zhòng)大性，不对投资者决策产生重(zhòng)大(dà)影响，情节轻微。第(dì)三，即便认定代(dài)持(chí)成立，何德平(píng)对借款、还款等事项，不(bù)参与(yǔ)、不知情(qíng)，没(méi)有主观过错，不(bù)应受到(dào)处罚。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海得泽广(guǎng)交易(yì)流水、资金流(liú)水及(jí)相关银行账户(hù)流(liú)水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系(xì)，代(dài)持资金和减持(chí)所得系家庭共同财产，可以认定海(hǎi)得泽广代(dài)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳持有(yǒu)新(xīn)美星(xīng)股票。当事人(rén)所提相关理由不具有(yǒu)事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德(dé)平作为上(shàng)市公(gōng)司实际控制人，未如实告知上市(shì)公司上述持股情(qíng)况，导致新美星在相关公告中(zhōng)均未披露相关(guān)情况，导致(zhì)新美星违(wéi)反2005年《证券(quàn)法》第六十三条规定，何德平的(de)行为(wèi)构成2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》第一(yī)百九(jiǔ)十三条(tiáo)第(dì)三款规定的(de)情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规(guī)定，证监会决(jué)定：就信息披露违法(fǎ)行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：中国书画艺术 排列组合公式a和c计算方法例题，排列组合公式a和c计算方法一样吗