主动管理(lǐ)型(xíng)基(jī)金(jīn)中(zhōng)，持有英伟达(dá)且规模最高(gāo)的是(shì)广(guǎng)发全球(qiú)精选，该只基金今年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持(chí)仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持(chí)有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金融报》记者(zhě)，国内AI投资的热潮与微软、英伟达(dá)等美股(gǔ)科技股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软(ruǎn)就在(zài)AI领域加大了投资，先(xiān)是宣(xuān)布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其(qí)整合(hé)进Office办公(gōng)套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布(bù)向(xiàng)ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域(yù)史上(shàng)规模最(zuì)大的一笔投(tóu)资。作为一(yī)站式解(jiě)决(jué)方案的提(tí)供商，英(yīng)伟达公司(sī)是今年AI概(gài)念热潮中的另一大赢(yíng)家，该公(gōng)司今年一季(jì)度的业绩远超预期(qī)，AI芯片(piàn)所在数据中心业务(wù)的营收创历史新高(gāo)，远好于市场预期。

　　如(rú)何把握投(tóu)资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言(yán)，英伟(wěi)达和微软在内的众多美股科(kē)技股公司是其关注(zhù)的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业(yè)发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科技革命最新的突破口。能够率先建立(lì)起良好(hǎo)商业模式(shì)的公司与掌握AI应(yīng)用核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力的公司将会成为(wèi)未(wèi)来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他(tā)们的中长期(qī)基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未(wèi)来的故(gù)事看起(qǐ)来(lái)很(hěn)美好，但实(shí)际(jì)投资中还受诸(zhū)多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作(zuò)为AI受益板块，受到资金关注，行业成交(jiāo)热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未(wèi)得到业绩(jì)的(de)验证，半导体行业一季度(dù)整(zhěng)体(tǐ)营收同(tóng)比下(xià)降2.9％，净利润(rùn)同比(bǐ)大(dà)幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球(qiú)半导体产业整体仍(réng)处于主(zhǔ)动去库(kù)存阶段，行业(yè)并未迎来拐(guǎi)点。在缺(quē)乏基本面支撑的(de)情况(kuàng)下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)板块虽然有所企(qǐ)稳，但也(yě)很难说行业已(yǐ)经迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦(qín)洪(hóng)告诉记者：“半(bàn)导体板块回(huí)暖的驱动(dòng)力(lì)主要来源于AI产(chǎn)业(yè)的大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器(qì)）为(wèi)代表的算力芯片(piàn)业务快(kuài)速增长，美股英伟(wěi)达的股价表现以及背后的产能扩张信息就是(shì)最(zuì)好的例证。而从未来(lái)的一(yī)段(duàn)时间来看，AI产业发展仍(réng)然(rán)是(shì)强劲(jìn)有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半导体(tǐ)产业周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政策扶持和半(bàn)导体设备业(yè)绩高增(zēng)长等利好(hǎo)因素支撑下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站在投资(zī)的角(jiǎo)度考(kǎo)虑(lǜ)，秦洪认(rèn)为，虽然(rán)AI产业的发展趋势值得期(qī)待，但投(tóu)资需要(yào)仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验来(lái)看，大热(rè)必死、均值(zhí)回归的(de)规律永(yǒng)不变色，所(suǒ)以(yǐ)投资与(yǔ)产业发展之间存在着较大差异(yì)。在操作(zuò)中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时买入，而是(shì)需(xū)要在相对(duì)低位(wèi)或调整(zhěng)一定程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕(现在女性多少岁可以领养老金 领养老金的年龄是多少xīn)昊认为(wèi)，投资者除(chú)了关注AI产(chǎn)业(yè)景(jǐng)气、资(zī)金情绪、政策等(děng)因素外(wài)，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。在(zài)具体投(tóu)资(zī)的(de)时候要(yào)选择(zé)掌握(wò)核心技术、真正(zhèng)具有核心竞争力的(de)投资标(biāo)的，确保产业景(jǐng)气能够(gòu)反映(yìng)在未来(lái)的业绩上，要避(bì)免没有业绩(jì)支(zhī)持的跟风炒作。另外，好的(de)投资标(biāo)的也(yě)要以合适的(de)价格(gé)买(mǎi)入，否则很可能会赚了景气亏了(le)钱。最后(hòu)，投资(zī)者要(yào)做好(hǎo)分散配置，不要将资金全(quán)押一个赛道。

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