近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月(yuè)11日，交(jiāo)易(yì)商协会对建设银行启动自(zì)律调(diào)查，这是两天内(nèi)第(dì)二家被要求自律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商(shāng)协会已对多家(jiā)金(jīn)融机构启(qǐ)动自律调查，监管力度在持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被(bèi)通(tōng)报

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间(jiān)市场交易商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监管部(bù)门(mén)反馈线索，依据《银(yín)行间债券市场自律处分规则(zé)》，交易商协会已对中国(guó)建设(shè)银行股份(fèn)有限(xiàn)公司(sī)债务融资(zī)工具承销业务(wù)涉(shè)嫌违规(guī)行为(wèi)开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承销非金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企(qǐ)业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地产企业债(zhài)券融资需求，承销房(fáng)地(dì)产(chǎn)企业323.35亿元债务融资(zī)工(gōng)具(jù)，房地产并(bìng)购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度(dù)在近(jìn)期(qī)持续加大(dà)。就(jiù)在5月9日，交易(yì)商协会(huì)官(guān)网发(fā)布信(xìn)息，针对中国进出(chū)口银(yín)行金融债券发(fā)行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在(zài)5月(yuè)8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛银(yín)行和(hé)粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券业务违规被(bèi)点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等多家机(jī)构(gòu)存在债券(quàn)代持(chí)交(jiāo)易(yì)等违规行为。其中，大连银(yín)行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖(mài)方向相(xiāng)反、清算速度不同的现券交易，代(dài)持利率债活跃券，且规模较大；郑州银(yín)行、江西银行和青岛银(yín)行(xíng)，内(nèi)控执行不严或流于(yú)形式，未有效评估交易合理性(xìng)，作(zuò)为中间方以现券买卖(mài)或做市(shì)等(děng)方(fāng)式参(cān)与(yǔ)债券代持交(jiāo)易链条，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月(yuè)，工商银行已被琪琪格蒙语什么意思启动自律调查。相关公告称，交易商协会在(zài)日常监测工作中发现，工商银(yín)行主承销的(de)多(duō)期债务融资(zī)工具发行(xíng)定价严重偏离市场合理水平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自(zì)律管理相关规定琪琪格蒙语什么意思。

　　4月3日，交易商(shāng)协会(huì)网(wǎng)站披露，近(jìn)期在查处四平市(shì)城市发展投资控股有限公(gōng)司案件时，发现吉(jí)林银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取(qǔ)发行人大额(é)财务(wù)资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理规则(zé)，被交易商协会进行自律(lǜ)调(diào)查(chá)。一同被(bèi)开展自(zì)律调(diào)查的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限(xiàn)公司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚(fá)力(lì)度加强

　　根据交易商协会通报的数(shù)据，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查，开展自(zì)律调查(chá)和自律(lǜ)问询(xún)103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发(fā)行人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会(huì)计师事务所(suǒ)、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类型(xíng)机构和54名直接责(zé)任(rèn)人。作出(chū)的处分(fēn)中，警告及以(yǐ)上占比超(chāo)过(guò)五(wǔ)成(chéng)，15家机构(gòu)被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人被认定(dìng)不适当(dāng)人(rén)选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报(bào)来(lái)看，被通报的原(yuán)因包(bāo)括低(dī)价包销多期债(zhài)务(wù)融资(zī)工具，影响(xiǎng)了市(shì)场正常秩(zhì)序(xù)；部分(fēn)债(zhài)务融资工具未按(àn)照发行(xíng)文件约定(dìng)开展余额(é)包销(xiāo)，个别债务融资(zī)工具(jù)挤占了(le)其(qí)他投资(zī)人的正常投(tóu)标，违背了公平(píng)公正原则，并影响了发(fā)行利(lì)率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市(shì)场参与机构在从事相关(guān)业务过程中，务必牢固(gù)树立市场责任(rèn)意(yì)识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规则要求，合(hé)规展业(yè)，自觉维护(hù)银行间债(zhài)券(quàn)市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银行间(jiān)市场基石机构，承担着提(tí)高市(shì)场流动性(xìng)、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切(qiè)实(shí)提(tí)升做市交易能(néng)力，加强内部(bù)控制(zhì)和风险管理(lǐ)，确(què)保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期(qī)交易商(shāng)协会的(de)监(jiān)管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券(quàn)市(shì)场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

琪琪格蒙语什么意思　　资深金融政策(cè)监管(guǎn)专家周毅(yì)钦对(duì)《国际金融报》记(jì)者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商协会将(jiāng)继续贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩(chéng)戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主体归位尽责，维护(hù)市(shì)场(chǎng)良好秩序(xù)。债券承(chéng)销机构作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别是国(guó)有大(dà)行来说(shuō)，也需要(yào)肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维护好行业(yè)的良性竞争生态。

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