今(jīn)年(nián)以来，美股科技板块持(chí)续上(shàng)涨，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收益颇丰。数(shù)据显(xiǎn)示，截至5月26日(rì)，美股科(kē)技主题QDII年内(nèi)收益已(yǐ)霸榜QDII产品(pǐn)前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人(rén)士表示，今年美(měi)股科技反弹明(míng)显，主要受(shòu)益(yì)于ChatGPT为(wèi)代表的(de)人(rén)工智能领域的大(dà)发展。当前，全(quán)球产业界和资(zī)本市场都在(zài)积极拥抱这新(xīn)一轮的数字产业(yè)化变革浪潮，而美股科技股汇(huì)集了(le)全球最头部的AI产业链(liàn)公司，因此看好该板块长期投资价值。

　　美(měi)股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截(jié)至5月(yuè)26日(rì)，美股(gǔ)科技(jì)主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产(chǎn)品年内(nèi)收益前35只产品中，仅(jǐn)有一只中韩(hán)半导体ETF和一只日经(jīng)225ETF分别排在第27位和第35位，其(qí)余悉数为美股(gǔ)科技(jì)主题(tí)产品。

　　具体来看，广发全(quán)球精(jīng)选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情况来(lái)看该产品主(zhǔ)投美股科技股，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息技术行(xíng)业，前三(sān)大(dà)重仓(cāng)持股股票分别为微(wēi)软、英伟达和超威半导体，其中微软(ruǎn)持仓数量相较于上期大幅(fú)增长78.18％。华夏(xià)全球科技先(xiān)锋(fēng)以(yǐ)30.52％的收(shōu)益紧随(suí)其后，一季度该(gāi)产品重仓(cāng)持股(gǔ)了英伟(wěi)达、苹果、超威半导体、微软、脸书等(děng)多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克(kè)100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标(biāo)普(pǔ)信息科技(jì)A人民币(bì)、博时纳斯达克100美元现汇等(děng)逾20只产品年内回报均超(chāo)20％，这些(xiē)产品一部分前十大重仓股中占(zhàn)比较高的(de)多是美股科技股，另一部分所跟踪的指数(shù)主要权重股为(wèi)美(měi)股(gǔ)科技(jì)股。

　　对(duì)此，广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF基(jī)金(jīn)经(jīng)理刘杰表(biǎo)示，今(jīn)年美(měi)股科(kē)技(jì)反弹明显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较(jiào)好，也(yě)许更多受(shòu)益于人工智能的发(fā)展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其(qí)他大型语(yǔ)言模型引发的(de)人工智能(néng)热潮推动了美股大涨(zhǎng)，AI概念今年以来(lái)创造(zào)了1.4万亿美元的市值，相比去年(nián)年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数前20大权(quán)重(zhòng)股为例(lì)，可以(yǐ)看到有很(hěn)多和AI概念相(xiāng)关的软硬件公司，今(jīn)年全球AI应用(yòng)热(rè)潮也都是由这些公司掀起(qǐ)和推动的，这类人工智能股(gǔ)贡(gòng)献了纳斯达克100指(zhǐ)数约(yuē)50％的(de)涨幅，以(yǐ)及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的(de)全球投资热浪全(quán)面席卷美股市场，引发(fā)了科(kē)技股的全面看涨(zhǎng)情绪(xù)，5月25日AI芯片相关公司因(yīn)为(wèi)二(èr)季度营收超预期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今(jīn)年累计(jì)涨幅达到(dào)了近160％，可以说今年AI概念的火热(rè)，持续(xù)推动了中美市场相关板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基(jī)金指数与(yǔ)量化投资部基金经理万琼也认为，多只(zhǐ)美股(gǔ)科(kē)技主(zhǔ)题(tí)QDII产品收(shōu)益亮眼，主要还是受(shòu)益于(yú)今(jīn)年最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引(yǐn)领(lǐng)发展，像(xiàng)纳斯达克100指数今(jīn)年以来的(de)涨(zhǎng)幅都接近28％了，这个指数(shù)基本囊(náng)括了美股(gǔ)绝大多数AI相关标的(de)。”

　　AI有望带动(dòng)估值提升(shēng)

　　看好长期投资(zī)价值

　　尽管年内美国科技(jì)股整体呈持(chí)续上(shàng)涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日(rì)美国(guó)三(sān)大(dà)股指全线收跌(diē)，苹果、微软、英伟达等多只(zhǐ)大型科技(jì)股(gǔ)普跌；而到(dào)了5月24日，除道指下(xià)跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹果(guǒ)等科(kē)技(jì)股股价也开(kāi)始(shǐ)回调(diào)，其(qí)中(zhōng)英(yīng)伟(wěi)达(dá)大幅涨(zhǎng)超24％，到了5月26日则又涨了(le)2.54％，公(gōng)司股价也(yě)创下历史新高。

　　对于美股科(kē)技股震荡(dàng)上涨的走(zǒu)势(shì)，广(guǎng)发基金刘(liú)杰表示，近期美(měi)国科技板块同时受到有(yǒu)利因素以(yǐ)及不(bù)利因素(sù)影响，其中，美(měi)股近期正经历着债务上限谈判和美(měi)联储(chǔ)加息(xī)政策博弈带(dài)来的不确定(dìng)担忧，市场担心重演2011年美(měi)国违约危机，当时(shí)时任美国总统奥巴马和(hé)众议院共和党人(rén)在最后一刻(kè)通过提高债务上限和(hé)削(xuē)减赤字的法案(àn)，勉强避免了一场灾难(nán)，但由此产生的(de)紧张(zhāng)局势引发全球资本市(shì)场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美(měi)国作(zuò)为全球第一大(dà)经济(jì)体的(de)偿(cháng)债(zhài)能(néng)力(lì)，投资人(rén)多半认为美债几(jǐ)近零(líng)风险。此外，美联储对(duì)于未来(lái)暂停加息以及可能的(de)降息均存在分歧(qí)，对美股短期走势也产生了一(yī)定影(yǐng)响。

　　总体(tǐ)上而言(yán)，刘(liú)杰认为，AI概念以及(jí)算力(lì)应用对相关软(ruǎn)硬件科(kē)技公司营(yíng)收的提(tí)振，以(yǐ)及(jí)未来应用全面(miàn)支(zhī)撑着科技公司(sī)发展(zhǎn)，都是积极(jí)的。当前(qián)众多云公司竞(jìng)相部署(shǔ)AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科技板块的业绩增(zēng)长(zhǎng)正(zhèng)来自数据中(zhōng)心等相关(guān)应用，而随着AI概念德国对中国友好吗，德国对中国怎么样的不(bù)断升级迭代，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基金(jīn)表示，美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)层面，以Meta、苹果(guǒ)、微(wēi)软、亚马逊(xùn)、谷歌(gē)五大科(kē)技龙(lóng)头为例(lì)，一季度净利润均出现不同程度的(de)下滑，除微(wēi)软(ruǎn)外其余(yú)四家巨头(tóu)业绩均低于预(yù)期(qī)。来(lái)自(zì)于宏(hóng)观经(jīng)济的(de)逆风、美元走强等(děng)问(wèn)题是科技(jì)股业绩承压的(de)主要因(yīn)素。这(zhè)些(xiē)公(gōng)司普遍(biàn)意识到(dào)当前宏观(guān)压力，积极通过削减开支、降本增效(xiào)的方(fāng)式提升盈利能力。

　　“不过科技创(chuàng)新仍(réng)是(shì)抵御周期的最强劲武器。”国泰基金举例，自微软收购的(de)Open AI年初发布ChatGPT应用(yòng)后，生(shēng)成式人工(gōng)智(zhì)能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化(huà)变革浪潮，所涉及的产业链也迅速成(chéng)为(wèi)全球资本瞩(zhǔ)目(mù)的焦点，相关公司(sī)股价均实现(xiàn)大幅上涨。“我们有理由相信科(kē)技企业巨头们已通(tōng)过持之以恒的(de)研究(jiū)创新，逐渐具备从量(liàng)变到质(zhì)变的厚积薄发能力，从而有望(wàng)在中长期持续(xù)推(tuī)动(dòng)自身不断成长进化。”

　　国泰(tài)基金认为，目(mù)前美股科技股汇集了全(quán)球最头部的(de)AI产(chǎn)业(yè)链公司(sī)，包括微软、谷歌、英伟达等，未(wèi)来几个季(jì)度AI技术和产品(pǐn)的推广能否为这些公司打开新(xīn)的增长曲线，并带(dài)动估值的(de)提升，值得重点关注。

　　博时基(jī)金万琼德国对中国友好吗，德国对中国怎么样(qióng)表示，科技板块代表人(rén)类未来发展(zhǎn)的(de)方(fāng)向(xiàng)，看(kàn)好这个板块长期增长。同时，美国科技公司又是引(yǐn)领全球科技的发(fā)展，美(měi)股科技板块(kuài)还是具有(yǒu)很好的长期投资价值(zhí)。投(tóu)资者可以考虑长期的配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过(guò)，当前美(měi)股也(yě)有需要注意的风(fēng)险，包括货(huò)币政策的走(zǒu)向、银行危(wēi)机的(de)后续等。投资者(zhě)应根据自身的风险偏(piān)好(hǎo)，尽可能的做多资产的配置。坚持长期投资、定期(qī)定投。”万琼补充道。

　　广发基金(jīn)刘杰认(rèn)为，美国(guó)作为世界上最大的金融市场，纳指与A股各类市场相(xiāng)关性(xìng)低(dī)，从(cóng)分(fēn)散投资的(de)角度来看，能够(gòu)发挥资产(chǎn)配置的作用(yòng)；同(tóng)时，大部分投资者看好美(měi)股科技(jì)股、生物(wù)制药(yào)公司，相比标普(pǔ)500而言，纳指100此类代(dài)表性(xìng)更好(hǎo)，更符(fú)合美股的特征，历史(shǐ)收(shōu)益率也(yě)更好。“鉴于(yú)市场风险和(hé)投资机会，建议(yì)投资者结合自身风险承受能力，可以考虑定投的方(fāng)式参与，或许是一种体(tǐ)验更(gèng)好的(de)方式(shì)。”

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