民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口冷藏柜1-7档哪个最合适，冷藏柜1-7档哪个最合适呢商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和俄(é)罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的(de)大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户(h冷藏柜1-7档哪个最合适，冷藏柜1-7档哪个最合适呢ù)群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨冷藏柜1-7档哪个最合适，冷藏柜1-7档哪个最合适呢(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订(dìng)单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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