今年以来基金代销机构被基(jī)金公司(sī)解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。而从(cóng)机(jī)构类型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构居(jū)多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)之(zhī)间的合作本就是(shì)双向选择，在(zài)高质量(liàng)发(fā)展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月9日起不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵(qǐ)，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理该公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来，还(hái)有方正(zhèng)富(fù)邦基(jī)金、平安(ān)基(jī)金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理销售公司(sī)旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金也发(fā)布公告称，与(yǔ)方德保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金销售机(jī)构(gòu)将不(bù)再代(dài)理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述公司不再办(bàn)理本公(gōng)司旗下(xià)基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的(de)相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终止与该(gāi)机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新增与(yǔ)民(mín)商基(jī)金的(de)销售合作(zuò)。

　　据(jù)中(zhōng)国(guó)基(jī)金报记(jì)者统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止合(hé)计7家独立基金销售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司(sī)终止了合计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终(zhōng)止了(le)合计12家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的合(hé)作，这其中包(bāo)括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系(xì)的基(jī)金(jīn)公司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销机(jī)构解除合作(zuò)关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售(shòu)机构多(duō)为中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示，随着代销机构(gòu)数(shù)量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代销(xiāo)机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在(zài)提高(gāo)。在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展背景下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实现降本增(zēng)效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一(yī)是(shì)基(jī)金销量一直得不到有效增长，对基金公司(sī)整体(tǐ)基金(jīn)销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管处罚；三(sān)是销售机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就(jiù)这样(yàng)终(zhōng)止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基(jī)金(jīn)销售困(kùn)难也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作机(jī)构(gòu)，没有(yǒu)太大(dà)意义(yì)，只是徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与(yǔ)代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作，通常是(shì)基金代销机(jī)构销售(shòu)能力较弱，且又(yòu)受到监不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵(jiān)管的处罚，就会很果断地解除(chú)合(hé)作(zuò)关系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的(de)合(hé)作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会(huì)依据自(zì)身的发展状况有(yǒu)选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠道负责人透露(lù)，其所在(zài)公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完(wán)整的(de)基金(jīn)销售评估(gū)办法(fǎ)，比如基金销售保有(yǒu)规模、机(jī)构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年(nián)要付出系统维护(hù)成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了(le)成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也(yě)有相当(dāng)一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的(de)合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望(wàng)能有销售能(néng)力强(qiáng)的机构合作(zuò)，头(tóu)部代销机构也会对(duì)基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另据某(mǒu)基金(jīn)研究人士(shì)称(chēng)，目(mù)前基金代销的(de)机构主要分为(wèi)银(yín)行、第三方基(jī)金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方(fāng)面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的(de)服务，第三(sān)方(fāng)销售(shòu)渠(qú)道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能(néng)力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市(shì)场，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵trong>基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应依(yī)然是基金销售(shòu)行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最(zuì)新公布的公(gōng)募基金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一(yī)季度，三方(fāng)机构销售增长最为(wèi)明显，互(hù)联网流量优势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销(xiāo)占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一(yī)季度(dù)末(mò)，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基金合(hé)计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金(jīn)销售有限公司，其非货(huò)币市(shì)场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)中，目前(qián)共(gòng)有(yǒu)26家基金(jīn)销售机构(gòu)的代销基金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构代(dài)销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年(nián)来基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销(xiāo)售机(jī)构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员会(huì)提交(jiāo)了(le)注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司(sī)公募证券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下(xià)基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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