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菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗,菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗

菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗,菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗 反弹是“死猫跳”?碳酸锂“崩盘式下跌”引发的多米诺骨牌效应:需求、库存和成本的三角博弈

  财联社4月30日讯(xùn)(编(biān)辑 笠晨)碳(tàn)酸锂迎来(lái)一波久违的反弹(dàn),据上海(hǎi)钢联发布数(shù)据(jù)显示,4月(yuè)28日电池级(jí)碳酸锂涨5000元(yuán)/吨,均(jūn)价报18.9万元/吨,继上(shàng)周五(wǔ)开始止跌企(qǐ)稳四个交易日(rì)后价(jià)格连续两日上涨。暖意(yì)也提前传(chuán)导到A股(gǔ),锂矿股本周三表现强势(shì),融捷股份一度涨停(tíng),雅化集(jí)团和永(yǒng)兴材料(liào)最高涨超9%、中矿资源和盛(shèng)新锂能(néng)一(yī)度涨超(chāo)7%、赣锋(fēng)锂业和天齐锂涨业盘中(zhōng)均(jūn)涨超5%。

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  碳酸锂反(fǎn)弹的原因之(zhī)一是上海车展有(yǒu)望带动购车(chē)需求预期的提振。乘联(lián)会(huì)秘书长(zhǎng)崔东树表(biǎo)示,上海车展(zhǎn)将让(ràng)消费(fèi)者感受到汽车(chē)消费的火热,提升消(xiāo)费(fèi)信心,也提振士气(qì)。国泰(tài)君(jūn)安表示,此前(qián)车企大(dà)幅降价导致(zhì)消费者(zhě)对电动车的观望(wàng)心态(tài)有望逐渐改善,市场开(kāi)始预期5月需(xū)求(qiú)回暖

  有电池企业(yè)人士提到,目(mù)前磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电(diàn)池的价格已经(jīng)逐渐稳定(dìng),且在谈价策略(lüè)上以(yǐ)企稳为主,不太可能(néng)进行降价。但未来(lái),止跌信(xìn)号(hào)能否(fǒu)持续稳定(dìng),受多方因(yīn)素影响(xiǎng)。有产业人(rén)士分(fēn)析称,乐观来看,国内动(dòng)力电(diàn)池厂商清库(kù)存工作或到5月完结,届时电池厂商(shāng)库存水平有望逐步恢复至健康水平,并带动上(shàng)游材料采购,进而对碳酸锂价(jià)格起(qǐ)到支撑(chēng)作用(yòng)。

  据鑫椤资讯近日调查(chá)的(de)情况(kuàng)看,一些电池(chí)龙头企业5月份的排产预计(jì)将环比增长20-30%,一些中小企业由于前期基数较低,环比增幅更是高达50%以上(shàng)。其中,亿(yì)纬锂能在4月26日(rì)的业绩说明会上表示,5月份开始会全(quán)面恢复生产(chǎn),排产相(xiāng)比(bǐ)一季度会有明显的提升。由(yóu)此可见,碳酸锂市场需求回暖已是大(dà)势所趋。

  另有观点认为,此(cǐ)次碳酸锂(lǐ)价(jià)格属于阶段性反弹(dàn)还(hái)是底(dǐ)部反转,目前仍难以判断。“一方面需要观(guān)察(chá)下游库存状况,另一方面还需要看(kàn)终(zhōng)端需求是(shì)否真正回暖,”华南(nán)一家主(zhǔ)流锂盐厂商内部人士此前对财(cái)联社记(jì)者(zhě)表(biǎo)示。该(gāi)人士(shì)表示,电池厂商实际(jì)上从去年四季度开始(shǐ)便启(qǐ)动(dòng)大规模去库(kù)存举措,这一举措在一季(jì菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗,菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗)度实(shí)际上已经有所反映。

  不过进入4月中(zhōng)旬以(yǐ)后,相关电池(chí)厂商(shāng)提到,目前库存已恢复至(zhì)健(jiàn)康水(shuǐ)平(píng),此前(qián)暂停的产(chǎn)线(xiàn)也菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗,菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗已经逐渐(jiàn)复产。特别(bié)是(shì)针(zhēn)对磷(lín)酸铁锂电池库存(cún),有(yǒu)业(yè)内人(rén)士(shì)直(zhí)言(yán),相关(guān)库存(cún)基本(běn)出清,后续将根据公司(sī)规划,逐步进行补货。作为锂电产(chǎn)业的风向标,宁(níng)德时代一季度报告显示,其库存金(jīn)额已从年初的766.7亿元(yuán)下降(jiàng)到640.6亿元,环比(bǐ)下降16.5%。从绝对(duì)金额来看,宁德时代的(de)库存(cún)已经退回到(dào)2022年第一季(jì)度的水平。材料(liào)价格和库存水(shuǐ)平,两项关(guān)键的指标也(yě)构成锂(lǐ)电产业走(zǒu)向的关键,随价(jià)格(gé)企稳以及库存水平(píng)恢(huī)复(fù)健康(kāng),将(jiāng)带动锂电(diàn)产业恢复(fù)稳定。

  ▌市场激辩未来锂盐价格(gé)走向 最乐观者预判涨回25万元/吨(dūn) 最(zuì)悲观(guān)者全年看跌至10万(wàn)以下

  碳(tàn)酸(suān)锂价格在不到半年时间(jiān)跌去超过2/3,也引起了市场热议(yì)。就在(zài)26日召开的中(zhōng)国汽(qì)车动力电池产业创新(xīn)联盟(méng)2023年度大(dà)会上,中国汽车工业协会(huì)常务副会长付炳锋指出,国内动力电池(chí)行业仍然存在(zài)一些问题,包括电池产业链分工,价(jià)值链(liàn)分配问(wèn)题。“原材料短期大幅下降也不是正常(cháng)的(de)现象,”他(tā)直言。在他看来(lái),原(yuán)材料适当涨价是正常现象(xiàng),行(xíng)业要以(yǐ)之(zhī)前大幅涨价(jià)为教(jiào)训,保证(zhèng)价值链的(de)合理分(fēn)配,避免大起大落。

  据(jù)财联社不(bù)完全梳理,这(zhè)些(xiē)业内人士和分析(xī)师近(jìn)期对锂盐价格未来走势进(jìn)行预判(pàn)并阐(chǎn)述具体逻辑,汇总如下:

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  以碳酸锂(lǐ)价格反弹为信号,一(yī)系列的数(shù)据验证锂电产业拐(guǎi)点或(huò)已经到(dào)来。分析(xī)人士(shì)指出,此前锂电产业进入调整阵痛期(qī),主要在于下游车市(shì)短期需求(qiú)下滑(huá),叠加中游扩(kuò)产迅速从而在需求表(biǎo)现上提前透支碳酸锂的未来(lái)增(zēng)长空间。进而导致,碳酸锂价格持续(xù)下跌(diē),中(zhōng)游电池厂商集体进入清库存阶段。从上(shàng)游材料价格(gé)变化来看,近(jìn)期碳酸(suān)锂价格率(lǜ)先(xiān)实现反弹(dàn)。更值得注意的是,在锂电产业链,包括六氟磷酸锂、人(rén)造石墨、极片(piàn)粉(fěn)等(děng)系列(liè)材料价格也出现企稳甚(shèn)至反弹的(de)局面。

  作为锂电产业拐(guǎi)点的另一(yī)关键指标,中(zhōng)游电池厂(chǎng)商的库存(cún)也已(yǐ)经逐步恢复至健康水平。据高工(gōng)锂电了解,目前中游(yóu)电池厂(chǎng)商库(kù)存水位回(huí)退,此前(qián)部分电(diàn)池厂商(shāng)暂停的生产线已经重(zhòng)启生产。在采购方(fāng)面,菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗,菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗trong>电池厂(chǎng)商和(hé)下游车企已陆续(xù)重启订(dìng)单,带动(dòng)产业需求回(huí)暖(nuǎn)。从终端新(xīn)能(néng)源汽车市场表现上看,年初(chū)的市场恐慌(huāng)情绪主要来自车(chē)市的需求腰斩。但从整(zhěng)体一季(jì)度新能(néng)源(yuán)汽车(chē)销量数据来看,其月销(xiāo)量(liàng)逐步攀升并且回暖速度超过往年。随着二(èr)三季度到来,车市逐(zhú)渐转入销售旺季(jì),也将(jiāng)进一步(bù)带动(dòng)锂电(diàn)产业(yè)中上游的(de)订单需(xū)求(qiú)。加上5月份(fèn)临近(jìn),企业重新(xīn)开启月度(dù)采(cǎi)购谈判,行业(yè)有望迎(yíng)来需求订单的集中爆发

  后续碳酸锂价格(gé)可能会有回涨的(de)空间,但幅度(dù)不可能太大,最多在10%左右。业内人(rén)士表示,因为(wèi)经历本轮碳酸锂价格的暴涨暴跌,电池厂(chǎng)商对(duì)于碳酸(suān)锂(lǐ)真实的(de)供给情(qíng)况(kuàng)更(gèng)加清晰,市场预(yù)期回调(diào)下(xià),电池厂商在(zài)价格谈判上会更加谨慎。同时电池厂商(shāng)一体化带(dài)来的碳酸锂供(gōng)应稳定(dìng),也将削(xuē)弱(ruò)上游锂矿厂商的议价(jià)权。电池(chí)回收端(duān),邦普、格林美、天奇股份、华友钴业等企业持(chí)续推进(jìn)电池回收布局,来自终端(duān)材料回(huí)收的产能也在稳(wěn)步爬坡。相关数据显(xiǎn)示,2025年(nián)国内回收的废旧电(diàn)池的总量将达(dá)到137.4GWh。

  回溯到上游,电池厂商都(dōu)已完善在锂矿端的布局,包括宁德时代(dài)的(de)宜(yí)春锂矿项(xiàng)目,亿纬锂能的盐湖提锂项(xiàng)目均进展(zhǎn)顺利,将进一步释放碳酸锂供给。经历过复杂的产业调整过程(chéng)之后,整个锂电产(chǎn)业的(de)运作(zuò)模式正从“大开大合”的波浪式变得更为平滑。从原材(cái)料到电池,再到下(xià)游车企,产业链各个(gè)环(huán)节的(de)价格以及供(gōng)需(xū)变化也将变得更加平(píng)衡且具有可预测性

  然而,亦有(yǒu)空方则(zé)认为,当前(qián)上(shàng)游库存水平依旧处于(yú)高位,虽然(rán)需求端稍有好转,但是并不足以带动价格企稳

  ▌锂价超预期(qī)下跌(diē)并(bìng)不是一(yī)个下游获利、上游承压的(de)简单故事

  过去一段时间,碳酸(suān)锂和电池材料的(de)价格(gé)下跌过快,但(dàn)这并不为业内人(rén)士(shì)所乐见。碳酸(suān)锂从2022年(nián)11月60万元/吨跌(diē)至当前(qián)20万元不到,价格跌去近7成,最(zuì)直接(jiē)受到冲击的当属(shǔ)锂矿企业。根据藏(cáng)格矿(kuàng)业(yè)一(yī)季度数据(jù),碳酸锂(lǐ)销量为(wèi)534吨,相比于2022年四季(jì)度销量2006吨,销量(liàng)环(huán)比下滑73.4%;产(chǎn)量(liàng)也从(cóng)2022年第四季度(dù)的2461吨(dūn),削减(jiǎn)至(zhì)今(jīn)年一(yī)季度的1783吨,环比下降27.5%。由(yóu)于市场(chǎng)行情策(cè)动,上(shàng)游锂矿(kuàng)企业(yè)不断压低碳(tàn)酸锂出(chū)货价格,部分(fēn)锂矿企业已经出现(xiàn)主动减产的情况

  江特电机4月24日(rì)公告(gào),一季度营(yíng)业(yè)收(shōu)入7亿(yì)元(yuán),同比减少48.32%;净利润5064.8万(wàn)元(yuán),同(tóng)比下降92.39%,2023年Q1净利润环比(bǐ)下降86%,第二(èr)日股价(jià)跌停(tíng)。

  直接(jiē)生产、售卖碳(tàn)酸锂的锂盐企(qǐ)业则命(mìng)运分化,大(dà)公司如天齐锂业和(hé)赣锋锂业有(yǒu)机会在价(jià)格(gé)下降(jiàng)周期中获得更多市场(chǎng)份(fèn)额,行业(yè)将变(biàn)得(dé)更集中。这是2016年到2018年上(shàng)一轮锂价下降中发生过的事(shì)。而同环节(jié)的大量中小企(qǐ)业,尤(yóu)其是(shì)最(zuì)近(jìn)两年追(zhuī)高入局(jú)的新公司(sī),则面临停产(chǎn)乃至破产

  乘着锂价(jià)的(de)东风,赣锋锂业在去年(nián)轻(qīng)松(sōng)赚(zhuàn)出(chū)了0.66个宁(níng)德时代、1.23个(gè)比亚(yà)迪(dí)。业内(nèi)人士表示,这一轮(lún)价格(gé)下降长期利好中国最大的两个锂盐(yán)供应商(shāng)天齐锂业和赣(gàn)锋锂业。它们去年的净利(lì)润都超过(guò)200亿元(yuán),比(bǐ)中国最(zuì)大(dà)的(de)新能(néng)源车企比亚迪还(hái)多(duō),其中天齐(qí)锂业净利润(rùn)增长超(chāo)过10倍(bèi)。足够厚(hòu)的血,使他(tā)们更(gèng)能承受(shòu)价格(gé)下跌和可能的未(wèi)来亏损。这两(liǎng)家公司也有行(xíng)业里最优的成本。赣锋锂业、天齐锂(lǐ)业等(děng)公司入股(gǔ)的海外锂矿资(zī)源开采成(chéng)本普遍(biàn)在3万-5万元/吨,几乎是全球最低水平(píng)。

  但这并不意味着,这两(liǎng)家公司(sī)能以低于5万(wàn)元/吨的价(jià)格采购碳酸锂,因为(wèi)在(zài)锂矿国际交(jiāo)易中,即使拥有(yǒu)海(hǎi)外矿产的分销权(quán)或开(kāi)采权(quán),交易价格也(yě)需要通过长协(xié)确定,按市价(jià)定期调(diào)整。但能获(huò)得上游更低成本的资源,让这两(liǎng)家(jiā)大企业更能容(róng)忍低(dī)价(jià),并(bìng)能在上(shàng)游因降价减(jiǎn)产时(shí)保(bǎo)持产能(néng)供应

  锂价超预期下跌牵动着万(wàn)亿(yì)新(xīn)能源(yuán)车市场(chǎng)。不(bù)过(guò)锂价下降带来的连锁反(fǎn)应,并(bìng)不是一(yī)个下游获利,上游承压的简单故事。作为碳酸锂的下游(yóu),宁(níng)德(dé)时代理论(lùn)上会受益,但锂价的超预期下跌,使宁德时(shí)代今年(nián)2月提出的(de) “锂(lǐ)矿返利(lì)” 计(jì)划(huà)沦为(wèi)鸡肋,它(tā)本想用20万(wàn)元/吨的(de)碳酸锂价(jià)格绑(bǎng)定一些(xiē)车企的(de)三年(nián)长单(dān)。另一层影响是,宁(níng)德时代(dài)今年5月计(jì)划投产的(de)宜春锂矿(kuàng)很有可能一开采就亏损(sǔn)。

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