民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(母猪凶如狗是什么动物生肖 母猪凶悍如何处理yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出(chū)口的(de)大(dà)环境和大母猪凶如狗是什么动物生肖 母猪凶悍如何处理趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前(qián)海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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