金融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期(qī)货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式(shì)启动(dòng)香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换市场互联互(hù)通合作。北向互换通下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境(jìng)外(wài)投(tóu)资者通过北向互换(huàn)通开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国(guó)人民银(yín)行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金(jīn)融管(guǎn)理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的(de)协同发展，构(gòu)建(jiàn)高(gāo)水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人(rén)民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会(huì)（以下(xià)简称香港证监会(huì)）、香港金融(róng)管理局（以下简称香(xiāng)港金管局）发布(bù)联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行(xíng)间同红楼梦多少字业拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇交易(yì)中心）、银行间(jiān)市场清算所股(gǔ)份有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称上海清算所）和(hé)香(xiāng)港(gǎng)场外结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通(tōng)合作(zuò)（以下简称“互换(huàn红楼梦多少字)通”），初期先(xiān)行开通“北向互(hù)换通(tōng)”，香港及其他国(guó)家和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基础设施互联互通参与内(nèi)地银行间金融衍生(shēng)品市场。自联合公(gōng)告发布(bù)以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各项准备工(gōng)作(zuò)进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现就有关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通(tōng)”的相关交易及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易(yì)品(pǐn)种为(wèi)利率(lǜ)互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的(de)境内(nèi)投资者（即互(hù)换通(tōng)报价商）需与外(wài)汇交易中心签署报(bào)价商(shāng)协议，并为(wèi)上(shàng)海清算所(suǒ)利率互换集中清算业务的清算(suàn)会(huì)员或该类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)外投资(zī)者为符合人民(mín)银行(xíng)要求(qiú)并完(wán)成内(nèi)地银行间债券市(shì)场(chǎng)准入备案(àn)的(de)境(jìng)外机(jī)构投(tóu)资者，并(bìng)经外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)开通“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时申(shēn)请成为场外结算(suàn)公(gōng)司的清算会员或该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易(yì)中心与人民银(yín)行认可的(de)境(jìng)外电子交易平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上海清算所和场外结(jié)算公司(sī)建(jiàn)立中央对手方(fāng)清算机(jī)构互联互通，共同(tóng)向(xiàng)境内外(wài)投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通(tōng)过“北向互换(huàn)通”开展利率互换(huàn)交易(yì)在(zài)轧差后(hòu)的名(míng)义本(běn)金净额每日不(bù)超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可根据市场情(q红楼梦多少字íng)况适(shì)时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清(qīng)算所与场外(wài)结算公司针对双方清算(suàn)所(suǒ)之间(jiān)的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司之(zhī)间净头寸(cùn)对应(yīng)的“互换通”资源池(chí)风险(xiǎn)敞(chǎng)口设(shè)定上限不超(chāo)过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　二(èr)、人民(mín)银行(xíng)、香港证监会和香港金管局(jú)已就“互(hù)换(huàn)通”涉(shè)及的跨境监管合(hé)作原则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了(le)《关于内地-香(xiāng)港债券(quàn)及衍生品市场相关事(shì)宜(yí)的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全(quán)了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市(shì)场(chǎng)方面(miàn)的(de)监管(guǎn)合作安排(pái)和联络(luò)协商机制(zhì)，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市(shì)场稳定和公(gōng)平交(jiāo)易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清算所和(hé)场外(wài)结算(suàn)公司应(yīng)当依法履行(xíng)“互换(huàn)通”下的各(gè)项(xiàng)职(zhí)责，组织市场(chǎng)各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”业务。清算会(huì)员应(yīng)当遵守相(xiāng)关监管规定及业(yè)务规则，加强内部控制，防范(fàn)和控制风(fēng)险，做好投资者教育和服务，切实维护投资者(zhě)合法(fǎ)权益(yì)。投资(zī)者应(yīng)当充分(fēn)了解两地市场法律法规、业务规则(zé)和实践(jiàn)操作的(de)差异，评(píng)估和控制风险(xiǎn)，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北(běi)向互换(huàn)通”顺利(lì)启动(dòng)。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者(zhě)可联系外汇交易中心、上海清(qīng)算所、场外结算(suàn)公(gōng)司为参与做准(zhǔn)备。

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