5月9日(rì)晚间，A股上(shàng)市公(gōng)司金证股份发布(bù)的一则公告(gào)，在期(qī)货(huò)圈(quān)刷屏。

　　公(gōng)告(gào)显示，金证股份(fèn)正(zhèng)在筹(chóu)划发行(xíng)股(gǔ)份(fèn)及支付现金(jīn)购(gòu)买上海(hǎi)文华(huá)财经资讯股份有限公(gōng)司（下称文(wén)华财经）90.97％股权事(shì)项，同(tóng)时募集配套(tào)资金。公司(sī)股票将于2023年5月10日（星期(qī)三）开市起开始停(tíng)牌，预计停牌时间不(bù)超(chāo)过10个交(jiāo)易日。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无(wú)果

　　文华(huá)财经系头部期货软(ruǎn)件商。公开资料显示，截至2021年年末，文华财经与(yǔ)国内(nèi)139家期(qī)货公司合(hé)作，占国内期(qī)货(huò)公司(sī)总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易软件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人(rén)，移动端随身行软件的(de)月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财(cái)经曾(céng)两次冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩开资本市场大(dà)门。

　　文(wén)华财(cái)经(jīng)的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月(yuè)，文华财经首次报(bào)送创业板(bǎn)IPO申请资料。不过，在(zài)经历两年多的(de)漫长等(děng)待(dài)后，2018年4月，深交所(suǒ)决定终止审(shěn)查，文华财经(jīng)此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文华(huá)财经再次递交招股书，拟冲(chōng)刺创(chuàng)业板(bǎn)IPO。2022年(nián)6月，文华(huá)财经申请撤(chè)回发行上市申请文件(jiàn)，深交所决(jué)定终止对其首次公开发行股(gǔ)票并在(zài)创业(yè)板上(shàng)市(shì)的审核。文(wén)华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份昨(zuó)晚发布的(de)公(gōng)告显示(shì)，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正(zhèng)与交易意向方接洽，初步确定的交(jiāo)易(yì)对方(fāng)包括尚守哲、大连经一(yī)卓远(yuǎn)管理(lǐ)咨询合(hé)伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称大连经一）、苏州中新(xīn)兴富(fù)新(xīn)兴产业投资合(hé)伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海经(jīng)一投资管理(lǐ)合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)上(shàng)海经一）、上海(hǎi)兴富创业投资(zī)管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及(jí)杨孝胜，前述交易对(duì)方(fāng)合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根据《上市公(gōng)司(sī)重大资产重组管理办(bàn)法（2023修(xiū)订）》和《上海(hǎi)证(zhèng)券交易所股票上市规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规定，本次交易前(qián)，交易对方与公(gōng)司不存(cún)在(zài)关联关系。本次交易完成(chéng)后(hòu)，交易对方(fāng)尚守哲持有公司(sī)的股份比例预(yù)计将超过(guò)5％，本次交易预计将(jiāng)构成关联交(jiāo)易。本次交易前(qián)，公司无控股股(gǔ)东(dōng)、实际控(kòng)制人；本(běn)次(cì)交易完(wán)成后，公(gōng)司(sī)第一大股(gǔ)东不会发生变化，且不存在实际支配公司(sī)股份表决(jué)权超过(guò)30％的股东，公司(sī)仍将无控股股东、实际控制(zhì)人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控制(zhì)人为该公司董事长兼总经(jīng)理(lǐ)尚守哲。根据(jù)文华财(cái)经(jīng)此前披露(lù)的招股书，截至(zhì)2021年年底，尚守(shǒu)哲对文华财经的直接持股比例为64.353％，此外(wài)，还通过大连(lián)经一和(hé)上海经(jīng)一分别控制(zhì)文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份(fèn)，合(hé)计控(kòng)制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州中(zhōng)新、兴(xīng)富创(chuàng)投、王凯及杨(yáng)孝胜(shèng)对文华财经(jīng)的持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份(fèn)盈利能力有望提(tí)升

　　作为金融科技全(quán)领(lǐng)域服务商，金证股份为证券(quàn)、基(jī)金、银(yín)行(xíng)、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全(quán)产品线(xiàn)解决方(fāng)案，同(tóng)时与(yǔ)政(zhèng)府(fǔ)机关、互联网公司合(hé)作(zuò)开(kāi)展包括智慧城市在内的数字经济业(yè)务(wù)。

　　2023年一季报显示，报告期(qī)内，金证股(gǔ)份实现营业收入12.64亿(yì)元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的(de)净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股份证券(quàn)经纪业(yè)务软件收入较上年同期略有增长，资管机(jī)构软件收入(rù)基本持平。报(bào)告期内，数字经济业(yè)务因验收的大型政(zhèng)务(wù)项目(mù)成本增幅(fú)大于(yú)收入增幅，导致(zhì)业务(wù)毛利率及利(lì)润下(xià)降。报告期内公司确(què)认投资收(shōu)益-1748万元(yuán)，较上(shàng)年同期减少2035万元，主(zhǔ)要(yào)是联营企业投(tóu)资收(shōu)益减少(shǎo)所致。

　　截至2023年(nián)3月底，金证股份总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年报显示，报告期内，公司(sī)实现营(yíng)业(yè)收入64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属于(yú)上市公司股东(dōng)的净利(lì)润2.69亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金融行(xíng)业业务方面(miàn)，2022年(nián)，金证股(gǔ)份实现营业收入23.25亿(yì)元，同(tóng)比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增长主要得(dé)益(yì)于两方面的因素：一(yī)是公司在证券市场(chǎng)行业占有(yǒu)率基础稳定，核心(xīn)产品需求刚性，公司(sī)加快产品新一代产品布局、积极推进项目(mù)上线验收。二是在资(zī)管领域加强了资(zī)管(guǎn)IT业务发(fā)展力度，在多个核心产品和(hé)技术上形(xíng)成(chéng)领(lǐng)先优势(shì)，开始进入收获期。

　　非金融行业(yè)业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份收入为41.35亿(yì)元(yuán)，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数字(zì)经济业务、IT设备(bèi)分销(xiāo)业务及科技园租赁业务。金证股份解释称，非金融(róng)行业(yè)的收(shōu)入下(xià)降，主要(yào)由于公司在数字(zì)经济业务(wù)上，不同程度受到需求端的影响，项目跟进(jìn)、工程实施、验(yàn)收结算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛(máo)利率(lǜ)方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份综合(hé)毛利(lì)率为22.32％，较(jiào)上年(nián)增(zēng)加1.97个百分(fēn)点。其(qí)中，金融行(xíng)业业(yè)务毛利率50.41％，较(jiào)上年增(zēng)加3.48个百分(fēn)点(diǎn)；非金融科技业务(wù)毛利率6.53％，较(jiào)上年(nián)下(xià)降0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的(de)业绩表现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业毛利分(fēn)别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年(nián)底，文(wén)华(huá)财经(jīng)总资产为31708.21万元，所有者(zhě)权益(yì)为(wèi)19722.56万元，资产负(fù)债率(lǜ)为37.80％。

　　什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗lt="刷屏期货(huò)圈！文华财经(jīng)两次冲击(jī)A股(gǔ)IPO无(wú)果后，金证股(gǔ)份拟收购其90.97％股权" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230510074520210.png">

　　不难看出，无论(lùn)从资产规模和盈利能力来(lái)看(kàn)，金证股(gǔ)份均远高于文华财经，但文华财(cái)经的毛利率显著高于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　值得(dé)注意的是，在昨(zuó)晚(wǎn)发(fā)布的公告中，金(jīn)证股份并未披(pī)露具(jù)体的交易细节(jié)，例如交易(yì)对(duì)价(jià)等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主要交易对方就本次交易签署了《意向(xiàng)协议书》，公司拟向主(zhǔ)要交易对方发(fā)行股份及支付现金的方式(shì)购买其持(chí)有的文华财(cái)经90.97％的股(gǔ)权。上述(shù)《意向协议书》仅为交易(yì)各方关于本次交易的(de)初步(bù)合作意(yì)向，交易各方在(zài)本次(cì)交易(yì)中(zhōng)的具(jù)体权利(lì)义(yì)务以及(jí)各项安(ān)排以交(jiāo)易(yì)各方最(zuì)终签(qiān)署的(de)正式交易(yì)协(xié)议为准(zhǔn)。

　　金证股份还进行(xíng)了风险提示：截至目前，本次交易仍(réng)处于筹划(huà)阶(jiē)段(duàn)，交易双方尚未签署正式的交易协议，本次交易尚需履行必要的内部决策程序，并经有权监管机(jī)构批准后方可正式实施(shī)，本次交(jiāo)易最终能否实施尚存在较(jiào)大不确定性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年(nián)的下跌之后，今(jīn)年以来，金证股份股价(jià)步入上升(shēng)通道(dào)。截至5月9日(rì)收盘，金证(zhèng)股份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高(gāo)达(dá)84.06％，总市值178亿(yì)元。

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