金融界(jiè)5月15日消(xiāo)息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报(bào)发布(bù)一则重磅(bàng)消息，再(zài)次(cì)点燃了“中(zhōng)特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上证报表示(shì)，由上(shàng)海证(zhèng)券交易所主办、工(gōng)商银行(xíng)承办的“沪市(shì)金融业专(zhuān)题(tí)座谈会(huì)”将在本周三召(zhào)开。此次会议讨论的重要(yào)内容为“在服(fú)务中国式现代化中促(cù)进金(jīn)融业(yè)估值提升和高质(zhì)量发展(zhǎn)”。参(cān)会机构(gòu)包括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷认为(wèi)这是“中特估”概念的(de)升(shēng)级版本，资(zī)金疯抢(qiǎng)金融股，大(dà)金融(róng)板块开启加速键，券(quàn)商、保险(xiǎn)、银(yín)行(xíng)股等都(dōu)有出色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券(quàn)商(shāng)方面，光大证券触一(yī)度及涨停，收(shōu)盘(pán)大涨超过(guò)8%，华林证券、哈投股份(fèn)等(děng)涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面(miàn)，万亿级市值(zhí)的(de)中国人寿(shòu)一度冲击涨停板，收盘(pán)报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国(guó)平安(ān)涨近5%。

　　银行股方面，国有四大(dà)行(xíng)午后集体翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集(jí)体发威下(xià)，上证综指午后迅速翻红(hóng)，深成指(zhǐ)和创业板一路高(gāo)奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于(yú)中(zhōng)特估的(de)后(hòu)续走势，机构之间的看(kàn)法(fǎ)并不相同，

　　对(duì)此(cǐ)中金(jīn)策(cè)略(lüè)指出，部分(fēn)高分红(hóng)国企标的近期显著盘(pán)整(zhěng)是对(duì)短期交易扩散过快过多，股息支付能力相对较弱板块（如部分金融）做(zuò)出的正常反应，而并非意(yì)味(wèi)着整体(tǐ)高分红国企投(tóu)资主题的结束。

　　光大证券也指出，当(dāng)前“中特估”主(zhǔ)题的安(ān)全边际和性价比(bǐ)仍相(xiāng)对较高(gāo)，未来随着经济的逐(zhú)步复苏，“中特估”主题(tí)行情或仍具有较强的持续性。从估值和交易拥(yōng)挤度来看，当前“中特(tè)估(gū)”主题的安(ān)全边际和性价比仍相对(duì)较高。

　　但是(shì)中信(xìn)证券则看(kàn)法(fǎ)相(xiāng)对偏(piān)空(kōng)。中信证券研(yán)报表(biǎo)示，AI主题和“中(zhōng)特估”主题在(zài)4月中旬以来先后步入(rù)了热度很高(gāo)、波动很大(dà)但是区(qū)间回报不(bù)明显的阶(jiē)段，表现出典型(xíng)的板块内部博(bó)弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来(lái)，公募基金新发(fā)继续(xù)低迷，4月新发规模为232.2亿(yì)元，相较于3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截至(zhì)12日新(xīn)发规模(mó)仅为100.8亿(yì)元，未见好转。配置(zhì)型外(wài)资(zī)在4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿元，是继(jì)去年10月以来首次单(dān)月(yuè)净流(liú)出，5月截至12日恢复净(jìng)流(liú)入(rù)75.8亿元，但较前3个月的平均(jūn)水平仍有较大(dà)差距。在缺(quē)乏(fá)持续(xù)增量(liàng)机构资(zī)金的情(qíng)况(kuàng)下，A股存量博弈(yì)特(tè)征(zhēng)已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机(jī)构持仓有(yǒu)关。

　　中信证(zhèng)券研报表示，疫后(hòu)经(jīng)济全面(miàn)系统性恢复是渐(jiàn)进(jìn)和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋转需要时间和耐(nài)心，主题交易是(shì)过高的经(jīng)济(jì)预(yù)期下修(xiū)过(guò)程中的阶段性(xìng)产(chǎn)物，过度博弈(yì)降低了市(shì)场定价(jià)的有效性，但也(yě)提高(gāo)了业(yè)绩驱动策略的潜(qián)在回(huí)报(bào)，主题交(jiāo)易的顶峰已过(guò)，重回低位业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经(jīng)理：中特估我一股也(yě)不想(xiǎng)要！

　　与(yǔ)卖方研究相比，有买方更加激(jī)进。据券商(shāng)中国报道，有基金经理(lǐ)直言(yán)，中特估龙(lóng)头在连续涨(zhǎng)停(tíng)后已(yǐ)出(chū)现短期泡沫化，他一(yī)股也(yě)不(bù)想要。

　　该基(jī)金经理表示许多中特(tè)估的(de)龙头股(gǔ)在当前位置对他而(ér)言没有配置的吸引力，尽管从估值的角度而言许多市场参与者可以(yǐ)给出许多个继续(xù)买(mǎi)入(rù)中特(tè)估(gū)的理由，但当一(yī)只(zhǐ)中(zhōng)特估龙头股在两三(sān)个交(jiāo)易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意味着(zhe)资金已(yǐ)迫不及待在进行(xíng)抢(qiǎng)筹码。从股票市场交(jiāo)易的(de)直观判断，这代表着资金参与方(fāng)的明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的24px;'>明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的短期泡沫化(huà)，过高的交易拥挤度(dù)意味着风(fēng)险。

　　央(yāng)企ETF基金密集(jí)发(fā)售

　　不过在资(zī)金面(miàn)，“中特估”有好消息传来(lái)。

　　仅发售了(le)短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基(jī)金(jīn)累计有效认购申请份额总(zǒng)额超过(guò)20亿份(fèn)发(fā)行上限，基金管(guǎn)理人将启动(dòng)比例配售。

　　此外(wài)3只中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广发(fā)中(zhōng)证国(guó)新央企股东回报ETF、招商(shāng)中证国新央企(qǐ)股东回报ETF和(hé)汇添(tiān)富中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回报ETF于今(jīn)日开(kāi)售，每只产(chǎn)品的(de)首募(mù)规模(mó)上限均为20亿元人(rén)民币。

　　事(shì)实上，不(bù)止新(xīn)发基金，今年以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也持续(xù)“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企、国企(qǐ)ETF合(hé)计“吸(xī)金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央(yāng)企共赢ETF年(nián)内资金净流入(rù)超过12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍。南方中国(guó)国企ETF年内资(zī)金(jīn)净流入也逼近10亿元，规模增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年全市场规模(mó)增长倍数最高的ETF。

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