就在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的(de)时候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗(luó)斯(sī)柴尔(ěr)德(dé)家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年年底以(yǐ)来一(yī)直超配英伟(wěi)达，但是目前(qián)已经(jīng)部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内(nèi)瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所(suǒ)有(yǒu)，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌(pái)资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当(dāng)时的持仓(cāng)股(gǔ)数一度(dù)高达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不(bù)怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管机(jī)构也(yě)不得不修正自己的错(cuò)误，在(zài)英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度(dù)减持到(dào)不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候(hòu)，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了(le)60美元(yuán)附(fù)近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币的上(shàng)上下下(xià)，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币(bì)的(de)崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔(bǐ)增持(chí)是在2022年第二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价此后仍然经(jīng)历(lì)了(le)三(sān)波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底，增持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的(de)新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父(fù)”的当(dāng)代著名投资估值专(zhuān)家阿斯(sī)沃(wò)斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来(lái)一直在(zài)投资英(yīng)伟达(dá)，如今已经卖(mài)掉了(le)该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩(mó)达兰(lán)5月30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早上英(yīng)伟达(dá)还(hái)在我的投资组合(hé)里，最后把它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑战可持续价值(zhí)的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额(é)，最乐观的预测是，10年(nián)后该(gāi)市场规(guī)模将达到(dào)3500亿美元。即(jí)使假设(shè)英伟达未来的市场(chǎng)份额(é)达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出的估值也要比近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这(zhè)家公(gōng)司，但(dàn)如果作为一(yī)项投(tóu)资的话(huà)，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持(chí)均价(jià)在400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现(xiàn)阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对英伟达给(gěi)出(chū)买入评级，比去(qù)年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加(jiā)约三分(fēn)之一。这(zhè)些分析师对(duì)英伟(wěi)达给(gěi)出(chū)的股价中间(jiān)值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟(wěi)达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为先前估测(cè)的获利预(yù)期太低(dī)。目前(qián)投资人仍存在不(bù)同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟达(dá)估值(zhí)过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最(zuì)准确的分(fēn)析师(shī)、美国银(yín)行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技股和AI概(gài)念股的估值(zhí)过高(gāo)，建议(yì)投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加(jiā)息结束。以史(shǐ菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里)为鉴(jiàn)，他(tā)认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售(shòu)。

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