谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别g>近期交易商(shāng)协会的监管处(chù)罚力(lì)度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行(xíng)启动自律调查，这是两天内第二家被要求自(zì)律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金融(róng)机构启动(dòng)自(zì)律调查，监管(guǎn)力(lì)度在持续(xù)加大(dà)。

　　多(duō)家(jiā)金融机构接(jiē)连被通报(bào)

　　5月11日(rì)，中国(guó)银(yín)行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监(jiān)管(guǎn)部门(mén)反馈线索，依据(jù)《银(yín)行间债券市(shì)场自律处(chù)分规则》，交易(yì)商(shāng)协会已对(duì)中国建设银行股(gǔ)份有(yǒu)限(xiàn)公司债务融资工(gōng)具承销业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为开展自律调(diào)查。

　　根(gēn)据(jù)建行(xíng)2022年年报，去年建(jiàn)行(xíng)承(chéng)销(xiāo)非金融企业(yè)债(zhài)务融资工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体(tǐ)企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质(zhì)头部(bù)房地产(chǎn)企业债(zhài)券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工具(jù)，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易(yì)商(shāng)协(xié)会官网发(fā)布信息，针对中国进出口银行(xíng)金融(róng)债券发(fā)行涉嫌违(wéi)规(guī)行(xíng)为，以及(jí)中国民生(shēng)银行承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行(xíng)为已开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在(zài)5月8日(rì)，大(dà)连银(yín)行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行、青(qīng)岛银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉及(jí)债券业务违规被(bèi)点名(míng)。具体来说，交易(yì)商协会通过深入调查发现，大连银行(xíng)等多家机构存(cún)在(zài)债券代(dài)持交(jiāo)易等违规行为。其中，大连银行通过做市业务方(fāng)式(shì)，每(měi)日滚动开展买(mǎi)卖(mài)方向相反、清(qīng)算速度不同的现券交易，代(dài)持(chí)利率债活跃(yuè)券，且规模(mó)较大；郑(zhèng)州(zhōu)银行、江(jiāng)西银(yín)行和青岛银行，内控执行不严或流于形式，未(wèi)有效评估交易合理性，作为中间(jiān)方以现券买(mǎi)卖或(huò)做市(shì)等方式(shì)参与债券(quàn)代持(chí)交易链条，交易笔(bǐ)数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动(dòng)自律调(diào)查。相关公告称，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会在日常监(jiān)测工作中发(fā)现，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务融资工(gōng)具发(fā)行定价严重偏离市场合理水平，干(gàn)扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露，近期在查处四平市城市发展投资控股有限公(gōng)司案件时(shí)，发现吉林(lín)银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银行间债(zhài)券(quàn)市场自律管理规则，被交(jiāo)易商协会(huì)进(jìn)行自律调查。一同被开展(zhǎn)自律调查的还有光(guāng)大(dà)证券、富国(guó)资(zī)产(chǎn)管理(lǐ)（上(shàng)海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易(yì)商协(xié)会(huì)监管处罚力度加(jiā)强

　　根(gēn)据交易商(shāng)协会通(tōng)报的(de)数(shù)据，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案调查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查和自律问询103次(cì)，作出各类自(zì)律处分99家(jiā)（人(rén)）次，谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别涉(shè)及35家发行人(rén)和信用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师(shī)事(shì)务所、1家(jiā)律师事(shì)务所、2家(jiā)其(qí)他(tā)类型机(jī)构和54名直(zhí)接(jiē)责任人。作出的处分中，警告及(jí)以上占(zhàn)比超过(guò)五(wǔ)成，15家机构被(bèi)暂停一(yī)定期(qī)限业务，12位(wèi)责任人被认定(dìng)不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因包括(kuò)低价(jià)包(bāo)销多期债(zhài)务融资工具，影响了市场正常(cháng)秩序(xù)；部分债务(wù)融资工具(jù)未按(àn)照发行(xíng)文件(jiàn)约(yuē)定开(kāi)展余额(é)包销，个别债务融资工具挤占了其(qí)他(tā)投资人的正常投(tóu)标(biāo)，违背(bèi)了公(gōng)平公正原则，并影响了发(fā)行利率，对市场正常秩序(xù)造(zào)成了一定不良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场(chǎng)参与机构在从(cóng)事相关(guān)业务过(guò)程中(zhōng)，务必(bì)牢固树立市场(chǎng)责任意识，严格遵守相关(guān)监管规定和自律规则(zé)要求，合规(guī)展业，自(zì)觉维(wéi)护(hù)银行间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做(zuò)市商作为银行间(jiān)市场基石机构，承(chéng)担着(zhe)提(tí)高市场流(liú)动(dòng)性、促进价(jià)格(gé)发现的重要作用，应(yīng)切实提(tí)升做(zuò)市交易(yì)能力，加强内部(bù)控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近(jìn)期交易商协会的监管处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　资(zī)深谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别金融政策监管专家周毅钦(qīn)对《国际(jì)金融报》记(jì)者表(biǎo)示，可以看到(dào)，银行间交(jiāo)易商(shāng)协会将继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格(gé)自(zì)律惩戒向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引导市(shì)场各类主体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市(shì)场的“看门人(rén)”，对(duì)于商业银行特别是国有(yǒu)大行来说(shuō)，也(yě)需要肩负起相应的公序责任，切实维护(hù)好(hǎo)行业的良性竞争(zhēng)生态。

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