财联社5月(yuè)5日讯（记者(zhě)封其娟）五一劳动节后的首个交(jiāo)易日，A股银行板(bǎn)块大象起舞。在银行(xíng)板(bǎn)块火热行情的催化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露(lù)拉下帷幕(mù)，经(jīng)营数据(jù)和(hé)基金重(zhòng)仓已经悉数(shù)披(pī)露(lù)。当行情出现异(yì)动，明星基(jī)金经理的(de)重仓情(qíng)况(kuàng)更(gèng)为引人关注。

　　据一季(jì)报(bào)披露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建设银行、农业银行(xíng)3家国(guó)有上市大(dà)行以(yǐ)及招(zhāo)商银(yín)行。这一阶(jiē)段(duàn)，重仓工(gōng)商(shāng)银行最多的(de)机构为中泰资(zī)管，由姜(jiāng)诚在管的4只产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选A也凭(píng)借(jiè)1.14亿股的持股数(shù)量，成(chéng)为重仓工(gōng)商银行(xíng)最多的单只产品。工商银(yín)行(xíng)之外，姜诚(chéng)在管产品还(hái)重仓(cāng)了建设银行、农业银行。同时(shí)，建信基金周(zhōu)智(zhì)硕(shuò)去年四(sì)季(jì)度新发产品(pǐn)在今(jīn)年一季(jì)度也重仓(cāng)了工商(shāng)银行。

　　截至一(yī)季(jì)度末，姜诚(chéng)在(zài)管基金十大重仓(cāng)股中(zhōng)，工商银行、招(zhāo)商银行赫(hè)然在列(liè)。被誉(yù)为(wèi)“零(líng)售之王(wáng)”的招(zhāo)商银(yín)行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有招商银(yín)行1.15亿(yì)股，是(shì)重(zhòng)仓该股最多的单只(zhǐ)产品；此外，还(hái)有张清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏(piān)爱苏(sū)南(nán)地区农商行的(de)丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行(xíng)、常熟银行(xíng)。一(yī)季度末数据显示(shì)，苏农银行前十大(dà)流通股动中，丘栋荣在(zài)管产品占(zhàn)据(jù)4席，旗(qí)下中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产品(pǐn)均有减持(chí)苏农银(yín)行(xíng)，共计减(jiǎn)持1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一季度大手笔减(jiǎn)持(chí)1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一(yī)众重(zhòng)仓该股的(de)基金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商行之王”宁波(bō)银行(xíng)也在一(yī)季度被朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇(huì)添富价值(zhí)精(jīng)选A、陈一峰在(zài)管的安(ān)信价(jià)值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产品(pǐn)，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已(yǐ)成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度(dù)末，58家(jiā)公募基金及(jí)券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓(cāng)了工商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股(gǔ)的58家机构(gòu)中，有55家公募基金以及(jí)中泰资(zī)管(guǎn)、光(guāng)证资管、银河金汇(huì)3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最(zuì)多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一(yī)季度末数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)泰资管姜诚(chéng)旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单只基金产(chǎn)品。去年年(nián)末，在持仓工商银行483只产品(pǐn)中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A以(yǐ)1.05的持股数(shù)量成为持(chí)仓(cāng)工商银行最多(duō)的主动管理产品。2022年三季度、四季(jì)度，该(gāi)产品(pǐn)十大重仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天天基(jī)金网最新数(shù)据显(xiǎn)示，中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值优选A今年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类产品排(pái)在1188名(míng)，排名(míng)位(wèi)于(yú)中段(duàn)。

　　据一(yī)季报(bào)，工(gōng)商银(yín)行、招商银行分(fēn)别为在姜诚在管产品第三、第八十大重仓股(gǔ)。过去的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行(xíng)股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还(hái)重仓了中(zhōng)国建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地(dì)产产业链企业以及农药化工(gōng)企业华(huá)鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工等。

　　总体而(ér)言，姜诚(chéng)在管产品前(qián)三大重仓行业依次为制造业、金(jīn)融业以及批发和零(líng)售业，持仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先锋(fēng)A一季度增持工商银(yín)行(xíng)1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行成为该产品(p德先生赛先生指的是什么人，五四运动德先生赛先生指的是什么ǐn)的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元。去年年报(bào)显(xiǎn)示(shì)，该产品尚未持有工(gōng)商银行。今年(nián)以来，该(gāi)产(chǎn)品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只(zhǐ)产品中(zhōng)，排在第(dì)2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信(xìn)智远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力(lì)突(tū)出、风险(xiǎn)收(shōu)益比较高、有望(wàng)穿越(yuè)周期的公(gōng)司这条主线进行投资，重点投资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力(lì)设备及新能源等行业的企业(yè)。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末(mò)，周智(zhì)硕在管基金前十大重仓股(gǔ)中并无银(yín)行个股，主要重仓了兖矿能(néng)源、广(guǎng)汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电子、三安光(guāng)电(diàn)等半(bàn)导体(tǐ)材料公司以及南都电源、TCL中环等(děng)新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行(xíng)之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均重仓了建设银行、农业银行，截至一季度末，这(zhè)2只产品分别持(chí)有(yǒu)建设(shè)银行、农业银行(xíng)1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张(zhāng)清华执掌的(de)易(yì)方达悦兴一年(nián)持有A重仓了邮(yóu)储银(yín)行，以2993.31万(wàn)股的(de)持(chí)股数(shù)量，在(zài)一众(zhòng)重仓该股的基金(jīn)产品(pǐn)中(zhōng)排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清(qīng)华重仓招(zhāo)行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二季(jì)度(dù)起，中庚基金至今已连续4个季(jì)度减持苏(sū)农银行，共计(jì)减超1.41亿股。今(jīn)年一季度(dù)末，中庚基金(jīn)共计(jì)持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较(jiào)上一季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农(nóng)银行的(de)4家基金(jīn)公司中，中庚基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏(sū)农银行前十大流通股东一季度累计减持的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质(zhì)一年持有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏(sū)农银(yín)行第三、第七、第十大(dà)流通股东；持股保(bǎo)持不变(biàn)的中(zhōng)庚价值灵动灵活配置，则为(wèi)苏(sū)农银行的(de)第八大(dà)流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通股东行列后，便(biàn)不曾减持过。该(gāi)产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三(sān)季(jì)度分别增持苏(sū)农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十(shí)大流通股东以来，中庚价值领航(háng)、中庚(gēng)价值品质一年于今(jīn)年一季度首度减持苏农银行；同(tóng)在(zài)一季度(dù)减持外，中庚(gēng)小盘价值(zhí)已在(zài)2022年一至三季度(dù)连(lián)续减持苏宁(níng)银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金(jīn)产品中已(yǐ)无中庚基金的身(shēn)影(yǐng)。而(ér)此(cǐ)前(qián)多个季(jì)度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司中(zhōng)，排在首位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季度末起，中(zhōng)庚(gēng)基金便开(kāi)始(shǐ)减持(chí)常熟银行。去年四季度，该基金公(gōng)司首度减持(chí)了8520.98万股；今年一(yī)季(jì)度，中庚基金更是大手(shǒu)笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通(tōng)股东。同期，中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有退(tuì)出(chū)常熟银行十大(dà)流(liú)通股东行(xíng)列(liè)；在去年(nián)四季(jì)度(dù)，这2只产品已(yǐ)分别减持了常熟银(yín)行2823.31万(wàn)股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾(céng)连续多个季度增持过(guò)常熟(shú)银行(xíng)、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的(de)农商行(xíng)。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也(yě)得(dé)到了(le)诸多明星基(jī)金(jīn)经理(lǐ)的青睐。截至一季度末(mò)，在(zài)一众重仓宁波银行的基金产品中，朱(zhū)少(shǎo)醒旗(qí)下(xià)富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价(jià)值(zhí)精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持(chí)股数量，排(pái)名(míng)第一(yī)、第三(sān)；这一阶段(duàn)，重仓(cāng)宁波(bō)银行的，还包(bāo)括(kuò)陈一峰(fēng)在管的安信(xìn)价值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在管(guǎn)产品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售之王(wáng)”招商银行最多的是(shì)易方达(dá)基金，与此(cǐ)同时(shí)，张坤旗下易(yì)方达(dá)蓝筹精(jīng)选(xuǎn)是(shì)重仓招商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的单只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇添富价(jià)值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤(kūn)旗下易方(fāng)达优(yōu)质企业三年持有、以(yǐ)及(jí)张清(qīng)华在管(guǎn)的易方达(dá)裕(yù)丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关(guān)注优质城商行(xíng)，辅以优(yōu)质(zhì)农商行

　　据海通国际(jì)林加力团队5月4日最新(xīn)研(yán)报，银行(xíng)业一季度收入增速略(lüè)高于2022年。由于(yú)2022年增速是逐季(jì)下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收(shōu)入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际(jì)认为城商行(xíng)业绩(jì)最(zuì)好(hǎo)，其(qí)次是(shì)农商行，然(rán)后是大行，最后是股份行。国有大行利润增速大致(zhì)符合预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之间，符合预期；交行和(hé)邮储(chǔ)银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高(gāo)于预期。收入增(zēng)速中行、农(nóng)行(xíng)、建行、交行、邮储银行(xíng)均为正(zhèng)增长，其中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林(lín)加力团队指出，大行资(zī)产质量平稳，其中工行(xíng)、农行和建行(xí德先生赛先生指的是什么人，五四运动德先生赛先生指的是什么ng)不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储下(xià)降(jiàng)，中行下降(jiàng)明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都(dōu)有提(tí)高，其中(zhōng)中(zhōng)行(xíng)增幅最大。需(xū)要注意的是，一季度保费收(shōu)入对营收贡献较大，持续性(xìng)存疑；此外，银(yín)行和保险公司(sī)的会(huì)计规则有差别(bié)，需要注意(yì)口(kǒu)径差异对(duì)利润的影响。

　　股份行总体收(shōu)入(rù)增速负增长。收入压(yā)力(lì)主要是由于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷(dài)款利率很低，还有年(nián)初一些大银行以极低利率去抢大额对公客户(hù)的贷款，所以一季(jì)度息差压(yā)力最(zuì)大。三(sān)四月份(fèn)极低利率消失(shī)后，该团队认(rèn)为息差压(yā)力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于(yú)城商行在(zài)上(shàng)述4类(lèi)银行中(zhōng)利润增速和收入增速韧性最强，海通国际建(jiàn)议关(guān)注(zhù)优质(zhì)的(de)城商行，辅(fǔ)以(yǐ)比较(jiào)优质的农(nóng)商行。城商行(xíng)是行(xíng)业里(lǐ)最(zuì)强的子(zi)版块，建议持续(xù)关(guān)注。农商(shāng)行中，常熟银行财报表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林加力团队(duì)认为，大行贴近(jìn)中特估概念(niàn)，团(tuán)队首选利润增速最好的交通银行，其次是收(shōu)入增速最超预期的中国银行，再次(cì)是结构数据（手续费收入）超(chāo)预期(qī)的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份行中，该(gāi)团队建议关注一季报不(bù)错的低估(gū)值黑马(mǎ)股，比如(rú)利润和收入增(zēng)速较好的浙(zhè)商银(yín)行；机构热门股中，估值可能修复的招商(shāng)银行和(hé)平安银行(xíng)可(kě)以在业绩真空期进行(xíng)博弈(yì)和交易(yì)。

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